Практическое руководство: как построить финансовую модель - создание допущений и параметров (часть 4 из 8)

Приветствую! В предыдущих частях нашего руководства мы обсудили цель и объем финансовой модели, сбор данных и структуру модели. Сегодня мы перейдем к созданию допущений о параметрах модели, которые являются основой для прогнозирования и моделирования финансовых показателей. Допущения касаются различных аспектов бизнеса, включая выручку, затраты и капитальные вложения. Рассмотрим каждое из них подробно.

Допущения — это ключевые параметры, которые используются для прогнозирования финансовых показателей. Они основываются на анализе исторических данных, рыночных тенденций и стратегических планов компании. Корректные и реалистичные допущения позволяют создать точную и надежную финансовую модель.

Прогнозирование роста продаж — это первый шаг в создании допущений по выручке. Рост продаж может зависеть от множества факторов, включая экономические условия, рыночные тенденции, конкурентоспособность продукции или услуг и маркетинговые усилия компании. Для определения допущений по росту продаж необходимо учитывать исторические данные, рыночные прогнозы и стратегические цели компании.

Например, исторический рост продаж составлял в среднем 10% в год за последние пять лет. Учитывая текущие рыночные условия и наши маркетинговые планы, мы прогнозируем, что в следующем году рост продаж составит 12%.

Цены на продукцию или услуги также являются важным фактором при прогнозировании выручки. Изменения в ценах могут быть обусловлены рыночными условиями, стратегией ценообразования компании, инфляцией и конкурентной средой. Допущения по ценам должны учитывать эти факторы и быть реалистичными.

Мы планируем увеличить цены на нашу продукцию на 3% в следующем году, что соответствует ожидаемому уровню инфляции и рыночным тенденциям.

Переменные затраты изменяются пропорционально объему производства или продаж. Они включают в себя затраты на сырье и материалы, производственные расходы и другие переменные компоненты. Прогнозирование переменных затрат требует учета исторических данных, изменений в стоимости сырья и материалов, а также эффективности производственных процессов.

Пример: затраты на сырье составляют примерно 20% от выручки. Мы ожидаем, что в следующем году стоимость сырья увеличится на 5% из-за изменений на рынке поставщиков.

Постоянные затраты остаются неизменными независимо от объема производства или продаж. Они включают в себя аренду, зарплаты административного персонала, амортизацию и другие фиксированные расходы. Прогнозирование постоянных затрат требует учета текущих контрактов, планов по найму персонала и изменений в амортизационных расходах.

Пример: наши постоянные затраты включают арендные платежи в размере 50,000 рублей в месяц, что составляет значительную часть наших общих расходов. Мы не ожидаем значительных изменений в этих затратах в следующем году и оставляем на прежнем уровне.

Полная карта создания финансовой модели тут.

Капитальные вложения в обновление оборудования необходимы для поддержания и улучшения производственных мощностей компании. Эти вложения могут включать покупку нового оборудования, модернизацию существующих производственных линий и другие капитальные расходы. Прогнозирование капитальных вложений требует учета планов компании по обновлению оборудования и оценки необходимых инвестиций.

Если в следующем году мы планируем инвестировать 500 000 руб. в обновление производственного оборудования, что позволит увеличить производительность на 15%, то нужно учесть платежи, амортизацию будущего оборудования и поступление основного средства на баланс.

Инвестиции в научные исследования и опытно-конструкторские работы (НИОКР) являются важным аспектом для компаний, стремящихся к инновациям и развитию новых продуктов. Эти инвестиции могут включать расходы на исследовательские проекты, разработку новых продуктов и технологии. Прогнозирование инвестиций в НИОКР требует учета стратегических целей компании и оценки необходимых ресурсов.

Ниже рассмотрим пошаговый пример по созданию допущений для выручки. По остальным показателям финансовой модели используйте аналогичный подход.

Создание точных и обоснованных допущений для выручки является ключевым этапом в построении финансовой модели. Здесь подробно рассмотрим процесс, который поможет вам правильно сформулировать допущения для прогнозирования выручки.

Прежде чем начать делать прогнозы, необходимо собрать и проанализировать исторические данные о выручке вашей компании. Эти данные помогут вам понять тенденции и сезонные колебания, а также выявить основные факторы, влияющие на доходы.

Следующий шаг — это анализ внешних факторов, которые могут повлиять на вашу выручку. Это включает в себя изучение макроэкономических показателей, рыночных тенденций и конкурентной среды.

Внутренние факторы, такие как маркетинговые стратегии, продуктовые линейки и операционные изменения, также могут существенно влиять на выручку. Учитывайте все планируемые изменения и инициативы внутри компании.

На основе анализа исторических данных и внешних и внутренних факторов, установите базовый уровень роста выручки. Это может быть средний исторический рост или скорректированный на основании текущих условий.

Пример: Если средний рост выручки за последние пять лет составляет 8%, но вы ожидаете, что рынок вырастет на 10% в следующем году, можно установить базовый уровень роста в 9-10%.

Для большей точности и гибкости финансовой модели, создайте несколько сценариев роста выручки: оптимистичный, пессимистичный и базовый. Это позволит учитывать неопределенность и вариативность рыночных условий.

На основе установленных уровней роста и сценариев, прогнозируйте выручку на предстоящие годы. Учитывайте сезонные колебания и другие периодические изменения.

Пример: Если вы прогнозируете годовой рост выручки на 10%, вы можете распределить этот рост неравномерно по кварталам, учитывая, что в некоторые месяцы продажи традиционно выше.

Цены на продукцию или услуги также играют важную роль в прогнозировании выручки. Учитывайте любые планируемые изменения в ценообразовании и их влияние на объемы продаж.

Пример: Если вы планируете увеличить цены на 5% в следующем году, оцените, как это повлияет на объемы продаж и, соответственно, на общую выручку.

После того как вы сделали первоначальные прогнозы, важно верифицировать и, при необходимости, скорректировать ваши допущения. Это поможет избежать ошибок и сделать модель более точной.

Все сделанные допущения должны быть тщательно задокументированы. Это позволит легко отслеживать изменения и обосновывать ваши прогнозы перед заинтересованными сторонами.

Создание допущений — это сложный, но критически важный процесс в построении финансовой модели. Следуя этому пошаговому руководству, вы сможете сделать обоснованные и реалистичные прогнозы, которые станут основой для эффективного планирования и управления бизнесом.

Реалистичные и обоснованные допущения позволяют создать точные прогнозы и принимать обоснованные бизнес-решения. В следующей части нашего руководства мы рассмотрим, как моделировать финансовые отчеты и построить прогнозы финансовых показателей.

Для более детального изучения темы создания допущений рекомендую ознакомиться с ресурсами на сайте Financial Modeling Institute.

Подпишитесь на Telegram-канал, чтобы получать больше полезных советов для развития бизнеса