Тренды и факторы роста российского рынка угля

Говоря про ресурсные акции часто говорят о нефтянке и металлах, но мало кто вспоминает про огромные запасы российского угля. Возможно потому, что $MOEX привлекла не так много компаний угольной промышленности и среди них стоит отметить $MTLR и $RASP, что самое грустное, действительно интересные, с более качественным бизнесом и активами, угольные компании не торгуются. В стратегиях угольщиков не держу и вам не советую. Рубрика #выжимки Самое важное из исследования «Топливо времени: перспективы развития российского угля» от консалтинговой компании Технологии Доверия: Ключевые тренды Постепенное сокращение мирового рынка угля после 2030 г. ввиду активного развития возобновляемых источников энергии (ВИЭ), газовои и атомнои генерации на фоне сокращения угольнои. В долгосрочнои перспективе Китаи и Индия останутся ключевыми импортерами угля на мировом рынке, несмотря на рост внутреннеи добычи в рамках реализации политики энергобезопасности. Ожидается активное сокращение объемов экспорта ключевых игроков мирового рынка: Австралии и Индонезии. Россия имеет возможность наращивать объемы добычи и экспорта в долгосрочнои перспективе, замещая выпадающие объемы конкурентов. В конце 2023 г. – начале 2024 г. отмечается стабилизация мировых цен на уголь после пиковых значении 2022 г. и последующего падения. При этом спреды между традиционными угольными бенчмарками и котировками россииского угля, достигавшие в 2022 г. 60%, снизились до 30-35%. Ожидается, что в следующие 5 лет продолжится тренд на снижение цен. Разворот на Восток Рост логистических затрат Переориентация россииского экспорта с рынков ЕС на Индию, Китаи и ЮВА на фоне ограничении провознои способности Восточного полигона привела к значимому росту логистических издержек и снижению рентабельности экспортеров. Инфраструктурные ограничения Наиболее значимым направлением оптимизации логистики россииского экспорта является расширение провознои способности Восточного полигона, а также меры технологическои оптимизации движения (эксплуатация тяжеловесных составов, увеличение парка инновационных вагонов и др.) Факторы роста доли России на мировом рынке Отказ стран ЕС от импорта россииского угля способствовал переориентации россииского экспорта на рынки стран АТР, прежде всего в Китаи и Индию За последние несколько лет доля России на мировом рынке остается стабильнои, при этом потенциально возможно нарастить объемы экспорта угля на 70-80 млн т к 2030 году 1. Высокая конкурентоспособность россииского угля, рост доли россииского угля на целевых рынках Последние годы наблюдается рост доли поставок из РФ в страны АТР при стабильных объемах импорта. Так, в Китае в 2016-2022 гг. общие объемы импорта оставались стабильными, при этом доля России вырослас 8% до 19% (в Индии с 2% до 13%, в Южнои Корее с 20% до 30%). Помимо высокои теплоты сгорания россиискии уголь характеризуется низким содержанием серы, что важно на фоне ужесточения экологических норм на рынках АТР. Россия - единственныи крупныиэкспортер, планирующии рост объемов добычи и экспорта в среднесрочнои перспективе. Ожидается сокращение доли Индонезии и Австралии на мировом рынке. 2. Реализация планов по развитию экспортнои инфраструктуры Ожидается, что расширение пропускнои способности Восточного полигона, а также меры технологическои оптимизации движения смогут устранить «узкие» места логистики, ограничивающие рост поставок россииского угля на перспективные рынки АТР. #выжимки - новая рубрика "Выжимки" в ней я буду публиковать самую интересную и полезную информацию из разных отчетов и/или обзоров от управляющих компаний, фондов, банков и других. Сам постоянно читаю и изучаю сотни страниц отчетов, а полезной информации зачастую не так много. Поэтому буду делиться тем полезным, что найду. https://antonpolyakov.ru/ Ютуб — https://www.youtube.com/@polyinvest Телеграм — https://t.me/Polyakov_Ant Публичные стратегии: comon.ru/users/ks111/ tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/ #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени