Криптовалюта, токен, монета: ищем отличия

Сейчас на рынке почти 23 тысячи криптовалют. Все монеты различаются по происхождению, принципам работы и способам использования. Чтобы не запутаться, юзеры называют их по-разному и делят на группы. Давайте разбираться, какие типы крипты есть на рынке.

Самая первая криптовалюта – биткоин (BTC) – появилась в 2008 году. Её создал аноним под ником Сатоши Накамото. До сих пор личность создателя биткоина – главная загадка индустрии. Кто он – человек или группа лиц, где живёт, чем сейчас занимается – никому неизвестно. С 26 апреля 2011 года Накамото перестал выходить в сеть, а поддержка проекта перешла в руки сообщества.

С ростом популярности BTC на рынке начали появляться другие криптовалюты – альткоины (от английского ‘altcoin’, дословно – ‘альтернативная монета’). Многие из них сильно отличались от биткоина, поэтому их начали делить на классы. А ещё для них новые названия: криптовалюта, токен, монета, цифровой актив.

Примеры альткоинов: Tether, Tron, USD Coin.

Криптовалюта – универсальное название всех цифровых активов на блокчейне, которые можно использовать для взаиморасчётов. Иногда криптовалютой называют только те активы, которые работают на собственном блокчейне – то есть L1-сети (сокращение от английского ‘layer 1’, ‘первый слой’).

Блокчейн – это технология хранения информации, которая стала популярна благодаря биткоину. В основе – распределение данных по блокам, которые хранятся в открытом реестре. Каждый блок связан с последующим и предыдущим, а копии блокчейна одновременно хранятся на сотнях компьютеров. Такой подход называется децентрализованным: центрального органа управления здесь нет, и это помогает обезопасить данные от изменений.

Примеры криптовалют: bitcoin, Ethereum, Litecoin.

Токен – криптовалюта, которая открывает доступ к дополнительным возможностям помимо оплаты, например, к участию в голосованиях или к скидкам на комиссии. Токен всегда работает на блокчейне другого проекта (в отличие от криптовалют в узком понимании, которые обязательно имеют свою собственную сеть в основе). Получается, одна криптовалюта может иметь много независимых токенов, которые просто используют её сеть для работы – но ни один токен без криптовалюты существовать не может. Большинство токенов работают на смарт-контрактах.

Смарт-контракт – договор в виде компьютерной программы, которая выполняет прописанные условия, опираясь на доступную информацию. Пример: разработчик прописал в смарт-контракте конвертацию рублей в доллары США, когда на счёте пользователя скапливается 1000₽. Получив доступ к данным и удостоверившись, что нужная сумма есть, программа автоматически меняет рубли на доллары.

Примеры токенов: Toncoin, Arbitrum, Binance Coin.

Монета – это общее название для любых криптовалют и токенов.

Примеры монет: Ethereum, USD Coin, Toncoin.

Цифровой актив – ещё одно общее название, но уже для всех виртуальных активов вне зависимости от способов применения. Цифровой актив – это и классическая крипта, и токены, и невзаимозаменяемые токены (NFT).

Примеры цифровых активов: Bitcoin, Tether, Bored Ape.

Все монеты на рынке работают по-разному, поэтому их делят классы в зависимости от технических характеристик.

Классическая криптовалюта работает на собственном блокчейне. Обычно классическими называют монеты первого поколения, которые можно использовать для сбережения накоплений и иногда для расчётов.

Классическая крипта уступает современным аналогам по технологичности. У неё нет многих функций, которые есть у новых монет. Обновлять такую криптовалюту разработчикам очень сложно, а иногда почти невозможно – но зато она самая капитализированная.

Примеры классической крипты: Bitcoin, Litecoin.

Здесь находятся все монеты, технические более совершенные, чем классическая крипта. Например, Ethereum с его смарт-контрактами – криптовалюта нового поколения, несмотря на то, что ETH, как и BTC – L1-сеть.

Функционал таких монет шире, чем в случае с «классикой». Криптовалюты нового поколения проще использовать для расчётов, а на основе их сетей можно создавать новые проекты. На базе Ethereum, например,работает 600+ приложений с общим объёмом заблокированных средств в $28 млн.

Приложения – это самые разные программы (криптокошельки, игры, соцсети), которые поддерживают работу с криптовалютой. Заблокированные средства – активы, которые другие проекты намеренно удерживают в сети проекта для его оптимальной работы.

Примеры крипты нового поколения: Ethereum, Polkadot, Cardano, Tron.

Стейблкоины – токены, цена которых привязана к другому активу, чаще всего к доллару США. «Стабильные монеты» выпускают на блокчейнах разных криптовалют нового поколения – например, на базе Ethereum или Tron.

Стейблкоины решили проблему высокой волатильности криптовалют. Если биткоин за несколько часов может как подорожать на несколько тысяч долларов, так и на столько же подешеветь, то курс стейблкоинов почти никогда не меняется.

Подробнее о том, что такое стейблкоины и как они работают – в нашем материале.

Примеры стейблкоинов: Tether, USD Coin, Binance USD, Dai.

Ещё можно классифицировать криптовалюты по способу их использования. Здесь тоже три категории.

Все криптовалюты на рынке могут выполнять функцию платёжного средства – ими можно оплачивать товары и услуги. Но важно заранее уточнять, легальны ли такие расчеты в конкретной стране.

В некоторых странах власти не до конца определились со статусом криптовалют. Например, американские регуляторы разрываются между двумя классами: ценные бумаги и товары. Но и то, и другое далеко от реальности: криптовалюты больше подходят для расчётов, чем ценные бумаги и товары, потому что их гораздо проще купить, продать или обменять. Подробнее про географию легализации криптовалют читайте в нашей статье.

Далеко не все монеты используют строго по назначению – для оплаты товаров и услуг. Например, биткоин сегодня – скорее актив для накоплений и инвестиций. Почему так:

😢 Сеть биткоина плохо справляется с большим объемом транзакций. Из-за недостаточной масштабируемости (способности сети справляться с возросшим объемом операций) BTC-транзакции стали дорогими, а это очень плохо для платежного инструмента. На графике можно посмотреть сравнение роста стоимости комиссий в сети биткоина и в сетях других криптовалют за последний год (биткоин – самая верхняя синяя кривая):

🤏 Эмиссия биткоина ограничена. Всего будет выпущен 21 млн монет, из которых уже добыто 19,3+ млн. Есть теория, что ограниченная эмиссия делает биткоин хорошим инструментом для сбережения накоплений с большим потенциалом роста. Её подтверждает график количества добытых биткоинов (голубая линия) к курсу BTC (черная кривая):

📈 У биткоина высокая волатильность. Всего за несколько минут стоимость биткоина может сильно измениться, поэтому им очень трудно оплачивать товары и услуги с фиксированной ценой. Просто сравните график самого капитализированного стейблкоина Tether (USDT) с графиком биткоина выше (смотрите на курс в долларах – правый столбец на каждом графике: стейблкоин растёт и падает на несколько центов, а биткоин – на несколько тысяч долларов). Немного утрировано, но всё-таки удобнее будет расплатиться чем угодно, только не BTC.

Utility-токены (утилитарные, служебные токены) – это цифровые активы, которые открывают доступ к услугам/товарам/преимуществам. Вот пара примеров:

• Токены крупнейшей криптобиржи Binance – Binance Coin (BNB) – позволяют экономить на комиссиях – например, при обмене одной криптовалюты на другую.
• У многих проектов сегмента децентрализованных финансов (DeFi) есть токены, которые позволяют владельцу голосовать за выбор пути развития платформы.
• Криптобиржа Bitfinex выпустила токены UNUS SED LEO, чтобы повысить лояльность аудитории, которая разочаровалась в платформе из конфискации части монет властями. Сейчас компания регулярно выкупает и сжигает токены: сокращение эмиссии помогает поддерживать рост курса криптовалюты. А владельцам UNUS SED LEO доступны скидки на торговые комиссии Bitfinex.

Конечно, одновременно с этими функциями утилити-токенами можно расплачиваться и использовать их для инвестиций и накоплений.

«Криптовалюта», «монета», «цифровой актив» означают почти одно и то же. Главное – не называть биткоин «альткоином» (альткоин – это всё, что было после биткоина) и быть осторожнее со словом «токены» (это монеты, созданные на блокчейне «старших» криптовалют и открывающие дополнительные возможности внутри комьюнити).

На рынке есть несколько подходов к классификации криптовалют: чаще всего их разделяют по техническим характеристикам и по способу применения. Но у всех криптовалют есть две общие черты – происхождение от биткоина и возможность использования для расчётов.

Не знаете, что выбрать? Читайте наш материал про 6 лучших криптовалют для инвестирования.

💌 ВКонтакте, Telegram

Данный материал не является инвестиционной рекомендацией. Финансовые и иные операции, упомянутые в статье, не являются руководством к действию. Itez не несет ответственность за возможные риски. Пользователю следует самостоятельно провести анализ, на основе которого можно будет делать выводы и принимать решения о проведении любых операций с криптовалютой и/или токенами.