ФРС идёт ва-банк, инфляция испугалась Трампа, а Биткоин пытается обновить максимум [но не может]

Всего 4 минуты, и ты в курсе всех главных финансовых событий недели. Без раскачки, сразу к делу.

7 мая состоялось плановое заседание ФРС. Хотя экономика США всё дальше и дальше от «мягкой посадки»: корпоративные банкротства на максимуме за 5 лет, ВВП сокращается, а рынок труда стабильно сползает вниз – ставка ФРС снова осталась без изменений.

ФРС сохранила ставку на уровне 4,5%, продолжая свою радикальную борьбу с инфляцией (к ней мы ещё вернёмся ниже). Почему это решение может оказаться критическим для экономики США (и для самой ФРС) – я подробно разобрал в прошлой статье на VC.

С тех пор, как ставка ФРС достигла 4,5% в декабре 2022 года, она ни разу не опускалась ниже – это рекордный для XXI века период настолько жёсткой политики ФРС.

Для справки: максимум ставки ФРС был достигнут в июле 2023 года на отметке 5,5%. Первое снижение ставки ФРС состоялось в сентябре 2024 года (сразу на 0,5% – до 5%).

Последнее снижение ставки ФРС состоялось на заседании в декабре 2024 года. Именно тогда глава ФРС, Джером Пауэлл, фактически заявил о временном прекращении цикла снижения ставки с целью более решительной борьбы с инфляцией. Подробности декабрьского заседания, которое до сих пор определяет все решения ФРС, – в этой статье на VC. Или здесь.

С ключевыми итогами майского заседания ФРС вы можете ознакомиться здесь, цитаты Джерома Пауэлла прилагаются.

Ещё в первый президентский срок Трамп регулярно критиковал Джерома Пауэлла за медлительность. Теперь же конфликт только усилился: Трамп публично критикует Пауэлла за нежелание снижать ставку, а Пауэлл регулярно напоминает американским СМИ, что пошлины Трампа – угроза экономике США.

После заседания ФРС 7 мая Трамп взорвался. В своей социальной сети Truth Social он опубликовал сразу несколько резких постов с критикой главы ФРС. Ниже – оригиналы и переводы.

Подробную историю их взаимоотношений я также разбирал в прошлой статье на VC – рекомендую заглянуть.

Ночью 11 мая Владимир Путин неожиданно публично предложил Киеву как можно скорее начать прямые переговоры и даже назвал дату и место – 15 мая в Стамбуле. Фактически это первая попытка прямых переговоров России и Украины с апреля 2022 года.

Российский фондовый рынок отреагировал на это очень позитивно: индекс Московской биржи открылся в понедельник гэпом вверх на 3%. Но пока на этом всё: во вторник и среду индекс почти не двигался. Российский инвестор научен горьким опытом и ждёт результата переговоров.

UPD. Пока писал статью, индекс Московской биржи провалился на 2,8%. Классика последних лет.

По данным Росстата за неделю с 6 по 12 мая индекс потребительских цен вырос на 0,06% – против 0,03% неделей ранее. С начала месяца инфляция составила 0,08%, с начала года – 3,28%. В годовом выражении инфляция составляет 10,09%.

Темпы инфляции постепенно замедляются, но о снижении ключевой ставки ЦБ РФ в июне говорить рано. Я предупреждал об этом ещё в статье перед апрельским заседанием Банка России. Рекомендую к прочтению.

13 мая были опубликованы свежие данные по инфляции в США. Особенность этих данных в том, что это первые данные по инфляции после введения Трампом торговых пошлин. Так что же там у этих американцев?

Инфляция в США в годовом выражении в апреле замедлилась до 2,3% (в марте было 2,4%). Это лучшие данные по инфляции с февраля 2021 года. Кстати, февраль 2021 – это первый месяц президентства Байдена. Трамп пришёл – порядок навёл? Американский аналог Гуриева в шоке.

Подробный разбор актуальных данных по инфляции в США – у меня в Telegram. Разобрал всё максимально детально, ведь от этого зависит мой заработок на фондовом рынке США. Не хочу, чтобы дети голодали.

США и Китай внезапно достигли первичного торгового соглашения. Спойлер: это ещё не конец торговой войны, а лишь временное облегчение.

Утром 12 мая весь мир узнал, что делегации КНР и США провели закрытые переговоры в Швейцарии. По итогам переговоров стороны договорились о снижении пошлин: США снизят пошлины со 145% до 30%, а Китай – со 125% до 10%. Однако это временное снижение пошлин, которое будет действовать 90 дней. Тарифы действовали 40 дней.

Важно понимать, что это не полноценное торговое соглашение, а лишь временный компромисс на время дальнейших переговоров. Поэтому далеко не факт, что пошлины на китайские товары не вернутся. В 2018 году ровно такое же соглашение Китая и США сорвалось, а следующее соглашение было заключено лишь в январе 2020 года. Подробно о торговых войнах Трампа в его первый срок я писал в этой статье. Не стесняйся, это и правда интересно.

Пока полноценное торговое соглашение подписано только с Великобританией, на долю которой приходится лишь 2% импорта США. В отношении остальных стран действует 90-дневный мораторий, который заканчивается 9 июля или раньше, если так решит Дональд Трамп. Дед шутки не любит.

Новость о «торговом перемирии» США и Китая инвесторы из Гонконга восприняли с оптимизмом. Главный индекс Гонконгской фондовой биржи Hang Seng 12 мая внутри дня рос на 3,5%. Это много.

В материковом Китае реакция была сдержаннее: индекс Шанхайской биржи SSE Composite прибавил всего 0,82%.

Биткоин рвётся к власти и к историческому максимуму. Впервые с января 2025 года он достиг отметки в 105 тысяч долларов. За прошлую неделю Биткоин вырос на 11%, но на этой неделе взял небольшую паузу... Или вообще передумал расти. В любом случае покупать Биткоин сейчас – максимально сомнительная затея.

От обновления исторического максимума на момент написания статьи его отделяет 6500$... Ой, уже 8000$.

Тем временем инвесторы в альткоины плачут. Жаль бедолаг, но они упустили важную деталь, без которой альтсезон невозможен и никогда не происходил. Но об этом мы совсем скоро поговорим. Мне есть что сказать, поскольку я участвовал во всех [пока только двух] альтсезонах, которые когда-либо были. Поэтому подписывайся, иначе пропустишь.

Берегите капитал – и до встречи в следующем разборе!

👉 Больше аналитики – у меня в канале: