PitchBook VC Dealmaking Indicator: что показывает и зачем?

💡 На основе данных PitchBook об условиях сделки, атрибутах сделки, фандрейзинге и deal-flow формируется индикатор, который сравнивает динамику сделок на ранней стадии, стадии роста и поздних стадиях.

💡 Более высокие значения индикатора отражают более благоприятную для инвесторов среду для заключения сделок, а более низкие значения — более благоприятную для стартапов. С 2010 года чаша весов решительно склонилась в пользу стартапов.

💡 С 2010 по 2015 год сделки на поздних стадиях были заметно более благоприятны для инвесторов, чем сделки на ранних стадиях, но с 2015 года условия и характеристики сделок начали сближаться.

💡 После середины 2020 года была заметна гонка за благоприятной средой для стартапов на всех стадиях. Эта тенденция резко изменилась, начиная с 2022 года. Прежде всего — за счет ожидаемого спроса на венчурные инвестиции со стороны стартапов, ищущих дополнительное финансирование после привлечения крупных раундов за предыдущие два года.

💡 В середине второго квартала 2022 года, на ранней стадии, наблюдается резкое падение темпов роста оценок компаний: они достигли уровней, которых не было с четвертого квартала 2020 года.

💡 Несмотря на то, что спрос и предложение венчурного капитала увеличились, спрос значительно опережает предложение. Так, на поздних стадиях спрос на венчурное финансирование превышает предложение на всех стадиях.

💡 Также увеличилось использование кумулятивных дивидендов и привилегированных акций на разных стадиях, поскольку инвесторы усиливают стратегию защиты от рисков.

Если вы хотите разгрузить свой отдел исследований и получить рекомендации по внедрению инноваций в бизнес-процессы на основе лучших мировых практик или подобрать решение с рынка под конкретный технологический запрос, запишитесь на короткую бесплатную консультацию, чтобы обсудить вашу задачу.