Kotako 2
про Luna & UST вы говорите совершенно непонятные вещи
Не понял, что именно непонятно.
Вы по ссылке ходили, на активы Тезер смотрели? Какие низколиквидные бумаги вы там видели?
Возможно, Вам нужно было начать для начала отвечать не мне, а хотя бы автору этой статьи. Автор чётко сказал, что Tether пытается максимально скрыть свои активы. Когда всё чисто, так точно не делается.
Или Вы подразумеваете, что автор как минимум этой статьи заблуждается? Если да, то скажите об этом прямо.
Вы по ссылке ходили, на активы Тезер смотрели?
Tether заявлял 45% фиата. В реале оказалось 5%. Повод больше не верить никаким заявлениям Tether, а смотреть на реальные активы (если можно посмотреть). А если посмотреть нельзя и они засекречены или не аудитируются, подразумевать, что с реальными активами проблемы, иначе бы не было бы засекречено.
Вы же предлагаете просто верить им на слово без всяких подтверждений, а просто потому что "так написано на их сайте".
Вы знаете, как постоянно колеблется курс USDT и за счет чего он держится пега без обмена на фиат?
Насколько я вижу в Интернете, и что заявляет сам Tether, он держится именно за счёт обмена на фиат.
При этом могут быть и вспомогательные механизмы, например:
- Внутренняя торговля. Например, если он торгуется менее $1, то арбитражам есть смысл выкупить и потом продать дороже, не обращаясь в Tether Limited. Другими словами, пока люди верят, что 1 USDT должен стоить $1, они могут сами поддерживать этот курс.
- Торговля или возмещение за криптовалюты / электронные деньги / другие стейблкоины. Проще, чем за фиат, и также может поддерживать курс.
- Может быть, есть какие-то смартконтракты и прочая штука или даже совмещение с другими типами стейблкоинов (а таких типов не мене трёх).
- Может есть ещё какие-то механизмы (расскажите тогда о них).
Но суть в том, что в основном это всё вспомогательные механизмы, и могут эффективно покрывать только маленькие колебания (чего может быть достаточно 99% времени). Но как только инвесторы захотят продать очень много USDT, к примеру, на $50 млрд, только Tether Limited будет в состоянии выкупить такую крупную сумму. Без выкупа стоимость упадёт.
Ну и как? Упал Тезер ниже привязки?
Это был именно пример возможного развития событий, никто не говорил, что именно так и произойдёт.
(кстати, даже если они уже конвертнули, я не уверен, что они разом резко всё продали. Но могут)
Где скам Тезера? Его все еще нет.
Такая система может жить очень долго, особенно при везении. Это как спрашивать, "где скам UST?". Если его ещё нет, это не значит, что его не будет.
Кроме того, я не заявляю, что USDT прямо точно заскамится. Как знать, может вообще все эти мошеннические схемы они проворачивают не для собственной выгоды, а просто так, от нечего делать. Всякое может быть.
Может пока сам Тезер не захочет, USDT не умрет?
Примерно также говорили и про другие заскамившиеся валюты, у которых были серьёзные проблемы. Но наличие таких проблем повод задуматься. Может и не умрёт. А может умрёт.
В любом случае наличие таких серьёзных проблем у конкретной валюты вполне себе повод сравнивать их с другими валютами с серьёзными проблемами, в том числе с валютами, которые рухнули.
10%
Насколько я смотрел, держателям UST осталось 4%, временами курс проседал до 2%. Там 2 бранча, но как я понял, ты не владеешь обоими UST (UST и USTC) одновременно, а можешь перетаскивать из одного в другой. 4% с учётом того, что на UST нельзя заработать - это мало. Но и эти 4% смогли остаться благодаря тому, что были какие-то резервы (в тех же биткоинах), без этого было бы ещё меньше.
При этом у держателей LUNA по алгоритму все средства должны были полностью сгореть (но там тоже сделали какой-то форк, наверное, маленький процент сохранился).
С ликвидностью на бумаге у них в бэкинге все норм
Какая разница, что на бумаге, важно, что в реальности. Даже в этой статье пишут, что фиатом USDT обеспечен на 5% вместо заявляемых 45%. Важно, смогут ли они выкупить USDT при колебаниях в реальности, а не на бумаге.
А про мошенническую компанию откуда инфа?
Ну, например, статья на Хабре https://habr.com/ru/post/656501/
Или, например, текущая статья.
А как они деньги крадут?
Вместо того, чтобы вкладывать в низкорисковые активы и фиат, как и должно быть, чтобы они могли выкупить свою валюту, они вкладывают её вообще не пойми куда, при этом максимально скрывая всю отчётность, насколько это возможно. Проценты, которые они получают с этих "вложений" они оставляют себе. Другими словами, они спускают чужие деньги на воздух, а потом, когда нужно будет ими воспользоваться (а будет нужно), скажут "ну нам не отдали, это не мы украли, это они виноваты".
При этом учитывая то, как они скрывают вложения, вероятно, что значительную часть денег они тупо присвоили (например, одалживая "сами себе" через подставные фирмы, долг этот отдан не будет).
А из-за чего она начнет рушится?
Ну вот яркий пример:
1. Binance запрещает на своей бирже USDT, что ведёт к массовой продаже USDT (например, 10% от всех токенов). Подобное может произойти и по другим причинам.
2. По началу эти USDT выкупаются и пока ещё всё хорошо.
3. Но скоро быстрые деньги начинают заканчиваться, т.к. вложения были не в фиат и низкорисковые активы, а не пойми куда, из-за чего выкуп такого большого количества токенов за такое короткое время становится невозможным. Курс начинает падать ниже $1.
4. Как только курс падает значительно ниже $1, остальные инвесторы начинают паниковать (особенно учитывая репутацию USDT). Остальные 90% инвесторов тоже начинают продавать свои токены. Естественно, выкупить их не представляется возможным, цена падает очень сильно. При этом на новые токены по сниженной цене мало покупателей, т.к. все знают репутацию USDT и понимают, что с большой вероятностью токены не будут выкуплены, а курс не станет снова $1.
5. Далее возможны два варианта:
1) Спустя время активы, которыми владеет USDT, превращаются в фиат, который тратится на выкуп токенов, после чего цена USDT растёт. Есть даже маленький шанс, что она достигнет $1, но это вряд ли, т.к. скорее всего имеющихся "активов" и близко не хватит на выкуп такого большого количества токенов.
2) Владельцы USDT тупо перестают выкупать токены и сваливают. Курс падает в 0.
На самом деле конкретно в данном случае они очень похожи, т.к. Tether обеспечен долларами совсем чуть-чуть и при даже маленьком колебании он может тоже рухнуть. Естественно, это касается только именно Tether, а не других подобных валют.
Более того, компания, владеющая Tether - явно мошенническая, а это значит, что когда монета начнёт падать, очень непонятно, сколько стоимости они захотят возместить. Например, в данный момент им в любом случае нужно поддерживать стоимость 1:1, чтобы увеличить капитализацию и украсть ещё больше денег. В противном случае они украдут меньше денег. Но когда монета начнёт рушиться, в любом случае капитализация уже никогда не будет расти, а значит и поддерживать 1:1 больше нет смысла, т.к. это не позволит украсть больше денег.
Впрочем, есть и хорошая новость: матожидание возмещения стоимости даже такой криптовалюты всё-равно значительно выше, чем у алгоритмических стейблкоинов (таких как UST), не подкреплённых фиатом или другими активами вообще никак, т.к. алгоритмические без подкрепления просто падают в практически полный 0.
Про UST вы написали неверную инфу
Что именно? Хотя сейчас перечитал, 10% Вы говорили про USDT, а не UST.
Сразу скажу: я считаю, что матожидание возмещения у USDT в случае краха выше, чем у UST. Но сколько именно будет возмещено, не знаю (от нуля до много).
ума не приложу что вас останавливает сходить по ссылке
В том то и дело, что ничего не останавливает, и я уже сходил. Но я не верю заявлениям на их сайте, ибо в Интернете слишком много заявлений, что они врут, а в обратную сторону, наоборот, я не видел заявлений, что были проведёны качественные авторитетные аудиты, согласно которым всё ок.
Другими словами, отвечайте не мне, а авторам этих статей/заявлений. Или предоставьте авторитетные аудиты. А также покажите, что Tether Limited максимально способствует как можно большему количеству аудитов (т.к. компания такого рода обязана это делать, иначе к ней не будет доверия).
Как вы проверили, что в реале 5%?
Это не я, а согласно аудиту из текущей статьи. Прочитайте её, т.к. я в том числе опирался и на неё.
Прежде чем спорить со мной, Вам нужно было отдельным комментарием поспорить с автором этой статьи, а потом уже ссылаться на своей комментарий в других ответах.