Валютные фьючерсы резко пошли в рост вчера, 28 марта 2025. Успел купить фьючерсы Si-6.25 прямо на самом дне.

Вот только есть один нюанс, можно даже сказать просчет. Дело в том, что в январе и феврале, когда валюта снижалась, я накупил позицию, которая была почти в 2 раза больше той, которую я на данный момент успел восстановить.
Так что вчерашним ростом я конечно успел воспользоваться, но не в полной мере.

Ранее я неоднократно писал, что ожидаю роста в валюте в целом, а также во всех производных (и в квазивалютных активах, и во фьючерсах в том числе). Но 2 месяца реальность была иной.
Последняя версия у меня была, что рост начнется сразу после экспирации мартовских фьючерсов. Однако этого тоже не случилось, так как помешал период НДПИ.
В понедельник он должен закончиться. И, видимо, с этим связан прошедший вчера рост валютных фьючерсов, хотя на межбанке такого же сильного роста валюты пока не было замечено. Курс доллара по версии ЦБ так и вообще снизился до 83,67.

Моя позиция в валютных фьючерсах

3 дня назад я сообщал, что закрыл вечные фьючерсы (юань и немного золото) , которые держал в качестве промежуточного этапа между переходом из Si-3.25 в Si-6.25.

На этой неделе и в начале следующей планировал полностью восстановить всю валютную позицию уже в Si-6.25 и еще добавить фьючерсы на золото в рублях GL-6.25.
Как вы можете видеть на скриншоте, 10 штук Si-6.25 я успел купить по 87000. Еще пару штук купил с другого счета у другого брокера. И еще 4 штуки Si-6.25 у меня оставались с осени прошлого года.

В общем, купил вчера удачно и уже получил ощутимый результат. Однако, чтобы полностью компенсировать рублёвый убыток портфеля, мне нужно продолжение роста валюты, а также нужно купить еще столько же фьючерсов Si-6.25, сколько уже купил вчера, и еще штук 50 GL-6.25, в общем объёме примерно на 1,5 млн руб.

Почему не купил сразу ровно тот же объем, который был до экспирации мартовских?

Ответ простой. Были опасения, что в пятницу случится новый заход по доллару на 81-82 руб и по юаню на 11,2. Однако случилось ровно обратное, фьючерсы взлетели, рубль начал валиться. Но даже сейчас нет полной уверенности, что рост точно продолжится, и поэтому хочется иметь запас прочности для наращивания позиции при неблагоприятном для меня варианте.

Что дальше?

В понедельник заканчивается период НДПИ. Бюджет и все экспортеры явно испытывают проблемы от текущего курса, поэтому наиболее вероятным считаю продолжение роста валюты на межбанке. При этом Рост фьючерсов кажется чрезмерным, контанго Si-6.25 с межбанком достигло 5,5 руб, или 6,5%. Это что-то запредельное. Поэтому наиболее логичным считаю рост курса на межбанке и откат после фьючерсам.

Безусловно, возможны и другие сценарии.
Следующую статью как раз планирую посвятить рассмотрению различных сценариев и вероятностей по движению курсов валюты и рубля.
Если такая статья интересна, переходите на канал и ставьте лайк. Давайте наберем 100 👍👍👍, чтобы я видел интерес к этой теме😉