Инвесторы и золотой дождь

Хотя котировки желтого металла находятся вблизи рекордов, акции золотодобытчиков проходят через коррекцию вместе со всем рынком.
Геополитика и макроэкономика подсказывают, что тренд на золото довольно серьезен и игнорировать его не стоит.
Однако, перед тем как добавить такие активы в свой портфель, необходимо досконально изучить отчетность и все риски, которых не мало.
$PLZL $UGLD
&Антикризисная Россия &Компании роста RUB
Рубрика #выжимки
Самое важное из исследования 'Обзор рынка золота (июль 2024)' от Альфа Банка.
В последнее время, судя по официальной макроэкономической статистике из США, наблюдаетcя замедление долларовой инфляции, а доллар США укрепляется на фоне поиска инвесторами “тихой гавани”. При этом цены на золото продолжают демонстрировать положительную динамику. Мы наблюдаем разрыв традиционных корреляций. Традиционный подход, который предполагает, что при ослаблении доллара США цены на золото всегда растут, на сегодняшний день перестает работать. Мы видим, что цена на золото может расти одновременно со многими классами активов (например, криптовалюта и ЦФА). Более того, следует отметить, что снижение интереса к золоту на западных рынках (оттоки из золотых ETF) не мешает росту цен на золото
Мы полагаем, что основными факторами, определяющими рост спроса на золото, становятся новая структура инвестиционных портфелей состоятельных физлиц (high net worth individuals, HNWI), усиление роли Азии, как основного центра торговли золотом, и существенное изменения уровней и восприятия долговой нагрузки на уровне государств
Инвесторы уже начали переосмыслять структуру своих портфелей, и это переосмысление уже повлекло за собой определенный переток средств из классических активов (акции и долговые инструменты) в золото и другие альтернативные классы активов.
Рынок привык к классическому подходу, когда цены на золото устанавливаются в Лондоне. При этом спрос на золото сейчас все больше зависит от Азии. Так, в 2023 году спрос на ювелирные изделия из золота составил 2 092 тонны, что почти вдвое превышает спрос со стороны центральных банков, о котором последнее время говорят, как об основном драйвере цен на золото. Большая часть золотых украшений была продана на рынках Азии и Ближнего Востока. Индийские потребители покупают золото несмотря на высокие премии к физическому золоту. На розничном ювелирном рынке в Китае наблюдается аналогичная картина, в том числе на фоне нестабильной ситуации на рынке недвижимости. С учетом гораздо более слабого спроса на физическое золото на Западе, Шанхай может стать новым мировым центром, где будут устанавливаться цены на золото
В долларах и евро цена золота будет продолжать расти.
Следует отметить, что начиная с 2014 года мировые центробанки остаются нетто-продавцами американских казначейских обязательств и неттопокупателями золота.
#выжимки - новая рубрика "Выжимки" в ней я буду публиковать самую интересную и полезную информацию из разных отчетов и/или обзоров от управляющих компаний, фондов, банков и других. Сам постоянно читаю и изучаю сотни страниц отчетов, а полезной информации зачастую не так много. Поэтому буду делиться тем полезным, что найду.
Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant
Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/
#учу_в_пульсе #обучение #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцениъ