Мама, я зарабатываю на крипто опционах. Опционные хранилища (Defi Option Vaults) и ThetaNuts
Пока в 2021 DeFi криптаны активно наблюдали за оглушительным расцветом и не менее громким закатом OHM пирамид с обманчивыми огромными APY, тихим храпом (а затем галопом) рос будущий мега-сектор с органическими и более устойчивыми доходностями (до 100% годовых)— опционные протоколы и дефи опционные хранилищам (Defi Option Vaults, далее DOVs).
Давайте посмотрим на некоторые примеры доходностей:
Хотелось бы посмотреть на некоторые примеры "расходностей".
Хорошо. Вот пример: в хранилище с покрытым путом вы хотите, чтобы цена актива по истечении срока действия была выше цены исполнения. Худшее, что может случиться по истечении срока действия, — это падение цены актива значительно ниже цены реализации проданного пут-опциона. Например, в текущем хранилище со стратегией покрытого пута на WMATIC (https://thetanuts.finance/vaults/0x89/0x47831e1ff871f6d79cfb72956f5aca65ec244733) страйк цена WMATIC = 1,50$, а текущая цена WMATIC составляет 1,67$. Основываясь на текущей прогнозируемой доходности в 38,72% годовых, похоже, что для этой двухнедельной эпохи доходность за счет приемии ~= 1,27%.
Если вы внесли в хранилище 100$, заработанная премия составит 1,27$.
Два возможных исхода:
- Если цена WMATIC превысит 1,50$ по экспирации опциона, у вас будет 101,27$ в конце эпохи.
- Если цена WMATIC упадет, скажем, до 1,40$ по истечении срока действия, хранилище будет вынуждено купить WMATIC у покупателя пута по цене 1,50$, а затем продать его по рыночной цене 1,40$, чтобы вернуть USDC. Грязный убыток тогда будет 0,10$/1,50$ = 6,67%. Однако была получена премия в размере 1,27%, поэтому после ее зачета чистый убыток для этой эпохи составит 6,67% - 1,27% = 5,40%, то есть 100$ станут 94,60$.