с чего? сразу проверяется скилл и стрессоустойчивость.

Меньшее зло, чем тестовые задания на всю неделю.

Компания хотя бы ограничена в своём паразитировании на обществе деньгами, которые она тратит на зарплаты собеседующим.
В случае тестовых заданий обезумевший от безнаказанности вор чужого труда просто выманивает время у азартных людей, не будучи ограниченным собственными ресурсами.

Зависит от того как идёт сам лайвкодинг.
Если не прикапываться до грамматики, а просто смотреть "мысль" то более чем крутая штука, которая помогает понять ху из ху

А что плохо? Сразу понятно кто на что способен

Лайв-кодинг - это когда ты пытаешься написать идеальный код, а получается какой-то каламбур))) Но на самом деле, важнее реальные навыки, а не скорость под давлением.