Акции ММК (MAGN) стоит ли покупать, прогноз 2025

Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат».

Напомню, что 20 марта 2025 года компания опубликовала на официальном сайте годовой отчет МСФО по результатам за 2024 год. Получив новые данные, мы сможем сравнить их с результатами компании, полученными за прошлые периоды и понять, что ждет акции компании в ближайшем будущем, рост или падение.

Из приведенных данных, основанных на ежегодных отчетах компании по МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности), мы можем проследить ее финансовые результаты за последние 9 лет с 2016 по 2024 год включительно и спрогнозировать какие перспективы ждут компанию в ближайшее время.

Из годового отчета мы можем увидеть снижение чистой прибыли (79 млрд в 2024г) на 32% чем годом ране (118 млрд в 2023г). Стоит отметить, что прибыль компании за 2024 год стала ниже, чем в 2023 году, но не выходит за рамки среднестатистической доходности компании за последние 10 лет.

Соотношение прибыли к собственному капиталу компании составляет 1/9 от собственного капитала. Это конечно ниже, чем у НЛМК за 2023 год 1/4 и Северсталь 1/3, но не забываем о том, что обязательства последней почти равны собственному капиталу.

Если в целом сравнить прибыль компании в отрезке за последние 10 лет, то мы увидим, что у компании не было ни одного убыточного года что уже говорит о стабильном финансовом положении компании.

Обязательства ММК составляют сегодня 24% от всех активов компании и являются низкими как в сравнении с профильными предприятиями, так и в сравнении с компаниями из других секторов экономики. Для примера обязательства НЛМК составляют 23%, а обязательства Северстали 42%.

Собственный капитал компании вырос более чем в два раза за последние 9 лет с 285 млрд до 689 млрд рублей что говорит о том, что существенная часть прибыли направляется в развитие компании.

Рыночная цена акции ММК снижается с начала 2024 года на слухах о низком денежном потоке, низких дивидендах и больших капитальных затратах на ремонт и составляет сегодня 32 рубля за бумагу.

Реальная цена акции на основе собственного капитала с учетом новых данных по МСФО за 2024 год составляет 62 рубля что в данный момент практически вдвое превышает биржевую стоимость акции.

Итог: компания ММК на протяжении долгих лет подтвердила свою финансовую устойчивость.

Компания не отличается сверхвысокими прибылями в отличии тех же НЛМК и Северстали, но стабильно приносит достойную прибыль на протяжении десятилетий и ведет прагматичный бизнес, о чем говорят ее низкие обязательства даже с учетом больших затрат на капитальные ремонты.

Учитывая разницу между балансовой и рыночной ценой, считаю акции компании в данный момент недооцененными.

Исходя из обновленной информации о финансах и приведенной выше аналитики оставляю компанию в «Зеленом списке» и рассматриваю их акции к покупке.

На этом все! С Вами был Роман. Делитесь в комментариях своим мнением и подписывайтесь на мою телегу. До скорых встреч. Пока!

Другие мои статьи:

Telegram канал https://t.me/romalegold_investment