Коэффициент P/E, высокие и низкие показатели. Узнаем с КВАЛ, как же использовать этот коэффициент в сравнении
Привет всем. В прошлый раз мы говорили о показателе Earnings per Share или Прибыли на акцию. Сегодня используем EPS для вычисления еще одного коэффициента для анализа инвестиционной привлекательности компании. Речь пойдет о P/E или Price to Earnings Ratio.
КВАЛ это бесплатные тренажеры НОК, ФСФР, CFA, FRM
P/E связывает цену акции с прибылью на нее. Это соотношение показывает относительную стоимость ценной бумаги. Расчет производится по простой формуле: цена акции делится на EPS.
Текущая цена любой ценной бумаги, которая присутствует на бирже, легко находится на любой платформе, в том же TradingView. EPS считается исходя из чистой прибыли и количества акций в свободном обращении.
Если просто получить цифру за определенный период, то она мало о чем нам скажет. Кстати, уже готовый P/E можно также найти на торговых площадках и инвестиционных ресурсах. Этот коэффициент сравнивают либо за несколько лет у одной фирмы, либо с другими компаниями. Преимущество в том, что учитывать стоит только отрасль и страну. Остальное можно нивелировать. Этот показатель даст возможность понять, какая акция более выгодная.
Price to Earnings Ratio
Как и любой показатель Price to Earnings Ratio может быть:
- Высоким. Обычно наблюдается у растущих компаний, поэтому инвесторы смотрят на них с позитивом, надеясь, что в будущем прибыль будет расти. Но такие акции имеют и недостатки, например, повышенную волатильность. Поэтому инвестиции в такие акции достаточно рискованны. Еще высокий P/E может быть сигналом, что ценные бумаги переоценены. Тогда это сигнал продавать.
- Низким. Очень часто эти ценные бумаги недооценены и поэтому их выгодно покупать. Это часто происходит у стабильных компаний, которые регулярно платят дивиденды. Главное, успеть выявить и купить такие акции.
Как же использовать в сравнении этот коэффициент. Рассмотрим пример.
Стоимость акции А равна 1 000 рублей, а Б – 1 500 рублей. Но P/E (A) = 30, а P/E (Б) = 15. Выгоднее покупать акции компании Б, потому что за каждый рубль прибыли вы платите меньше.
Еще соотношение прибыли к цене можно использовать не только применительно к ценным бумагам и бирже. Например, вы захотели инвестировать в недвижимость и решаете, что приобрести. На выбор «двушка» в центре за 10 500 000 рублей, и две «однушки» в спальнике по 5 000 000 миллионов.
С помощью соотношения Price to Earnings можно посчитать, как быстро окупятся вложения. Итак, квартиру в центре можно сдать за 70 000, а маленькую на окраине за 40 000 в месяц.
То есть, выгоднее брать маленькие квартиры, потому что они окупятся на два года раньше большой.
Также можно оценить и стоимость компании, и это соотношение будет одинаковое и для общей стоимости фирмы и для одной акции.
Недостатком этого соотношения является то, что котировки на бирже постоянно меняются, и трудно предугадать, что будет завтра. Хотя существует и форвардный P/E, который строится на прогнозируемых ценах и прибылях.
Используют его чаще всего, чтобы быстро оценить и сравнить несколько предприятий. Оценить, перекуплены акции или недооценены. Хотя иногда на бирже случаются провалы. Недооцененные акции, на которые возлагали огромные надежды, так и не «выстреливали» и инвесторы были в большом убытке.
Поэтому принимать решение о покупке нужно только после детального анализа всех финансовых показателей. Дальше мы рассмотрим еще несколько соотношений, которые позволят более точно оценить ценные бумаги и стоит ли в них вкладывать.