Как построить финансовую модель - моделирование финансовых отчетов (часть 5 из 8)
В этой статье мы продолжим наше пошаговое руководство по созданию финансовой модели. В предыдущих частях мы обсудили такие важные темы, как создание допущений и структура модели. Сегодня мы сосредоточимся на моделировании ключевых финансовых отчетов: отчета о прибылях и убытках, балансового отчета и отчета о движении денежных средств. Эти отчеты являются основой финансовой модели и позволяют оценить текущее состояние и будущее развитие компании.
Финансовая модель обычно включает три основных финансовых отчета: отчет о прибылях и убытках (P&L), балансовый отчет (Balance Sheet) и отчет о движении денежных средств (Cash Flow Statement). Каждый из этих отчетов моделируется на основе введенных допущений и данных, собранных на предыдущих этапах.
1. Отчет о прибылях и убытках
Отчет о прибылях и убытках (P&L) показывает финансовые результаты компании за определенный период времени. Этот отчет включает в себя доходы, себестоимость, операционные расходы и чистую прибыль.
Доходы
Доходы, также называемые выручкой, являются основным источником поступлений для компании. Для моделирования доходов используйте допущения о росте продаж и ценах на продукцию или услуги, которые вы определили ранее.
Пример:
- Формула для расчета доходов: Выручка = Объем продаж × Цена за единицу продукции.
- Допущение: Прогнозируемый рост продаж на 10% и увеличение цен на 3%.
Учитывайте сезонность. В некоторых бизнесах доходы могут значительно варьироваться в зависимости от времени года. Учтите эти сезонные колебания, корректируя прогноз на основе данных прошлых лет.
Используйте ключевые показатели эффективности (KPI). Для более точного прогнозирования доходов определите ключевые показатели, которые напрямую влияют на выручку. Например, для розничного бизнеса такими показателями могут быть средний чек и количество транзакций. Важно понимать, как эти показатели меняются во времени и как они связаны с доходами.
Расчетов доходов зависят от типа бизнеса и структуры доходов компании.
Пример: Интернет-магазин
Предположим, что интернет-магазин продает товары через свой веб-сайт и рассчитывает доходы на основе количества заказов и средней стоимости заказа.
Исходные данные:
- Количество заказов: 50 000 заказов в год.
- Средняя стоимость заказа: 80 долларов.
- Ожидаемый рост количества заказов: 8% в следующем году.
- Ожидаемое увеличение средней стоимости заказа: 4% в следующем году.
Расчет текущих доходов: 50 000 заказов × 80 руб =4 000 000 руб.
Прогнозируемые доходы на следующий год:
- Прогнозируемое количество заказов = 50 000 × 1,08 = 54 000 заказов
- Прогнозируемая средняя стоимость заказа = 80 × 1,04 = 83,2 руб
- Прогнозируемые доходы = 54 000 × 83,2 = 4 492 800 руб
Таким образом, прогнозируемые доходы интернет-магазина в следующем году составят 4 492 800 руб.
Себестоимость
Себестоимость (Cost of Goods Sold, COGS) включает затраты, напрямую связанные с производством продукции или оказанием услуг. Эти затраты включают материалы, труд и производственные расходы. Для расчета себестоимости необходимо использовать переменные и фиксированные затраты.
Пример:
- Формула для расчета себестоимости: Себестоимость = (Переменные затраты на единицу × Количество проданных единиц) + Постоянные производственные затраты.
Операционные расходы
Операционные расходы (Operating Expenses) включают все остальные затраты, связанные с деятельностью компании, такие как зарплаты, аренда, маркетинг и административные расходы. Эти расходы можно разделить на фиксированные и переменные, как в случае с себестоимостью.
Пример:
- Формула для расчета операционных расходов: Операционные расходы = Фиксированные операционные расходы + Переменные операционные расходы.
Классифицируйте затраты на переменные и постоянные. Разделите затраты на переменные (те, которые изменяются в зависимости от объемов производства или продаж) и постоянные (которые остаются неизменными независимо от объемов). Это поможет правильно рассчитать себестоимость при изменении объемов производства или продаж.
Учтите эффективность производства. Если ваша компания планирует внедрение новых технологий или оптимизацию процессов, которые могут повлиять на себестоимость, обязательно учитывайте это в прогнозе. Например, автоматизация может снизить переменные затраты на производство.
Чистая прибыль
Чистая прибыль (Net Income) — это ключевой показатель, который показывает, сколько компания зарабатывает после вычета всех расходов, включая налоги. Этот показатель используется для оценки рентабельности бизнеса.
Пример:
- Формула для расчета чистой прибыли: Чистая прибыль = Выручка - Себестоимость - Операционные расходы - Налоги.
Остались вопросы? Напишите мне:
2. Балансовый отчет
Балансовый отчет (Balance Sheet) предоставляет информацию о финансовом состоянии компании на определенный момент времени. Он включает активы, обязательства и собственный капитал.
Активы
Активы компании делятся на текущие и внеоборотные. Текущие активы включают денежные средства, дебиторскую задолженность и запасы, которые могут быть преобразованы в деньги в течение года. Внеоборотные активы включают долгосрочные инвестиции, основные средства и нематериальные активы.
Пример:
- Формула для расчета текущих активов: Текущие активы = Денежные средства + Дебиторская задолженность + Запасы.
- Формула для расчета внеоборотных активов: Внеоборотные активы = Основные средства - Амортизация.
Обязательства
Обязательства включают текущие и долгосрочные долги компании. Текущие обязательства — это долги, которые необходимо погасить в течение года, включая кредиторскую задолженность и краткосрочные кредиты. Долгосрочные обязательства включают долгосрочные кредиты и обязательства перед поставщиками.
Пример:
- Формула для расчета текущих обязательств: Текущие обязательства = Кредиторская задолженность + Краткосрочные кредиты.
- Формула для расчета долгосрочных обязательств: Долгосрочные обязательства = Долгосрочные кредиты + Облигации.
Собственный капитал
Собственный капитал (Equity) представляет собой разницу между активами и обязательствами компании. Этот показатель показывает, сколько капитала вложено в компанию ее владельцами.
Пример:
- Формула для расчета собственного капитала: Собственный капитал = Активы - Обязательства.
3. Отчет о движении денежных средств
Отчет о движении денежных средств (Cash Flow Statement) показывает, как изменяется денежный поток компании за определенный период времени. Этот отчет делится на три раздела: операционная, инвестиционная и финансовая деятельность.
Операционная деятельность
Операционная деятельность включает денежные потоки от основной деятельности компании, такие как получение выручки и оплата операционных расходов. Этот раздел отчета помогает понять, насколько эффективно компания генерирует денежные средства от своей основной деятельности.
Пример:
- Формула для расчета денежного потока от операционной деятельности: Денежный поток от операционной деятельности = Чистая прибыль + Амортизация - Изменения в оборотном капитале.
Инвестиционная деятельность
Инвестиционная деятельность включает денежные потоки, связанные с покупкой и продажей долгосрочных активов, таких как оборудование и недвижимость. Этот раздел отчета показывает, сколько денег компания вкладывает в долгосрочные активы.
Пример:
- Формула для расчета денежного потока от инвестиционной деятельности: Денежный поток от инвестиционной деятельности = Продажа активов - Покупка активов.
Финансовая деятельность
Финансовая деятельность включает денежные потоки, связанные с привлечением и погашением заемных средств, а также выплатой дивидендов акционерам. Этот раздел отчета показывает, как компания управляет своими финансами.
Пример:
- Формула для расчета денежного потока от финансовой деятельности: Денежный поток от финансовой деятельности = Привлечение заемных средств - Погашение заемных средств - Выплата дивидендов.
Остались вопросы?
Напишите мне в Telegram и получите индивидуальный ответ.
Моделирование финансовых отчетов может быть сложным и трудоемким процессом, но с правильными инструментами и подходами его можно значительно упростить. Ниже приведены рекомендации, которые помогут вам создать точные и эффективные финансовые модели.
1. Структурируйте модель с самого начала
- Разделите модель на отдельные вкладки: Создайте отдельные вкладки для вводных данных, допущений, расчётов и итоговых финансовых отчетов. Это упростит навигацию и обновление модели.
- Используйте цветовую кодировку: Применяйте разные цвета для ячеек с вводными данными, формулами и результатами. Например, синие ячейки — для вводимых вручную данных, черные — для формул, зеленые — для итоговых показателей.
- Создайте логичную иерархию: Следуйте четкой структуре: от общих данных к частным, от верхнего уровня к деталям. Это позволит легче отслеживать взаимосвязи между элементами модели.
2. Минимизируйте ошибки с помощью проверки и валидации
- Проверка данных: Используйте функции проверки данных (Data Validation) в Excel, чтобы ограничить ввод неправильных значений. Например, можно задать диапазоны допустимых значений для ключевых показателей.
- Создайте контрольные точки: Добавьте в модель контрольные суммы и проверки балансов. Это поможет сразу обнаружить ошибки и дисбалансы в расчётах.
- Используйте круговые диаграммы и графики: Для визуальной проверки корректности данных и выявления аномалий используйте графики. Они помогут быстро увидеть, если что-то выходит за рамки ожидаемого.
3. Используйте упрощенные расчеты
- Моделируйте ключевые показатели отдельно: Сконцентрируйтесь на главных драйверах бизнеса, таких как выручка, себестоимость и операционные расходы. Детализированные расчеты можно выполнить позже или в случае необходимости.
- Упрощенные формулы для начальных этапов: На первых этапах моделирования используйте упрощенные формулы, чтобы быстро получить ориентировочные результаты. Например, вместо детального расчета налогов можно использовать среднюю налоговую ставку.
Моделирование финансовых отчетов — это критически важный этап построения финансовой модели, который позволяет оценить текущее состояние и перспективы компании. Точность и обоснованность расчетов в каждом из отчетов обеспечивают надежную основу для принятия управленческих решений. В следующей части нашего руководства мы рассмотрим, как анализировать результаты финансовой модели и принимать решения на их основе.