BANI-инвестиции: хрупкость, тревога, нелинейность и непостижимость

Взгляд на современный мир инвестиций с точки зрения стратегического менеджмента и психологии. Уж если мы живем в BANI-мире, знать его правила нужно и в мире инвестиционном. Любопытное.

BANI-инвестиции: хрупкость, тревога, нелинейность и непостижимость

Сначала был SPOD. SPOD-мир считается идеальным для человеческой психики. Он предсказуемый, устойчивый, простой и понятный. Но уже давно закончился. Ему на смену пришел сначала VUCA. VUCA появился в 1985 году. Его описали экономисты Уоррен Беннис и Берт Нанус. Ученые описывали современный им мир, стоящий накануне окончания «холодной войны», как изменчивый, неопределенный, сложный и двусмысленный. Логичным продолжением стал BANI, описанный футурологом Джамаисом Кашио.

SPOD → VUCA → BANI

SPOD — это устойчивый окружающий мир. Принято считать, что он был таким до 1980-ых. Мир был устойчивым, предсказуемым, простым и определенным.

  • Steady – устойчивый
  • Predictable – предсказуемый
  • Ordinary – простой
  • Definite – определенный

VUCA — мир, пришедший на смену SPOD. Принято считать, что VUCA-мир появился в конце 1980-ых. Мир, предполагающий гибкость и устойчивость, жизнь в мире неопределенности.

  • Volatility – изменчивый
  • Uncertainty – неопределенный
  • Complexity – сложный
  • Ambiguity – неоднозначный

BANI — это новая реальность. Это когда неопределенность в итоге не вернулась к стабильности, а стала скорее хаосом.

  • Brittle – хрупкий
  • Anxious – тревожный
  • Nonlinear – нелинейный
  • Incomprehensible – непостижимый

Если посмотреть на трансформацию, то процесс изменения был таким:

  • Устойчивый → изменчивый → хрупкий
  • Предсказуемый → неопределенный → тревожный
  • Простой → сложный → нелинейный
  • Определенный → неоднозначный → непостижимый

То есть, окружающий мир не просто усложнился, но и стал максимально непредсказуемым. А значит черных лебедей в нем может оказаться больше, чем белых.

Что с этим делать?

Джемейс Кашио поясняет, что хрупкости мы можем противопоставить гибкость и сопротивляемость, тревожности — эмпатию и осознанность, нелинейности — понимание общего контекста и тоже гибкость, а непостижимости — максимальную прозрачность и интуицию.

Сейчас — прямо настоящее обострение, так сказать, BANI Ultra. Многие инвесторы отказались от своих стратегий, которые не были готовы к BANI, да даже и к VUCA. SPOD-инвесторы верили в устойчивый и линейный мир, пропустив сразу 2 шага эволюции. Как результат — их психологическая устойчивость оказалась несуществующей. Добавилось: недоверие к бирже, потеря доходов и режим экономии. Такое уже когда-то было, но не все про это помнят.

Теперь каждый инвестор должен помнить, что:

  • в инвестициях нет никаких гарантий ни у чего;
  • может не быть «правильного» выбора активов, эффективность не гарантируется;
  • системные влияния могут сделать все действия бесполезными;
  • между причиной и следствием может не быть очевидной связи;
  • результат можно ждать очень долго, и его может не быть вообще;
  • объемы информации больше, чем инвестор может переварить, и найти суть сложнее, чем кажется.

Что рекомендуют профессионалы инвестиций для непрофессионалов?

  • Снизить на 1 пункт свой риск-профиль. Если агрессивный, то умеренный. Если умеренный, то консервативный. Если консервативный, то ультраконсервативный.
  • Говорят, что рынок сейчас — для спекулянтов. Но это не значит, что непрофессионалам следует идти спекулировать.
  • Избегать высокорискованных активов. Сосредоточиться на более надежных. То есть, вместо крипты покупать ОФЗ. Условно. Или из 70/30 перейти в 50/50, к примеру.

Естественно, в BANI-мире нужно обязательно помнить про диверсификацию. Как, впрочем, и в любом, но диверсифицироваться следует в более надежных инструментах, исходя из своей стратегии. И обязательно должна быть стратегия, понимание целей инвестиций и их сроков. И главное — помнить о том, что прогнозирование может не работать. Ни на день, ни на год, ни на 10 лет. По заветам Кашио неплохо также иметь еще и интуицию. А вот ей похвастаться могут далеко не только лишь все. Ну и шуточка про your BANI world вишенкой на торте.

А это все еще мой телеграм-канал — подписывайтесь;) В нем я рассказываю про финансы, свои инвестиции, накопление на квартиру в Сочи, про книги и много всего еще, даже мемы есть.

6
13 комментариев

Кто сказал, что ЖИВУЩИЕ в 1960 годах считали, что их мир Steady
Predictable Ordinary Definite?
Холодная война (причем угроза была очень реальна), Куба, Вьетнам.
Революции в колониях.
Инфляция, начало развитие концепции "работай в одной компании всю жизнь" и новое поколение, которое не знало ужасы ВМВ.
Множество открытий, развитие которых потом даст очередной виток мировой технологической революции.

И так можно до бесконечности по каждому отрезку.

"Чем хуже настоящее время, тем бредовее теории, которые люди придумывают, чтобы оправдать свои текущие неудачи" © аноним

Уверен, что через 50 лет 2020-2030 году назовут Soild Define Predictable and The most Ordinary

Я собираюсь дожить, так что расскажу потом

4
Ответить

через 50 лет ждем от вас статью на вс)))

2
Ответить

имхо тут не столь важно, почему считали, что до 80-ых был SPOD, сколько то, что уже вместо BANI происходит) посмотрим через 50 лет

Ответить

мы живем в EBANI-миреВот так больше похоже на правду.

А вообще в статье какаято абсолютная шиза написана

2
Ответить

О том что люди жили в стабильное время можно сказать лишь постфактум. Это как сравнивая с 2022м годом - Любой другой год стабильный

1
Ответить

и когда-то скажут, что в 2022 была стабильность

Ответить