Дебиторская задолженность в балансе по-простому – это то, что должны компании. Подробнее в статье проекта КВАЛ

Всем привет. В предыдущей статье мы начали рассматривать Текущие активы организации, в частности Денежные средства и краткосрочные вложения. Это все относится к тому, что физически есть у компании, чтобы погашать издержки.

Следующим пунктом в Balance Sheet идет Accounts receivable или Дебиторская задолженность.

Иногда можно увидеть пункт Trade Receivable, то есть торговая дебиторская задолженность. Обычно так пишут предприятия, которые занимаются оптовыми продажами.

Дебиторская задолженность простыми словами – это то, что должны компании. Получается, что этих денег на счетах не существует, а товар продан. Тогда почему это считается активом, да еще и текущим.

Все просто, в мировой практике бухгалтерского учета принято считать «дебиторку» активом, потому что существуют официальные договоры, которые имеют юридическую силу, что эти деньги будут уплачены.

Конечно, не все так радужно. Не зря существует тысяча запросов в Интернет: «как списать дебиторку», «через сколько лет можно списать». Не все долги отдаются. Поэтому этот показатель в Балансовом отчете заслуживает пристального внимания.

При анализе строки Accounts Receivable важно учитывать два пункта:

Чем выше эти два пункта, тем критичнее может быть положение компании. Мы знаем, что для стабильной работы фирмы важен показатель ликвидности, то есть, как быстро способна организация покрыть издержки в критической ситуации. Дебиторская задолженность это не наличные средства и их возврат практически не контролируется предприятием. В эту строку входят не только денежные долги. Также услуги и товары, за которые была внесена предоплата.

Большая сумма «дебиторки» не должна радовать инвестора или кредитора. Конечно, в идеале это деньги и товары, которые поступят в компанию. Но тут риски зависят от того, кто должен. Если это надежный партнер по бизнесу, с которым работа ведется давно и фирма стабильно развивается и финансово устойчива, то риски минимальные.

Существует интересный коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (A/R turnover ratio). Он рассчитывается следующим образом:

Чем этот коэффициент ниже, тем хуже предприятие возвращает долги.

Второй момент – сроки. Для стабильной работы предприятия важен цикл конвертации денежных потоков. То есть время, за которое запасы конвертируются в товары, а после в наличные деньги. Если дебиторская задолженность долгосрочная или просроченная, этот цикл увеличивается.

Приводит такая ситуация к снижению ликвидности и часто компания может просто обанкротиться, имея при этом большое количество товаров, проданных в кредит.

Компания со стабильным финансовым положением всегда имеет резерв для погашения издержек в случае невозврата Receivables. И обязательно диверсифицирует дебиторскую задолженность.

В следующих статьях продолжим разбирать основные пункты Балансового отчета и разбираться, как можно быстро понять, стоит ли компания более глубокого изучения для инвестирования.