Мировая экономика в рецессии в 2023? Падение денежной массы США

Продолжаем обзор всех важных событий денежно-кредитной политики. Дополнительная информация на нашем YouTube-канале «Дневник честного инвестора» и в Telegram-канале.

JPMorgan: с начала 2022г отток с товарных рынков составил рекордные $129 млрд

Lipper - еженедельные финпотоки: АКЦИИ МИР отток -$0.529 млрд (против -$39.1 млрд на прошлой неделе), АКЦИИ США отток -$5.41 млрд, АКЦИИ ЕВРОПА приток +$0.46 млрд, АКЦИИ АЗИЯ приток +$1.66 млрд. АКЦИИ ЕМ отток -$0.344 млрд, БОНДЫ ЕМ отток -$0.097 млрд, КЭШ МИР приток +$14.8 млрд, ГОСБОНДЫ МИР приток +$0.814 млрд. ДРАГМЕТАЛЛЫ приток +$0.33 млрд, НЕФТЕГАЗОВЫЙ СЕКТОР отток -$0.247 млрд.

Цепочки поставок не восстановятся как минимум до 2024г — логистические менеджеры крупных компаний США — опрос CNBC;

Deutsche: акции никогда не достигали дна перед началом и на начальных этапах рецессии.

От сильнейшего взлета в 2020-2021гг к сильнейшему падению в 2022г.

Турция назвала россиян лидерами среди иностранцев по покупке жилья.

Рост доходности по 10-леткам, возможно, начинает терять моментум.

Schnabel (ЕЦБ): ставка ЕЦБ должна быть повышена до "ограничительного" уровня.

Knot (ЕЦБ) считает, что ЕЦБ прошел примерно половину цикла ужесточения, намекает на то, что ЕЦБ продолжит повышать ставку крупными шагами.

De Guindos (ЕЦБ): европейская экономика в очень сложной ситуации консенсус на рынке: ЕЦБ повысит ставку на 0.5% на след. заседаниях.

FT: ситуация с антиковидными ограничениями в КНР приведет к переносу заводов западных компаний в Индию;

КНР прибыль промпредприятий (нояб) -3.6% ytd (пред -3%);

Китай перестал публиковать ежедневные данные о коронавирусе — RTRS;

ЦБ Китая продолжает вливать повышенные объёмы ликвидности в систему 27 дек влил 203 млрд CNY через операции 7 и 14-дневного reverse repo, 28 дек 183 млрд CNY, 29 дек 201 млрд CNY, 30 дек 181 млрд CNY;

Минторг КНР призывает восстановить и простимулировать потребление в стране;

RTRS: китайский CNY заканчивает 2022г сильнейшим с 1994г падением против USD;

Глава ЦБ Японии Курода: ЦБ продолжит поддерживать мягкую ДКП, несмотря на расширение диапазона колебаний доходностей в 10-летках. Расширение диапазона - это ни в коем случае не первый шаг к завершению ультрамягкой ДКП. ЦБ должен поддерживать мягкую ДКП для стимулирования экономики;

ЦБ Японии уже 3 дня проводит незапланированные покупки в госбондах.

Без новостей.

Минфин РФ определился с новой структурой ФНБ: Евро, иены и фунты стерлингов из состава валют ФНБ исключаются. До 80% фонда разрешено инвестировать в юани, до 40% – в золото. То есть доли могут варьироваться: например, 70% займут юани, 30% – золото. Новая структура не означает, что ЦБ будет сразу приобретать золото на рынке. Минфин, как это всегда и происходило, выставляет заявки, а Банк России уже сам решает, как и когда проводить покупку, – регулятор может выделить в пользу правительства нужные объемы золота из уже существующих резервов, перераспределив их внутри своего баланса. Покупки валюты для ФНБ могут начаться уже с января — Ведомости;

ЦБ Турции: целевого уровня по курсу лиры нет. ЦБ не будет покупать или продавать FX, основываясь на определенном курсе лиры.

BofA: ужесточение ДКП со стороны ЕЦБ обычно оказывает поддержку Евро, но EUR может ослабнуть, если периферийные страны, такие как Италия, Греция и т.д. окажутся под давлением в результате более агрессивной политики ЕЦБ;
Cнижение курса рубля отразится на динамике цен. По оценке ЦБ, каждые 10% движения обменного курса будут добавлять инфляции порядка 0,5-0,6%, но это реализуется не мгновенно, а растягивается во времени на 6-12 месяцев — Заботкин, Крепкий рубль сыграл свою роль, для компенсации доходов экспортеров нужен курс в 70-80 рублей за доллар - Белоусов — ТАСС;
Robert Kiyosaki опять топит за золото и серебро. Считает, что сейчас возможно последний шанс купить их так дешево. Ожидает дальнейшего падения акций;

Cенатор Warren: повышение ставки ФРС повышает риск наступления рецессии в экономики США;
Апдейт по ДКП мировыми ЦБ: в 2022г наблюдалось самое агрессивное за десятилетия ужесточение ДКП мировыми ЦБ.

Снятие Китаем антиковидных ограничений, вероятно, спровоцирует усугубление экономических проблем в 1кв. 2023г. из-за роста числа заболевших, но при этом увеличит вероятность более быстрого восстановления экономики во 2п. 2023г. — аналитики - опрос BBG

Goldman: 2022г стал рекордным по авторизированному и анонсированному объему buybackов, и, несмотря на это, цена на акции падает. Основные драйверы роста SP500 c 2011г - это buybackи;