Альфа-Толк
Сегодня был на конференции, проводимой Альфа-Банком, которая называлась «Alfa-Talk», в русской транскрипции – Альфа-Толк (маркетологи поигрались с двойными смыслами – достойно). До конца не досидел, однако основные пленарные и закрытые сессии посетил.
Официально: конференция о новых горизонтах инвестиционного бизнеса.
Лейтмотив: организация и управление финансовыми потоками в условиях… ну вы поняли.
Спикеры: представители ЦБ и крупнейших банков страны, Мосбиржи, заместители Минфина.
Из главного
ВВП растет – 4,6% по итогам первого квартала 2024 г. Впечатляюще. Однако по году прогноз скромнее, на уровне 2-2,5% (тоже неплохо).
Юань становится практически единственной не национальной валютой при трансграничных платежах, объем торгов на ММВБ сопоставим с Лондонской биржей(!).
Китай – наш главный торговый партнер (вот уж удивили), однако есть сложности со вторичными санкциями в отношении китайских банков, тут и импорт падает (март – 15%, апрель – 13,2%), что тревожит, но всё поправимо.
Ключевая ставка – высокая, деваться некуда, ибо надо таргетировать инфляцию, а она не снижается (по официальным данным, 7,9% в годовом выражении за период с 7 по 13 мая 2024 года), того и глядишь до 17-18% поднять могут (ставку).
Налоги будут повышать. Аудитории дали возможность проголосовать, большая часть сошлась на цифре налога на прибыль в 25%. Доллар, кстати, спрогнозировали в коридоре 90-100 рублей во второй половине 2024 г.
В будущее все смотрят оптимистически: нам-то не привыкать жить в эпоху перемен!
Животрепещущая тема: платежи в Китай.
Ситуация с платежами, скорее всего, не будет улучшаться, а западники не дремлют и будут закрывать любые открывающиеся окна возможностей. Поэтому балом правят платежные агенты, ну или Платежные Агенты (всё с заглавной буквы), и на рынок они пришли если не навсегда, то надолго. Так что привыкаем к дополнительным комиссионным %, учитываем их в себестоимости товаров и услуг, ну и по классике перекладываем на потребителя (он всё стерпит).
Еще удивил представитель Сбера. Сказал, что платежи между Сбер РФ и индийской «дочкой» ходят как часы. Мы не проверяли, но кажется, лукавит. Если кто сталкивался, дайте знать об этом в комментариях.
А вот Альфа открывает подразделение в Китае. Правда, сроки - конец 2025 года, поскольку процедура очень сложная: все зависит от Национального Банка Китая и Партии (при этих словах мне захотелось выпрямится на стуле).
В общим и целом адаптируемся и работаем дальше.
Дорогу осилит идущий.
Аналитики транснационального финансового конгломерата J.P.Morgan в своем годовом отчете отмечают одну редкую закономерность, которую они озаглавили как:
Итак, по ключевой ставке все было очевидно, что я в очередной раз отметил сегодня утром в своем обзоре экономической статистики за неделю. При таких данных ни о каком снижении не может быть и речи.
Примерно такой же тезис прозвучал и от руководства ЦБ.
Снижение даже не рассматривается, более того, было прямо сказано, что на следующем заседании ставк…
Ключевая ставка влияет на рыночные процентные ставки, от которых зависит склонность граждан и бизнеса к потреблению, сбережению, инвестированию. В зависимости от этого формируется внутренний спрос, от соотношения которого с предложением зависит динамика цен.
С момента отмены льготной ипотеки в России рассрочка стала основным инструментом продаж новостроек. Сегодня на нее приходится от 40% до 60% сделок, а в некоторых регионах — до 70%. Центробанк уже обсуждает возможное регулирование этой схемы, называя происходящее «пузырем рассрочек».
В ноябре я писал о базовом сценарии аналитиков Сбер КИБ под названием «мягкая посадка».
Теперь Сбер обновил свой прогноз до конца этого года и на 2025. К сожалению для экономики и финансового рынка, картина стала более пессимистичной.