Поиск альтернативы доллару США, очередные рекорды Nvidia и «конец» ОПЕК: предсказания на 2025 год от датского Saxo Bank

Сценарии, по словам авторов, крайне маловероятные, но если реализуются, «сотрясут» рынки. В заметке — некоторые из них.

Во время золотой лихорадки богатеют прежде всего продавцы лопат, без которых старателям не добраться до золота, напоминают в Saxo Bank. В эпоху развития искусственного интеллекта Nvidia — тот самый поставщик лопат: за счёт её аппаратного и программного обеспечения работает «львиная доля» специализированных дата-центров.

В 2024 году Nvidia несколько раз становилась лидером по рыночной капитализации и в 2025-м может укрепить свои позиции, наладив массовое производство чипов Blackwell — с производительностью вычислений на единицу потребляемой энергии «в 25 раз выше», чем у ускорителей H100.

Спрос на эти разработки со стороны бизнеса и правительств разных стран позволят Nvidia побить «рекорд Apple по прибыли в $105 млрд», а также удвоить рыночную капитализацию с $3,5 трлн до $7 трлн на фоне подорожания акций до $250 за штуку и более. Помешать могут сомнения инвесторов, что Nvidia сможет поддерживать темпы роста, и давление регуляторов.

Администрация избранного президента США Дональда Трампа ужесточит условия импорта, введя новые пошлины и повысив текущие, и сократит дефицит торгового баланса — не без помощи Илона Маска, который должен стать соруководителем нового департамента по повышению эффективности госуправления (DOGE).

Ограничение притока долларов, нужного для поддержания работы долларовой системы, могло бы привести к сильному росту курса американской валюты, но сработают «защитные клапаны»: страны поспешат найти альтернативу доллару.

Государства БРИКС и в частности Китай начнут проводить расчёты в обеспеченных золотом цифровых валютах и офшорных юанях. Европа перестроится на евро. В ход также пойдут стейблкоины с привязкой к золоту.

На фоне этого рынок криптовалют может вырасти в четыре раза до $10 трлн, а доллар США упасть на 20% по отношению к основным мировым валютам и на 30% по отношению к золоту.

Для испытаний его пересадят свинье. Научный прорыв поможет смягчить дефицит донорских органов по всему миру и увеличить продолжительность жизни, ведь человек получит возможность заменить вышедший из строя орган на новый — сделанный на заказ и без рисков отторжения.

Достижения в биопечати поспособствуют росту рынков 3D-печати и биотеха в целом и подтолкнут пока ещё стартапы к массовым IPO.

Производство электромобилей продолжат масштабировать, поэтому цены на аккумуляторы будут снижаться, а машины станут дешевле, чем бензиновые, даже без субсидирования.

С учётом, что две трети добываемой нефти пускают на бензин и дизель, ОПЕК (Организация стран-экспортёров нефти, созданная, чтобы контролировать квоты на её добычу) может утратить свою актуальность, а падение спроса на нефть ускорится.

Количество конфликтов в организации вырастет и приведёт к выходу государств из состава. Сырая нефть, пусть временно, но подешевеет, от чего выиграют авиа- и логистические компании и производители химпродукции, красок и шин.

Уровень корпоративного долга Китая составляет более 150% от показателя валового внутреннего продукта (ВВП). Долг местных органов власти оценивают в 80-90% ВВП.

В 2025 году правительство страны сделает ставку на рефляцию и представит целый ряд фискальных инициатив на 50 трлн юаней (примерно $7 трлн или 680 трлн рублей). Большая часть пойдёт «в карман потребителю» — чтобы эти деньги поступали обратно в экономику. Работодателей призовут сократить рабочий день, и у китайцев появится больше времени на покупки, запуск бизнеса и создание семьи.

Все эти меры могут привести к росту цен на сырьевые товары и укреплению юаня.

#год2024 #nvidia #курсдоллара