Самолет новые облигации под 21% с ежемесячным купоном.

ГК Самолет- лидер рынка жилья Москвы и Московской области (занимает 1 место в Москве и 2 в России по объемам текущего строительства), портфель компании включает 43 проекта, а земельный банк составляет более 28 млн кв.м. Компания активно развивает свою онлайн-платформу, фонды коммерческой и арендной недвижимости и другие

Для всего сектора недвижимости наступают тяжелые времена ( ставка в 18% этому поспособствовала), поэтому компания решила занять немного денег у инвесторов, давайте посмотрим ключевые операционные показатели компании за 6 месяцев 2024 года, чтобы понять ее финансовое здоровье:
Объем продаж первичной недвижимости составил 170.2 млрд. р (+75% г/г)
Общее количество заключенных контрактов 22600 (+45% г/г)
Средняя цена за кв.м составила 218000 р (+23 н/г)
Кредитный рейтинг: А+(ru) от AKPA
Как видим у компании с финансовой точки зрения все хорошо ( люди пытались запрыгнуть в последний вагон льготных ипотек, что будет дальше- большой вопрос). Давайте теперь разберемся, что за облигации размещает Самолет.
Выпуск: Самолет ГК-БО-П14
Объем размещения: 10 млрд. р
Ориентировочная ставка купона 20,7%-21% (или по-другому КС+3%)
Срок: 3 года
Выплаты: ежемесячные
Начало размещения 6 августа ( сбор заявок до 1 августа)
Минимальный размер участия: 10 тыс. р
Чистый долг на конец 2023 года составил 2,2 при такой ставке обслуживать долг становится тяжелее, но терпимо.
Несмотря на это, бизнес устойчив к такому повороту судьбы. Рынок через какое-то время оживёт благодаря отложенному спросу, а акции помогут поддерживать на приемлемом уровне спрос текущий. Кроме того, компания развивает много не девелоперских направлений.
Вывод: Не самый безрисковый вариант, но заслуживает внимания. Если в итоге купон будет КС+2,5% или выше, вполне интересно. Я планирую поучаствовать. Выпуск для квалов.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, покупки в портфель, свежие новости! Не является инвестиционной рекомендацией.