💡Замещающие облигации.
Такие бумаги имеют валютный номинал, но не подвержены инфраструктурным рискам. Инвестор может получать доходность в долларах и других твердых валютах без опасений за сохранность своих средств при введении очередных пакетов санкций.За последние месяцы произошло насыщение рынка: объем рынка перевалил за $20 млрд.
Доходности вышли на уровни около 4—6% по наиболее надежным бумагам.
Но можно найти бумаги, которые дают доходность в районе 7 процентов. Например: Пик 5 выпуск ( на 2,5 года), ГТЛК ЗО27-Д ( 2 года 9 мес). Облигации Газпрома могут дать около 6,7 процентов доходности – Газпром Капитал ЗО30-1-Д ( на 5 лет).
Облигации Пик и Газпром ЗО27-1-Д я держу в портфеле около года. Рост за это время составил около 7-8 процентов. Купоны там небольшие, но можно заработать на девальвации рубля.
Предположим что доллар к концу года будет стоить 100 рублей, тогда и ваши облигации будут стоить примерно на 10 процентов дороже и купоны так же вырастут, так как они привязаны к курсу валюты. Как защитный инструмент можно использовать.
Плюс сейчас есть облигации, которые так же номинированы в долларах или евро: Фосагро, Полюс, Русал. Сумма участия – 10 тыс рублей ( или 100 долларов). Доходность в валюте – 6,5-8,5 процентов. Если делать ставку на высокую инфляцию и обесценивание рубля, то это тоже неплохой вариант.
💡Есть еще и бессрочные облигации.
Такие бумаги могут быть интересны агрессивным инвесторам — тем, кто может позволить себе нести повышенные риски и рассчитывает на высокую доходность. Сейчас доходность некоторых бессрочных банковских облигаций находятся на высоком уровне, около 15-23 % к call-опциону.Есть шанс, что будут проблемы с выплатой купонов, как это было с субордами ВТБ. Поэтому такая высокая премия в доходности к срочным выпускам.
Но наиболее сложный для банковского сектора период остался позади, и успешный для многих банков 2023 год это хорошо показал.
Как вариант можно попробовать вложиться в бессрочные облигации Газпрома БЗО26-1-Е на свой страх и риски. Кол-опцион 26 января 2026 года, через 1 год и 8 месяцев. При этом доходность может составить 23,6 процента. Сейчас можно купить за 72,7 тыс рублей, а погасить через 1 год 8 мес по 96,8 тыс рублей + плюс можно получить еще 2 купона по 38,9 евро. То есть можно заработать около 31 тыс рублей, вложив 72,7 тыс рублей. Кажется что это неплохой вариант. А если еще и валюта станет дороже хотя бы процентов на 10, то доходность еще вырастет... На 10 процентов вырастет номинал и купоны. А это уже значительно интереснее, чем рублевые облигации, о которых я писал вчера. https://t.me/pensioner30/6625
Да и не кажется, что у Газпрома должны быть проблемы с выплатами. Это же народное достояние).
Успешных инвестиций.