Как выиграть в Битве инвесторов: смарт-мани или венчур в период шторма

Привет, я Макс Волохов, занимаюсь инновациями, венчурными инвестициями в Mitgo. Эта статья для 2-х категорий людей: опытные инвесторы в IT, которые хотят лучше адаптироваться к более рисковым временам.

И для тех кто только вступает на путь первых инвестиций в IT и вынужден набивать шишки и разбираться как тут все работает.

О, это чувство точно знакомому большинству успешных предпринимателей: вроде и деньги есть, бизнес растет, но…

Конкуренты стали активнее, источники трафика «высыхают», привлечение новых клиентов все дороже. Приходит понимание, что вашему бизнесу «жить» 2-3 года. А что дальше?

Второй вариант развития событий — банальное чувство опустошенности на фоне бизнесов друзей / партнеров: все меряются новыми идеями и проектами, а у вас ничего нового и интересного за последние несколько лет запустить не вышло. Хотя комплект «семья-квартира-дом-машины-отпуска-накопления» присутствуют в полной мере, но чувство неудовлетворенности понемногу отравляет жизнь.

В обоих случаях вы находитесь в ситуации, когда надо что-то делать, надо расти, надо создавать новые вещи, иначе есть риск откатиться ниже текущего уровня.

Добро пожаловать, вы теперь инвестор!

Абсолютно неважно, будете ли вы создавать у себя в компании новую услугу/продукт, или дадите денег знакомым ребятам в меховых шапках.

Небольшое отступление для контекста.

Итак, вы инвестор, решающий, куда положить свою заработанную денежку. Так, чтобы рисков поменьше, а награда побольше.

Почему при прочих равных у одного выходит «хорошо поднять», а другой все теряет?

Гарантий тут нет, ибо любые venture investments — про будущее, а его никто верифицировано видеть не умеет, во всяком случае, пока. Но как повысить шансы на успех — частично известно. Рассмотрим это «известно» на простом примере ниже.

Дано: есть OpenAl, открывающий новый инвест-раунд. Проект мегаперспективный, желающих получить прибыль от инвестирования очень много. Вы — один из них, и для того, чтобы вложить свои кровные, необходимо победить в жесткой конкурентной борьбе инвесторов за то, чтобы отдать свои деньги.

Вот тут мы и сталкиваемся с понятием «смарт-мани» или «смарт-инвест». Под этим термином подразумевается все то, что вы можете дать проекту, помимо денег.

Ведь условно, 100 млн долларов, переведенные со счета любого инвестора, имеют одну и ту же ценность. Деньги в мире на интересные проекты есть и их более чем достаточно. Это — всего лишь коммодити, и этого мало, чтобы вас пустили в хорошую сделку.

Но если деньги плюс-минус одинаковы, то давайте уберем их из уравнения и начнем погружаться в уровни Смарт-инвеста.

На самом деле это один из самых неудобных вопросов для любого венчурного инвестора. Ответы редко уходят далеко от «экспертиза», «консалтинг», «интро с портфельными командами» «привлечение клиентов». Так ли оно на самом деле, и будет ли от этого польза, чаще всего не знает ни фонд, ни проект, но таковы правила данного танца.

Для фаундеров проекта-соискателя могу лишь дать один рабочий совет: общайтесь с командами других портфельных проектов этого же инвестора и узнавайте, есть ли польза и какой-то «смарт» от инвестора. Но в целом это все равно очень сложно верифицируемая область.

Данная статья все же написана для человека в шапке инвестора, поэтому поговорим о несколько другом применении термина «смарт-мани».

Если вы такой же финансовый инвестор, как и все прочие в рынке, и на самом деле вы это признаете — отлично. Просто хороший финансовый инвестор, вовремя переводящий деньги, не обещающий сделать невозможное — это показатель уже на голову выше большинства «инвесторов» на рынке.

Это твердый базис, но хочется сделать дополнительный шаг и повысить свои шансы на успех. И вот тут мы подобрались к ключевой идее данной статьи.

Представьте себе любую RPG, где по мере вашего «прокачивания» появляются новые скилы, атрибуты, перки, шмот: все то, что выделяет вас от других игроков, которые только-только начали играть. С инвестициями картина схожая. Есть набор перков или уровней, и чем больше вы их сможете набрать, тем выше ваши шансы на успех (и, кстати, ниже риски).

Вот лишь небольшая часть (их в разы больше, но, чтобы идею уловить, достаточно и этого) уровней, которые могут повышать ценность инвестора:

Это простые штуки, в которые умеют, на самом деле, не так уж и много людей и компаний. Но сейчас время весьма штормящее, и даже таких клевых штук может не хватить, чтобы покрыть возросший уровень риска для инвестора.

Поэтому переходим к задаче со звездочкой.

Как реально можно хакнуть систему и получить сразу +2-3 уровня? Для этого надо поработать с самой бизнес-моделью инвестора.

Классический инвестор покупает долю в компании и зарабатывает через 5-7 лет, продавая эту долю, в теории получив в разы больше, чем проинвестировал. И так тоже может быть, но можно лучше: я называю это

Это когда у вас, как инвестора, не один источник дохода с проекта, а больше.

Например, ваш основной бизнес — продажа леса, металла или разработчиков. А проект, в который вы инвестируете, создает продукты из леса, металла и труда разработчиков.

Таким образом, вы можете по рыночной цене или даже с небольшой скидкой помочь своему проинвестированному проекту. Какие варианты развития событий в такой схеме?

Проекту при этом тоже хорошо, ведь он получал необходимые ему ресурсы со скидкой или просто от проверенного источника (а это немало в условиях нестабильного рынка). Win-win!

А теперь представьте, что в один проект вошли 2 инвестора: один — просто финансовый, второй инвестор, набравший 3-4 уровня.

Кажется, на уровне бизнес-модели это уже выходит диспропорционально выгоднее в сторону смарт-инвестора. Но это хорошо и для проекта, ведь он получил полезного инвестора, который реально может чем-то помочь. И это хорошо для «чисто» финансового инвестора, ведь его шансы на последующую продажу доли по хорошей цене растут из-за уровня компетенций всех участников. Опять win-win!

Как это работает в реальном мире? Пример.

Microsoft инвестирует в стартапы с большими потребностями в вычислительных мощностях (типа того же OpenAl), ведь пока проект будет расти и развиваться, он оплатит огромные счета за хостинги, и клево, что есть Azure :)

Поэтому, даже если 10 млрд долларов, проинвестированных в OpenAi, не получится вернуть, продав свою долю или через дивиденды, можно быть спокойным, что через счета и маржу Azure что-то весьма объемное все равно капнет.

Нет, просто надо понимать, что вы именно такой — со всеми преимуществами и недостатками этого подхода.

Но еще лучше подумать, где и за счет чего вы можете набрать очки смарт-инвестора. Тогда вы вдвойне в профите:

Это именно тот случай, когда цинизм и расчетливость идут только на пользу всем сторонам.

Правда за это придется платить: ваши сильные стороны сформируют ваш мандат (стратегию целей инвестирования), тем самым ограничив потенциальные проекты, с которыми вы сможете работать, до довольно узкого списка направлений. Вряд ли у вас в портфеле будут и web3, и энергетика, и клевые соцсети для собачек. Точнее, это все может быть, но это уже для души, а не как инвест-бизнес. И хорошо, если все стороны сделки это будут понимать.

Ведь чем меньше мы будем копаться в прошлом, а больше — фокусироваться на будущее, тем скорее что-то улучшим в окружающем нас мире. Когда занимаешься будущим, время летит незаметно: проходит всего 1-2 года, и вот ты уже живешь в настоящем, которое создал сам.

Созидательного вам Нового года с лучшим соотношением риск/награда чем предыдущий ;).