Финансовые отчеты: Прибыль и Убытки, Денежный Поток, Баланс

Чтобы получить полную картину бизнеса, компании нужно смотреть на три основных финансовых отчета: прибыли и убытки, денежный поток и баланс. Анализируя или прогнозируя движения только по одному из этих отчетов, можно легко совершить управленческие ошибки и не увидеть важные проблемы или наоборот точки роста. Разбираемся, на какие вопросы отвечает каждый из этих финансовых отчетов, как их строить и как они связаны друг с другом.

Шаблоны финансовых отчетов, которые мы разбираем в этой статье, можно найти здесь.

И для анализа финансового состояния действующей компании, и при построении финансовой модели для нового бизнеса необходимо строить три основных финансовых отчета: отчет о прибылях и убытках (Profit & Loss Statement), отчет о движении денежных средств, он же денежный поток (Cash Flow) и баланс (Balance Sheet). Эти три отчета позволяют оценить финансовое положение компании в разных разрезах и принимать эффективные управленческие решения. Часто начинающие или небольшие компании не уделяют должного внимания построению комплексной картины и используют только отчет о прибыли и убытках или детализированный денежный поток. Но так можно не заметить существенные особенности и привести компанию к банкротству.

Отчет о прибылях и убытках (Profit & Loss Statement) показывает какую прибыль (или убыток) получает компания и какие доходы и расходы при этом имеет. Здесь можно получить ответ на вопрос об эффективности текущей модели, увидеть срок выхода на точку безубыточности и сравнить рентабельность различных направлений основной деятельности компании. Но P&L не показывает, сколько денег лежит на счетах компании в определенный момент, какова структура активов или долга.
Денежный поток (Cash Flow) строится, чтобы увидеть как фактически двигаются деньги по счетам компании. Он учитывает отсрочки платежей и прочие особенности движения средств и дополняет картину, которую дает отчет о прибылях и убытках. Прогнозирование и анализ Cash Flow позволяет понимать, какое финансирование (в виде инвестиций или кредитов) нужно привлечь и как избежать кассовых разрывов. Денежный поток не показывает рентабельность компании и структуру капитала.
Баланс (Balance Sheet) дает нам понимание о том, какими активами владеет компания и какие обязательства имеет. Именно здесь мы увидим, какую долговую нагрузку имеет бизнес и какова стоимость его материальных и нематериальных активов.

Открытие нового бизнеса

Казалось бы если бизнеса еще нет, то какие могут быть отчёты. Но вероятность запустить коммерчески успешный продукт без предварительного финансового планирования стремится к нулю. Базовая финансовая модель, которая используется для прогнозирования финансовых результатов бизнес проектов - это 3 Statements Model (модель 3х отчетов). Как следует из названия, ее суть в том, чтобы спрогнозировать динамику именно этих основных финансовых отчетов: отчет о прибыли и убытках, денежный поток и баланс.

Такая модель поможет ответить на ключевые вопросы при запуске нового бизнеса:

Какую сумму финансирования нужно вложить в проект, чтобы запустить бизнес и выйти на окупаемость?
Когда будет достигнута точка безубыточности?
Сколько прибыли будет генерировать компания в будущих периодах?
Какой объем свободных денежных средств будет иметь компания в будущих периодах?
Какими активами будет обладать компания?
Какую структуру и сумму обязательств будет иметь компания?

Управление компанией

На эти 3 отчёта менеджмент компании смотрит как минимум каждый месяц. Регулярное отслеживание показателей этих отчетов позволяет контролировать финансовое здоровье бизнеса, вовремя замечать проблемы или потенциальные точки роста компании и увеличивать эффективность бизнеса.

С помощью этих финансовых отчетов можно ответить на основные вопросы при управлении бизнесом:

Какова операционная и чистая прибыль компании?
Какие направления основной деятельности наиболее и наименее рентабельны?
Какова структура расходов?
Какими свободными средствами на счетах обладает компания?
Может ли компания инвестировать в развитие или покупку активов собственные средства или необходимо привлекать заемный капитал?
Какова структура обязательств компании? Может или компания эффективно управлять задолженностью?

Инвестирование

Если инвестор рассматривает конкретную компанию для инвестирования или покупки, то первое, что он посмотрит - это все те же три отчёта. По ним сразу можно увидеть, является ли компания здоровым бизнесом или близка к банкротству.

В этих отчётах инвестор будет искать ответы на значимые для него вопросы:

Какую прибыль генерирует компания?
Какой размер из чистой прибыли можно выводить в виде дивидендов без вреда для функционирования и развития компании?
Какими активами обладает компания и какова их стоимость?
Какая долговая нагрузка лежит на компании?
Может ли компания расплатиться по всем обязательствам имея текущие активы?
Каких дополнительных финансовых вливаний требует бизнес?

Отчет о прибылях и убытках отражает все доходы, расходы и чистую прибыль (или убыток) компании за определенный период времени, обычно за месяц, квартал или год. Этот отчет позволяет оценить, насколько успешно компания управляет своей операционной деятельностью, контролирует расходы и генерирует прибыль.

Отчет о прибылях и убытках | Profit&Loss Statement

Порядок Формирования отчета о прибыли и убытках (P&L)

Выручка (Revenue): Первым пунктом в P&L является выручка или доходы, которые компания получила от продажи товаров или услуг. Это включает в себя все поступления денежных средств от клиентов.
Себестоимость Продаж (Cost of Goods Sold): Это затраты, связанные с производством или предоставлением товаров или услуг, которые компания продает. Сюда входят материалы, рабочая сила и другие непосредственные расходы.
Валовая Прибыль (Gross Profit): Разница между выручкой и себестоимостью продаж. Это показатель, который показывает, сколько остается после вычета затрат на производство товаров или услуг.
Операционные Расходы (Operating Expenses или SG&A): В этом разделе отражаются расходы, которые не связаны напрямую с производством товаров или предоставлением услуг. Операционные расходы могут включать зарплаты сотрудников, аренду, маркетинг, административные расходы и другие.
Операционная прибыль (EBITDA): Разница между валовой прибылью и операционными расходами. Показывает размер прибыли, который получает компания от своей основной деятельности, до вычета амортизации, процентов по кредитам и налогов.
Прочие расходы (Other Expenses): Это затраты, не связанные с основной деятельностью компании. Сюда входят такие статьи, как амортизация и обслуживание кредитов.
Налоги (Taxes): Размер налога, подлежащий оплате.
Чистая Прибыль (Net Profit): Это итоговая прибыль компании после вычета всех расходов из валовой прибыли. Чистая прибыль показывает, сколько денег компания заработала после учета всех затрат.

Денежный поток предоставляет детальный обзор денежных потоков компании за определенный период времени. Этот отчет позволяет оценить, насколько компания эффективно управляет денежными средствами, генерирует денежные потоки и финансирует свои операции. Cash Flow предоставляет информацию о реальных денежных движениях, учитывая отсрочки платежей и другие факторы.

Порядок формирования денежного потока

Операционная деятельность (Cash Flow from Operations): Этот раздел отражает денежные потоки, связанные с операционной деятельностью компании. Включает поступления от продаж, выплаты зарплат, налоги и другие операционные расходы.
Инвестиционная деятельность (Cash Flow from Investing): Здесь указываются денежные потоки, связанные с инвестиционной деятельностью. Это может включать приобретение активов, инвестиции в проекты, продажу активов и другие инвестиционные операции.
Финансовая деятельность (Cash Flow from Financing): Этот раздел отражает денежные потоки, связанные с финансовой деятельностью компании. Включает выплату долгов, выплату дивидендов, привлечение капитала и другие финансовые операции.

Баланс содержит информацию об активах, обязательствах и собственном капитале компании на определенный момент времени. Этот финансовый отчет дает представление о том, чем владеет компания и что она должна, а также о суммах, вложенных акционерами. Балансовый отчет может помочь ответить на такие вопросы, как имеет ли компания положительную чистую стоимость или достаточно ли у нее денежных средств и краткосрочных активов для покрытия своих обязательств.

Порядок формирования баланса

Активы

Активы - это ресурсы компании, которые имеют финансовую стоимость. В балансе они представлены следующим образом:

Денежные средства (Cash): Это сумма денег, которая доступна компании в кассе и на банковских счетах.
Дебиторская задолженность (Accounts Receivable): Этот пункт отражает долги, которые клиенты компании обязаны выплатить за предоставленные товары или услуги.
Запасы (Inventory): Здесь указывается стоимость товаров, находящихся в наличии и предназначенных для продажи.
Основные средства (Property & Equipment): Это активы компании, такие как недвижимость, оборудование и другие долгосрочные активы.

Пассивы

Обязательства - это финансовые обязательства компании перед другими сторонами.

Кредиторская задолженность (Accounts Payable): Этот пункт указывает на долги компании перед поставщиками за закупленные товары или услуги.
Кредиты и займы (Debt): Здесь отражаются долгосрочные и краткосрочные кредиты, которые компания взяла на себя.

Собственный капитал представляет собой остаток после вычета обязательств из активов и является мерой стоимости бизнеса для его владельцев.

Собственный капитал (Equity Capital): Это вложения в бизнес владельцев компании.
Нераспределенная прибыль (Retained Earnings): Здесь указывается сумма прибыли компании, которая не была выплачена в виде дивидендов.

При формировании баланса важно обратить внимание на то, что общая сумма активов всегда должна равняться общей сумме пассивов и собственного капитала. Это принцип двойной записи, гарантирующий баланс между источниками средств и их использованием. Если сумма активов не совпадает с суммой пассивов и собственного капитала, это может указывать на ошибку в данных или расчетах.

Все три основных финансовых отчета - отчет о прибылях и убытках (Profit & Loss statement), отчет о движении денежных средств (Cash Flow Statement) и баланс (Balance Sheet) - тесно связаны между собой и вместе предоставляют полную картину о финансовом состоянии и производительности компании.

Отчет о прибылях и убытках (P&L) и Отчет о Движении Денежных Средств (Cash Flow Statement): Эти два отчета тесно связаны через понятие чистой прибыли. Чистая прибыль, указанная в отчете о прибылях и убытках, является начальной точкой для расчета денежного потока из операционной деятельности в отчете о движении денежных средств. Однако денежный поток не ограничивается только чистой прибылью - он также учитывает не операционные элементы, такие как амортизация и изменения в оборотных средствах.
Отчет о Движении Денежных Средств (Cash Flow Statement) и Баланс (Balance Sheet): Отчет о движении денежных средств отображает изменения в денежных потоках компании по различным категориям, включая операционную, инвестиционную и финансовую деятельность. Эти изменения влияют на компоненты баланса - активы и обязательства. Например, денежные средства, отраженные в отчете о движении денежных средств соответствуют сумме денежных средств в балансе.
Баланс (Balance Sheet) и Отчет о Прибылях и Убытках (P&L): Баланс и отчет о прибылях и убытках также взаимосвязаны. Например, разница между чистой прибылью, отраженной в отчете о прибылях и убытках, и дивидендами, выплаченными акционерам, отражается в нераспределенной прибыли в балансе.

Игнорирование любого из трех основных финансовых отчетов - отчета о прибылях и убытках (P&L), отчета о движении денежных средств (Cash Flow Statement) и баланса (Balance Sheet) - может привести к серьезным ошибкам в управлении компанией и снизить эффективность бизнеса. Вот некоторые потенциальные ошибки:

Отсутствие отчета о прибыли и убытках (P&L):

Ошибка 1: Неоправданное увеличение расходов без понимания их воздействия на прибыль. Это может привести к снижению рентабельности.
Ошибка 2: Неадекватное управление затратами на основе информации о прибылях. Это может привести к избыточным расходам.

Отсутствие отчета о движении денежных средств (Cash Flow):

Ошибка 1: Незнание об изменениях в денежных потоках может привести к затруднениям с погашением долгов или нехватке денежных средств для текущих операций.
Ошибка 2: Отсутствие учета изменений в денежных потоках из-за инвестиций или кредитования может привести к потере контроля над финансами.

Отсутствие баланса (Balance Sheet):

Ошибка 1: Неоправданное увеличение долгосрочных обязательств без анализа финансовой способности компании их погашать.
Ошибка 2: Неправильная оценка соотношения между собственным капиталом и заемными средствами, что может повлиять на финансовую устойчивость.

Все три отчета взаимосвязаны и предоставляют ценную информацию для принятия обоснованных финансовых решений. Игнорирование хотя бы одного из них может привести к недостаточному пониманию финансовой ситуации компании и, как следствие, к ошибкам в управлении.

Если вы работаете над созданием бизнес-модели и расчетом финансовой модели для вашего нового проекта, вы можете проконсультироваться со мной и заказать подготовку необходимых документов и расчетов. Записывайтесь на пробную бесплатную консультацию, где мы проведем аудит потребностей вашего бизнеса и наметим план дальнейшей работы: