{"id":13468,"url":"\/distributions\/13468\/click?bit=1&hash=45ef23c56b3eec5cbe053b7d8b15fd3185768f3a7da61ab8bc8bd0e7c90055c7","title":"\u0414\u043b\u044f \u0442\u0435\u0445, \u043a\u0442\u043e \u043f\u0438\u0448\u0435\u0442 \u043d\u0430 Java \u0438 \u0445\u043e\u0447\u0435\u0442 \u0441\u043c\u0435\u043d\u0438\u0442\u044c \u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u0443","buttonText":"\u042d\u0442\u043e \u043f\u0440\u043e \u043c\u0435\u043d\u044f","imageUuid":"2b70606f-740c-5d85-8a71-8a33c5f66557","isPaidAndBannersEnabled":false}
Nikolay Belousov

Почему я так верю в акции Ozon

Некоторое время назад, на основе публичных данных, я сделал прогноз динамики выручки маркетплейсов.

Битва маркетплейсов

В начале года я описал расстановку сил в битве за звание российского Амазон: t.me/ni404head/353

Настало время посмотреть кто с какой скоростью движется.
Прогнозы на год приблизительные, так как зависят от результатов Q4 (с октября по декабрь).
Погрешность до 2...
Битва маркетплейсов

В начале года я описал расстановку сил в битве за звание российского Амазон: t.me/ni404head/353

Настало время посмотреть кто с какой скоростью движется.
Прогнозы на год приблизительные, так как зависят от результатов Q4 (с октября по декабрь).
Погрешность до 20 %.

Начну со спойлера. Прогноз GMV за календарный 2021 год.
Маркетплейсы отсортированы по GMV:
1) Wildberries 839 млрд +92 % YoY (в 2020 437 млрд)
2) Ozon 431 млрд + 121 % YoY (в 2020 195 млрд)
3) Aliexpress 300 млрд +30 % YoY (в 2020 201 млрд)
4) Яндекс Маркет 116 млрд +300 % YoY (в 2020 29 млрд)
5) СберМегаМаркет ±40 млрд

Далее привожу динамику роста GMV по кварталам.
Данные из публичной отчетности компаний.
Все цифры указаны в миллиардах рублей.

Wildberries
WB за 3 квартала выручила 538,9 млрд, +89 % YoY.
Q1 2021 134,7 +79 % YoY
Q2 2021 163,6 +58 % YoY
Q3 2021 214,6 +101 % YoY

В Q4 сделают ±300 млрд, всего за год 839 млрд рублей.
Около 50 % выручки WB получает в категории "Одежда", в этом плане он недосягаем для конкурентов.

Ozon
Ozon за 3 квартала выручил 271 млрд, растет на 123 %.

Q1 2021 74,2 +135 % YoY
Q2 2021 89 +94 % YoY
Q3 2021 108,29 +145 % YoY.

В Q4 сделают ±160 млрд, всего за год 431 млрд рублей.

Aliexpress
Aliexpress до 2022 года ведет финансовый год по азиатскому календарю (с апреля по март), поэтому в доступных источниках есть GMV с апреля по сентябрь.

Q2 2021 + Q3 2021 133,6 +36 % YoY

Значительную долю продаж приносит 11.11 и декабрь.
За 12 месяцев GMV составит ±300 млрд.

Яндекс Маркет
Выручка Яндекс Маркета по кварталам (млрд рублей)
Q1 2021 17,688 +126 % YoY
Q2 2021 26,692 +144 YoY
Q3 2021 31,62 +212 % YoY

Итого 76 млрд за 3 квартала.
В 2020 году 29 млрд за 4 квартала. Рост ±162 % YoY.
В Q4 сделают ±40 млрд, то есть за год 116 мрлд рублей.

СберМегаМаркет
Сбермегамаркет берет свою историю с апреля 2021 года.
GMV за первые 2 квартала работы:
Q2 2021 2,6
Q3 2021 6
Он, понятное дело, в своей лиге с такими показателями и Сберу в 2022 году нужно будет влить еще 30-40 млрд рублей в рост этого бизнеса.
Огня добавит вливание 8 млрд рублей субсидий в Q4, думаю они легко покажут 20-30 млрд рублей за Q4: https://t.co/jlR3uBTBac

Ozon — единственная публичная компания из тех, что бьются за лидерство на рынке российских маркетплейсов. В успехе остальных физически невозможно поучаствовать (купить их бумаги).

СберМегаМаркет болтается около нуля, Яндекс.Маркет наращивает для Яндекса убытки. WB сконцентрировался на выходе на новые рынки и поддержке платежной системы МИР (расплата за хорошие отношения с государством).

При этом Ozon, по моим оценкам, догоняет WB. Так это или нет, мы узнаем 30.03.22 — примерно в этот день Ozon опубликует отчет за 2021 год.

WB, на мой взгляд, распыляется на международную экспансию. Компания упустила тренды на подписку и экспресс-доставку. Если за следующие 18 месяцев они не запустят подобные направления, Ozon догонит их по GMV.

Я часто меряю по себе. Так я поступил в данном случае.

За 2020-2021 годы Ozon стал для моей большой семьи палочкой-выручалочкой: только за прошлый год мы сделали на платформе около 300 заказов с чеками от 1000 ₽ до 300 000 ₽ (да, телевизор я тоже купил на Ozon).

Доли расходов на маркетплейсы у нас распределяются следующим образом:

Ozon — 30%, AliExpress — 28%, Wildberries — 24%, Яндекс.Маркет — 14%, СберМегаМаркет — 4%

Я сделал вывод, что по итогам Q1 2022 (результаты будут анонсированы в конце мая), бумаги OZON вырастут на 30-50% от текущего уровня.

Поэтому я осознанно выбрал в качестве ценной бумаги поставочный фьючерс на акции Ozon с исполнением 17.06.2022. Фьючерс позволяет мне получить небольшое плечо (плюс 30 %).

Когда я описал свой план в твиттере, ко мне в комментарии пришли и справедливо заметили, что Ozon жжет деньги в рост. Ответ на вопрос: «Почему Ozon может расти без прибыли?» — дали в сериале "Кремниевая долина":

В моменте мой портфель просел на 700 000 ₽ или на 33% стоимости. Каюсь, я не учел влияние геополитики на стоимость акций российских компаний.

Я рассчитываю, что стоимость фьючерсов к моменту экспирации (17.06.2022) составит ±30 000 ₽ (то есть, стоимость акций Ozon на 17.06.2022 составит ±3000 ₽ VS ±1700 ₽ 18.01.2022), против средней 23 000 ₽ в моем портфеле на момент покупки.

По моим расчетам, время до конца января — лучший момент, чтобы войти в бумаги Ozon.

Важно не обращать внимания на движение вверх и вниз до момента выхода отчетности.

Запомните две даты:

±30.03.2022 — выход отчетности с результатами 2021 года.

±20.05.2022 — выход отчетности за Q1 2022 года.

Через 5 месяцев узнаете сработал ли мой план и оправдалась ли ставка на Ozon.

Подписаться на меня в Пульсе можно по ссылке.

Если любите риск, можете попробовать торговать акциями Ozon в лонг. Доступное плечо на фьючерсы 4.4х к вашему капиталу.

P. S. НЕ ВОСПРИНИМАЙТЕ ЭТОТ ПОСТ КАК ФИНАНСОВУЮ РЕКОМЕНДАЦИЮ.

0
69 комментариев
Написать комментарий...
karabas

Ваша аналитика невероятно точная, на уровне карт таро, примерно как и у других, которые пытаются угадать будущее, а потом крым, донбасс, нефть по - 38, и газ более чем по 1000. Просто расслабьтесь

Ответить
Развернуть ветку
Анна Андервейз
Ответить
Развернуть ветку
Alexander Zinovkin

Есть 2 причины не покупать, которые перекрывают любые плюсы:
1) он убыточен (и это еще надолго)
2) это российская компания

Ответить
Развернуть ветку
Иван Шеметов

2) тесла тоже убыточна
2) извинись

Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
Алeкcандр Блoxин

1. Как только Озон перестаёт вкладываться в инфраструктуру, сразу же станет прибыльным.

Ответить
Развернуть ветку
6 комментариев
Общественный бокал

У Озона немалый страновый риск. Что будет, если до отчётности введут новые санкции? Бумага за последний год упала больше, чем на 50%. Что мешает ей провалиться ниже 1000₽ к концу года?

Ответить
Развернуть ветку
Дмитрий Милюков

Там и без странового риска все по красоте.

Ответить
Развернуть ветку
Nikolay Keskinov

Не соглашусь. Глядя на карту торгов, котировки его АДР вообще не внушают оптимизма. Компания убыточна. Дивидендов нет. В России весь e-comm убыточен и плохо себя чувствует на бирже. Увы.
У Озона возможный выход на прибыль запланирован был в 2024 году, насколько я помню.
Ждать роста их расписок в условиях раскручивающейся инфляции, роста ставок не стоит. Надувать пузырь тут не на чем.

Ответить
Развернуть ветку
Фома Неверующий

Определенно согласен по поводу динамики Озона, но инвестировать в акции российских компаний, если вы не профессиональный спекуль в здравом уме нельзя.

С точки зрения долгосрочного инвестора - вы просто вкладываетесь в цену углеводородов и добавляете риск политической воли.

Если индексы развитых экономик худо-бедно выросли за 15 лет в среднем в 3-4 раза, то индекс РТС показал 0%.

Это игра с отрицательным в лучшем случае нулевым ожиданием, которая проигрывает вкладам в валюту.

Инвестиционный кейс хороший, но наш фондовый рынок подходит только для инсайдерских спекуляций.

И может быть для эпизодических краткосрочных покупок.

Даже несмотря на мировой шторм, наверное есть смысл купить озон за пару дней до выхода отчетности.

Но открывать позицию сейчас - слишком амбициозно.

Ответить
Развернуть ветку
Aleksandr A

Ну не знаю. Покупал несколько штук адр озона ещё по 4400. Сейчас цена 1563. Дивов нет, бумага вниз. Даже выходить из бумаги уже нет смысла. Достанется внукам в наследство.

Ответить
Развернуть ветку
Mikhail Dragunov

Сбер не покажет, нет места уже, хоть ты обосри всё баблом. Рынок 140 миллионов людей живущих от зп до зп, это не рынок, особенно когда на нем стока монстров, их точка роста это жрать друг друга, вариантов других нет.

Ответить
Развернуть ветку
Игорь Пыхтин

Вы недооцениваете возможности огромного капитала.
Маркетплейс - неотъемлемый кирпич экосистемы. Сбер будет вливать столько бабла в маркетплейс и его маркетинг, сколько потребуется. Перефразируя поговорку: пока Сбер сохнет, Озон сдохнет.
В этом году Сбер, кстати, обещал консолидацию своих разрозненных е-коммерс сервисов. Вот тогда заживут)

Ответить
Развернуть ветку
4 комментария
Юрий Юрий

Согласен, но от конкуренции нам отлично, если останется один, будем работать на него, все 140 млн :)

Ответить
Развернуть ветку
Vitaly Karasik

Встретимся через полгода?

Ответить
Развернуть ветку
Nikolay Belousov
Автор

5 месяцев

Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
karabas

.

Ответить
Развернуть ветку
Игорь Токарев

Как покупателю Ozon мне нравится, постоянно там закупаюсь.
Но как инвестор я держусь подальше от их акций, которые стабильно падают вниз с конца апреля 2021 (уже на 67%), когда акции РФ бурно росли, и еще не было нынешнего геополитического обострения.
Что я вижу еще как инвестор по данным своего брокера - у Ozon растет выручка, но чистой прибыли нет и убытки растут с каждым кварталом. Компании уже больше 20 лет, не стартап давно, а она так и не научилась зарабатывать деньги для себя и акционеров. Я понимаю, что они вкладываются в развитие, но что я вижу - конкуренция сейчас в этой нише дикая - WB, Яндекс, Сбер, VK, Aliexpress и масса других маркет-плейсов и частных магазинов. На мой взгляд, слишком рискованная ставка. Может быть Ozon и выйдет в лидеры, но в ее акциях я не уверен. Американский фондовый рынок сильно перегрет, риск начала медвежьего тренда велик. Что происходит с акциями компаний без прибыли при обвале фондового рынка? Обычно они падают на дно (пример - тот же Amazon который в свое время упал на 90% на крахе фондового рынка 2000 года).
И еще мне лично не нравятся депозитарные расписки (также и VK и Alibaba), я предпочитаю владеть акциями.

Ответить
Развернуть ветку
Eugene Ovramenko

Акции OZON просели Бог знает и из за чего, сейчас весь e-commerce падает, так рынок порешал и всё. Соответственно если рынки пойдут вверх, то и ОЗОН пойдёт вверх, прибавляем к этому 10-15 лет, а там уже и мир другой будет, другие политики, времена, мета-вселенные и Бог знает еще что.
ОЗОН может как вырасти до небывалых высот, как и залечь на дно.
Вся прелесть акций состоит в том, чтобы срубать кэш в будущем, принимая казалось бы не логические и необъяснимые решения о покупке этих самых акций в прошлом.
Самое не очевидное даёт самую высокую доходность, риск вознаграждается, но не всегда.

Ответить
Развернуть ветку
Wall Street Shadow
Вся прелесть акций состоит в том, чтобы срубать кэш в будущем

Всё так, только кушать хочется всегда

Ответить
Развернуть ветку
Zloe Aloe

- Почему я так верю в акции Озон?
- Потому что других акций в портфеле нет.

Ответить
Развернуть ветку
Чилин Саша

У озона доходность -62%. Пора тебе получать экономическое образование, а не тратить мамкины деньги.

Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
Евгений Давыдов

Вопрос на миллион. вот финвиз говорит, что озон опционабелен, те я полагаю можно тарить на него опционы.
почему бы не купить очень дальних колов ну на 300000 тысяч. и сразу их списать в убыток запустит ракету вы денег лопатой так же загребете, упадет на дно ну триста и триста, на следующей ракете отобъетесь.

Ответить
Развернуть ветку
Дима Еремеев

Очень хочется верить в Озон. Сейчас они у меня в портфеле показывают -20 (с усреднениями). Но...

...индекс РТС за 14 лет инвестирования не принёс своему инвестору ничего.
С января 2006 года по январь нынешнего доходность равна нулю, а учитывая девальвацию доллара, тут даже потери. Это только по стоимости акций без учёта дивидендов. За это время китайские индексы выросли втрое, американские в 4 раза... :(

Не для меня. Рожденный откладывать, спекулировать не может))

Ответить
Развернуть ветку
Дмитрий Филиппов

Озон убыточная компания и убыток только растет, отчет это покажет. На что надеетесь ?

Ответить
Развернуть ветку
Денис Ананьев

Убыточна потому что реинвестирует в себя. Вот и все убытки

Ответить
Развернуть ветку
4 комментария
Ivan Susanin

Инвесторам вроде плевать на прибыль, не?

Ответить
Развернуть ветку
BLVCK SQUARE

Четвертый Qвартал... так по хипстерски

Ответить
Развернуть ветку
Vlad Arkhipov
Ответить
Развернуть ветку
Andrey Shevtsov

Проблема ozon в вертикальном управлении: даже тематически близкие отделы совершенно никак не взаимодействуют напрямую друг с другом. Получается как в басне: лебедь раком щуку…

Ответить
Развернуть ветку
Дмитрий Милюков

Если любите риск, можете попробовать торговать акциями Ozon в лонг. Доступное плечо на фьючерсы 4.4х к вашему капиталу.

)))))) порвало.

Ответить
Развернуть ветку
Александр Анатольевич

Почему я верю в то, что у меня все будет хорошо, я же на все деньги купил акции МММ...)))

Ответить
Развернуть ветку
Парень

Я таки не понял сколько вашему прогнозу 17.06.2022 будет стоить 1 акция Озон в рубликах?

Кстати, на месте Сбера я бы подумал над покупкой большого пакета, если не всей компании. Компания с супер развитой инфраструктурой, огромной лояльной базой вообще ничего не стоит.

Ответить
Развернуть ветку
Nikolay Belousov
Автор

Невнимательно читали. Перечитайте. 3000 ₽ мой прогноз.

Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
Михаил Золотов
WB, на мой взгляд, распыляется на международную экспансию. Компания упустила тренды на подписку и экспресс-доставку. Если за следующие 18 месяцев они не запустят подобные направления, Ozon догонит их по GMV.

WB сделал ставку на децентрализованную сеть доставки (сеть партнерских складов, РРЦ и перевозчиков) и если это окажется эффективным и хотябы отсрочит удорожание логистики, то OZONу не удастся догнать WB за 18 месяцев.

Ответить
Развернуть ветку
Kikidon

Сбергипер загнётся или будет изгнан из великой метавселенной Грефа путём продажи на сторону с убытками. Яндекс, возможно, как и заявляет сам, станет третьим мп по показателям в России в ближайшей перспективе.

Ответить
Развернуть ветку
Аккаунт заморожен

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
Ivan Susanin

А где вы фьючерсы как физик покупаете, у кого-то из российских брокеров?

Ответить
Развернуть ветку
superbulka

Вы очень заблуждаетесь, если видите связь между краткосрочной торговлей и показателями компании, тем более во время, когда наделось столько пузырей

Ответить
Развернуть ветку
Dan

Странное решение покупать бумагу эмитента, услугами которого пользуешься. (Я вот там ни разу ничего не купил, потому что в других местах тупо дешевле). Во-первых - это не связанные вещи. Бумагу покупают тогда, когда она развернулась и стопы на позиции придумали не просто так.
Слепая вера в эмитента - верный путь к потере денег

Ответить
Развернуть ветку
Wall Street Shadow

Компания:
- локальная.
- без прибыли (видос не актуальный уже).
- совсем не умеет в клиентскую лояльность.
- жрёт деньги как принтер.
- совсем не похожа на Амазон (и не имеет того, что обеспечило ему рост).
Итак, во что вы предлагаете инвестировать в Озоне?

Ответить
Развернуть ветку
eugene
Ответить
Развернуть ветку
Дмитрий Милюков

ОЗОН отличная компания для потребителя.

Ответить
Развернуть ветку
Дмитрий Милюков

В моменте мой портфель просел на 700 000 ₽ или на 33% стоимости. Каюсь, я не учел влияние геополитики на стоимость акций российских компаний.
==
Вы в конце года купили ОЗОН и с тех пор он упал на треть???

Ответить
Развернуть ветку
Илья Пономарев

Покупать акции Ozon, это как посадка на Гудзон! шансы и прогнозы на успех туманны, но все может быть)

Ответить
Развернуть ветку
Зефир Пупочкин

Нужно прикупить ещё убыточных акций озон ) уже давно жду выйти в 0 и продать их

Ответить
Развернуть ветку
Присущий Мика

Мну тож веруем в озон

Ответить
Развернуть ветку
Emely Emely

Мамошные брокеры, да не закидайте меня какашками, вопрос: что плохого, инвестировать в долгосрочную перспективу, с риском в 7%???

Ответить
Развернуть ветку
Михаил Чернышов

Рынок рассудит.
Купил сигнальную акцию по 1590 =), будет интересно посмотреть, что с ней будет через 6 месяцев.

Ответить
Развернуть ветку
Анна Андервейз
Ответить
Развернуть ветку
юрий с

А уведомления о цене у тебя не работают? Хочешь я тебе скажу когда акция достигнет определенной цены за пол цены акции?

Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
Читать все 69 комментариев
null