Трёхлетние вклады VS лучшие трёхлетние облигации

Посмотрел, какие сейчас существуют максимальные ставки в банках на срок в 3 года. Почему на 3 года? В большинстве банков это максимально доступный на данный момент срок. А при желании ЦБ снижать ключевую ставку тут есть возможность зафиксировать её. Но обещать — не значит жениться. И ЦБ может её в ближайшее время очень даже и поднять.

Впрочем, эта возможность в ставки уже заложена.

Кроме вкладов также интересно посмотреть на выпуски облигаций, погашение которых наступает примерно через 3 года.

Самые крупные банки предлагают ставку в районе 9,5%, а РСХБ даже 10%. Есть также несколько вариантов пенсионных вкладов, но те, кто собирается выйти на раннюю пенсию, здесь в зачёт не проходят. Как ни удивительно, даже Сбер есть. В некоторых банках какие-то простые условия есть, чтобы получить нужную доходность, но никаких сверхъестественных действий делать не требуется.

• Россельхозбанк — 10%, вклад «Доходный» от 3 000 рублей
• Газпромбанк — 9,58%, вклад «Копить» от 15 000 рублей
• Сбербанк — 9,5% вклад «Лучший %» от 100 000 рублей
• ВТБ — 9,5% вклад «Стабильный» от 1 000 рублей
• Альфа-Банк — 9,5% «Альфа-Вклад» от 10 000 рублей
• Открытие — 9,5% вклад «Надежный» от 50 000 рублей

При условии, что сейчас ключевая ставка ЦБ 7,5%, банки предлагают премию за риск до 2,5%. Но только на 3 года и больше. Ставки по вкладам на 1–2 года ниже, и дело не только в капитализации. Разница составит в среднем 1–1,5%.

Тут стоит ориентироваться на ОФЗ-ПД, то есть, с постоянным купоном. Их не так много:

• ОФЗ 26220 — 8,4% (погашение 12.11.2025)
• ОФЗ 46023 — 8,1% (погашение 23.07.2026) - этот выпуск хоть и с амортизацией, но он уже амортизирован

Доходность выглядит даже не грустной, а просто антидоходной даже по сравнению с депозитами в банках. Так что рассматривать ОФЗ именно как альтернативу вкладу в Сбербанке, где ещё и налог будет меньше, бессмысленно от слова совсем. У них другая роль, так что пусть их покупают те, кто знает, для чего они нужны. Стоит отметить, что есть ещё несколько областных облигаций с похожей доходностью, даже чуть выше. Москва и Башкирия дают 8,3%–8,4%.

Тут всё намного интереснее. Но чтобы доходность была выше 9,5%–10%, придётся обратить внимание на не самый первый эшелон. Впрочем, и с высоким рейтингом кое-что есть. Смотрим не ниже BB-, что есть без оферты. Обязательно ликвидные, доступные для неквалифицированных инвесторов. И доходность выше депозитов.

• Металлоинвест БО-07 (AA) — 12% (погашение 12.02.2026)
• Автодор БО-003Р-01 (AA) — 10,2% (погашение 09.12.2025)
• Синара Транспортные Машины 1P2 (A) — 11,2% (погашение 22.07.2026)
• ЕвроТранс БО-001Р-02 (BB) — 14,1% (погашение 24.01.2026)
• Ювелит 001P-01 (BB-) — 13,4% (погашение 23.12.2025)
• Домодедово ФьюэлФ 002Р-01 (BB) — 13,0% (погашение 16.12.2025)
• ИЭК Холдинг 001P-01 (BB) — 11,8% (погашение 23.12.2025)
• Сэтл-Групп БО 002P-01 (BB) — 11,7% (погашение 13.08.2025)
• Гидромашсервис АО 001Р-01 (BB) — 11,7% (погашение 25.12.2025)
• Селигдар 001Р-01 (BBB) — 11,2% (погашение 29.10.2025)
• Восточная стивидорная компания 1P-01R (BBB) — 10,7% (погашение 03.12.2025)
• Уральская Сталь БО-001Р-01 (BB) — 10,6% (погашение 25.12.2025)

Ну а дальше — уже либо совсем ВДО, либо двигаются сроки погашения, либо амортизация, либо оферта. Кто хорошо разбирается в том, что это такое, те, полагаю, и сами знают про них. Тем же, кто хочет найти альтернативу депозитам на 3 года, можно обратить внимание на эти выпуски. Лично мне больше всего из них нравятся Евротранс, Ювелит и Домодедово ФФ, но если сокращать риски, тогда Автодор и Синара. Все 5 лично в моём портфеле есть.

Есть ли смысл рисковать и вместо депозитов брать облигации? Это уже каждый решает сам. Сейчас премия за риск не очень сопоставима с существующими рисками.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал. В нём я пишу про инвестиции, финансы, недвижимость.