Стивен Коэн: от 1000$ до миллиардера

Стивен Коэн родился 11 июня 1956 года, удачливый трейдер, американский менеджер хедж-фонда и владелец бейсбольной команды New York Mets. Он является основателем хедж-фонда Point72 Asset Management и ныне закрытого S. A.C. Capital Advisors, оба базируются в Стэмфорде, Коннектикут.

Коэн вырос в Грейт-Неке, штат Нью-Йорк, где его отец производил одежду в швейном районе Garment District, а мать преподавала игру на фортепиано. Он третий из семи братьев и сестер. В старшей школе он увлекся покером, часто делая ставки на свои деньги в турнирах. Коэн считает, что покер научил его расчитывать риски. Коэн окончил среднюю школу Джона Л. Миллера Great Neck North в г. 1974 году, где он играл в школьной футбольной команде.

После школы, Коэн получил степень по экономике в Уортонской школе Пенсильванского университета в 1978 году. Во время учебы в школе Коэн состоял в братстве Zeta Beta Tau, где он был казначеем. В школе друг помог ему открыть первый брокерский счет на 1000 долларов.

Инвестиционная философия Коэна основана на фундаментальном анализе, который включает анализ финансовых показателей компании и другой соответствующей информации для оценки ее эффективности и будущих перспектив. Он известен как агрессивный инвестор и имеет репутацию человека, делающего смелые и часто успешные ставки на акции. Он также известен как один из самых активных трейдеров на рынках, часто открывающий позиции по сотням акций в любой момент времени. Технический анализ служил дополнительным подтверждением принятого решения.

Коэн говорил, что все трейдеры делают ошибки, но успешные трейдеры всегда их вовремя ограничивают. Самая большая ошибка, по его словам, в том, что трейдеры совершают короткую сделку с очень большой позицией относительно торгового счета. Таким образом, если акции пойдут вверх, трейдеру сложно поддерживать позицию и они в панике теряют ее. Чтобы развить навыки контроля риска, по мнению Коэна, могут потребоваться годы.

Ниже — несколько инвестиционных правил:

Пречисленный выше пункты достаточно общие и всем известны. В целом, Стив Коэн не делится своими конкретными торговыми стратегиями, хотя он много писал на темы стратегий хедж-фондов, управления рисками и построения портфеля.

Платформа для инвестиций и трейдинга с бонусом, включая аналитику, новости, текущие показатели по самым торгуемым финансовым инструментам.

В 1978 году, после окончания Уортона, Коэн устроился на Уолл-стрит младшим трейдером в отдел арбитража опционов в Gruntal & Co. В свой первый рабочий день в Gruntal & Co. он получил прибыль в размере 8000 долларов. В конечном итоге он зарабатывал компании около 100 000 долларов в день и позже ему доверили управлять портфелем на 75 миллионов долларов и шестью трейдерами в подчинении. К 1984 году Коэн руководил своей собственной торговой группой в Gruntal & Co. и продолжал управлять ею, пока в 1992 году не основал свою собственную компанию SAC.

В конце 1980-х Комиссия по ценным бумагам и биржам заподозрила, что Коэн использовал инсайдерскую информацию в декабре 1985 года, когда он сделал ставку на слияние RCA и GE еще до объявления. Комиссия по ценным бумагам и биржам вызвала его для дачи показаний, но он отказался отвечать на какие-либо вопросы, сославшись на свое право не свидетельствовать против самого себя. Затем SEC начала изучать другие его инвестиции того же периода, особенно те, которые касались Бретта К. Лурье.

В 1992 году Коэн основал компанию S. A.C. Capital Advisors с 10 миллионами долларов собственных денег и еще 10 миллионами долларов из стороннего капитала. Название компании «SAC Capital» происходит от инициалов Стивена А. Коэна.

По состоянию на 2009 год компания управляла капиталом в размере 14 миллиардов долларов.

20 ноября 2012 года Коэн был замешан в предполагаемом скандале с инсайдерской торговлей с участием бывшего менеджера SAC Мэтью Мартома. SEC выдвинула обвинения против ряда других S.A.C. сотрудников с 2010 по 2013 год. Мартома был осужден в 2014 году за нарушение закона, которое федеральная прокуратура назвала самым прибыльным инсайдерским сговором в истории. Позже SEC подала гражданский иск против Коэна, утверждая, что он не смог контролировать Мартому и Майкла Стейнберга, который был старшим сотрудником и доверенным лицом Коэна. Коэн урегулировал свой гражданский иск с регулирующими органами в январе 2016 года; соглашение с SEC запрещало Коэну управлять внешними деньгами до 2018 года.

С.А.К. Capital Advisors «признала себя виновной в инсайдерской торговле в 2013 году и выплатила штраф в размере 1,8 миллиарда долларов», и от нее потребовали работу со стороннимих лицами. Сам Коэн «избежал уголовного обвинения, несмотря на то, что его назвали «главным вдохновителем» аферы.

Коэн стал прообразом персонажа Бобби Аксельрода, которого играет Дэмиэн Льюис, в сериале Showtime «Миллиарды».

В 2014 году Коэн основал Point72 Ventures.

В 2016 году журнал Forbes оценил состояние Коэна в 13 миллиардов долларов, поставив его на 30-е место среди самых богатых людей США. Коэн был назван «королем хедж-фондов» в статье The Wall Street Journal за 2006 год. В феврале 2015 года Forbes назвал Коэна самым высокооплачиваемым менеджером хедж-фонда за 2014 год. В декабре 2013 года нью-йоркский пентхаус Коэна в башне Блумберг был выставлен на продажу с начальной ценой продажи в 115 миллионов долларов. По данным Institutional Investor, в 2020 году Коэн заработал около 1,7 миллиарда долларов. Также нужно добавить, что Коэн пожертвовал 715 миллионов долларов на благотворительные цели на протяжении всей своей жизни, в том числе на благотворительные цели, связанные со здоровьем ветеранов и детей. Он входит в попечительский совет базирующегося в Нью-Йорке Фонда Робин Гуда.

О трейдинге читайте в этой книге.