Экосистема NFT

Строго говоря, невзаимозаменяемые токены (NFT) — очередной примитив на блокчейне. Такой же, как и взаимозаменяемые токены стандарта ERC-20.

Но термин NFT стал использоваться слишком широко. Настолько, что теперь, как и DeFi, это целая экосистема.

Однако невзаимозаменяемые токены используют многие из тех же финансовых примитивов, что и DeFi, и, таким образом, экосистема выглядит довольно похожей, при этом она более ориентирована на потребителя.

На текущий момент в сфере NFT доминируют Ethereum, Flow и в меньшей степени Wax.

Очень может быть, что большинству NFT-приложений придется перейти с основной сети Ethereum на какое-то решение уровня 2 или сайдчейн, полагаясь при этом на Ethereum для расчетного уровня.

Исключением из этого правила может стать высококачественное цифровое искусство или коллекционные "голубые фишки", которым нужна более устойчивая защита от цензуры.

Другие сети первого уровня (Layer-1), такие как Solana, активно развивают свою инфраструктуру NFT, например, Metaplex, которая позволяет отдельным пользователям создавать собственные витрины NFT и выпускать коллекции NFT с настраиваемыми разделениями роялти.

Большинство NFT-приложений, ориентированные на конечного пользователя в таких областях, как игры, спорт, виртуальные миры, полезные активы и т.д., прошли через нестабильность в сети Ethereum.

После создания Crypto Kitties и CheeseWizards в Dapper Labs решили, что Ethereum никогда не обеспечит надежную масштабируемость, необходимую игровой студии, и решили создать Flow.

Даже такие проекты, как Sorare, которые занялись вопросами масштабируемости и строились на сайдчейнах типа Loom, все равно потратили много сил в попытках полностью достичь желаемого масштаба своих NFT в основной сети Ethereum.

Axie Infinity,не желая полагаться на третью сторону, решили создать собственный сайдчейн Ronin, который стал супер эффективным с точки зрения снижения затрат на газ и расширения пользовательской базы.

В качестве гибридного второго уровня Ethereum у Polygon сегодня самое большое преимущество — совместимость с Ethereum.

Это снизило порог входа как для пользователей, так и для разработчиков.

Кроме того, стимулирование подключения к сети собственным токеном оказалось невероятно эффективным.

Разработчики Gods Unchained, Immutable Labs запустили альфа-версию своего решения 2-го уровня для масштабирования Ethereum — ImmutableX.

2-й уровень построен с использованием ZK-накопителей на базе StarkWare.

Команда Immutable утверждает, что решение для масштабирования на основе ZK-накопителей StarkWare будет лучше для NFT-приложений.

Так что сегодня у нас постоянно происходит одно и то же.

[Любой криптопроект] построил относительно успешный NFT-протокол, но не смог достичь необходимой масштабируемости в сети Ethereum и решил создать свое собственное решение [вставить новый блокчейн].

Последнее отличное решение NFT 2-го уровня было разработано Enjin.

Это первая платформа, предлагающая продажу токенов по фиксированной кривой для каждого токена. Недавно Enjin привлек $18 млн для своего решения масштабирования NFT — Efinity.

Это новый блокчейн, построенный в виде парачейна на Polkadot.

Enjin в рамках Efininity, которая стала пионером стандарта токенов ERC 1155, разрабатывает новый стандарт токенов под названием “паратокены”, который будет совместим по всей экосистеме Polkadot и будет использоваться для выпуска токенов Efinity (EFI).

Пока блокчейны в смарт-контрактных войнах сражаются за приложения DeFi, между вторыми уровнями будет битва за превосходство в области NFT.

Зачастую блокчейны 1-го уровня не предназначены для ончейн-хранения данных.

Поскольку не все NFT как изображения, так и веб-сайты, на которые они ссылаются, хранятся на 1-м или 2-м уровне, поэтому для NFT требуется другое решение для хранения.

Arweave предлагает решения для постоянного хранения NFT. Filecion или Sia тоже работают в этом направлении.

Частные лица в свою очередь могут использовать такие сервисы, как Filebase или Pinata, предоставляющие чистые интерфейсы и сервисы, такие как S3-совместимое хранилище объектов и соглашения об уровне обслуживания (SLA) для компаний, которые хотят использовать IPFS или другие уровни хранения, но ограничены формальными и юридическими соглашениями.

Пока невзаимозаменяемые токены создаются и передаются на 1-м или 2-м уровне, уровень приложений становится одним из потенциальных интерфейсов для выпуска этих токенов.

Виртуальные миры, такие как Decentraland и Cryptovoxels, постепенно развиваются по мере того, как люди приходят в эти миры для посещения конференций, художественных галерей, казино и предстоящих вариантов использования.

В других приложениях, таких как фэнтези-спорт, были дикие спекуляции, но они продолжают привлекать новых пользователей.

Спортивные криптоприложения пользуются невероятным успехом.

Невзаимозаменяемые токены спортивных приложений сгенерировали объем вторичных продаж на сумму более $800 млн и, вероятно, более $1 млрд при учете первичных продаж.

Сегодня игры на основе блокчейна как тренд еще не до конца реализовали свой потенциал отчасти из-за проблем с масштабируемостью.

Однако, благодаря выпуску нескольких новых игр, включая Illuvium, EmberSword, Aurory, пространство продолжает расширяться.

Более того, Uniswap V3 стал первым финансовым приложением, который успешно внедрил NFT.

В протоколе Uniswap V3 задумана активная работа с ликвидностью.

Провайдеры ликвидности выбирают ценовые диапазоны на рынке активов, создавая индивидуальные ценовые кривые, представленные в виде NFT.

Каждый NFT отображается как уникальное искусство, созданное ончейн и основанное на свойствах конкретной позиции.

А протоколы DeFi, такие как Synthetix, решили использовать NFT в качестве доказательства членства в Spartan Council, который управляет протоколом Synthetix.

Каждый NFT Spartan Council уникален для конкретного человека и отзывается у старых членов, чтобы передать его вновь избранным членам.

Некоторые протоколы выпуска, которые предлагают создание собственных уникальных NFT, например, SuperRare или Zora, вполне вписываются в уровень приложений, но все же основная выгода от торговых площадок заключается в их ликвидности, поэтому я разместил эти протоколы на уровне финансов.

Выпуск NFT — это товарный слой, который используется другими слоями экосистемы, в том числе:

• Блокчейны 1-о или 2-го слоя и решения по масштабируемости;
• Протоколы выпуска белый лейблов (Nameless используется для Veefriends);
• Торговые площадки (Rarible);
• Отдельные приложения (Sandbox, Uniswap и др.);
• Интерфейсы (Zapper).

В конечном счете, платформам приходится полагаться на уникальное предложение полезности, которую они предоставляют своим пользователям.

Виртуальные миры могут лицензировать контент, а вот карты Top Shot будут использоваться в игре NBA Top Shot Hardcourt.

Комбинируемость гарантирует, что другие разработчики могут разрабатывать поверх существующих приложений и протоколов.

У Decentraland и других виртуальных миров, несомненно, будут различные приложения в их экосистемах, например, онлайн-казино и Decentral Games.

Комбинируемость уровня означает, что у приложений или протоколов, которые облегчают разработку приложений сторонних разработчиков, будет больше пользы и, соответственно, ценности.

Подобно DeFi-активам, невзаимозаменяемым токенам нужны аналогичные примитивы, такие как кредитование, ликвидность и управление активами.

Т.к ценность NFT заключается в его уникальности, взаимозаменяемость важна для повышения ликвидности и финансового обеспечения NFT.

Так что, как бы это иронично ни звучало, но сегодня проекты, которые работают над ликвидностью для NFT, пытаются сделать невзаимозаменяемые токены настолько взаимозаменяемыми (и ликвидными), насколько это возможно.

Большинство протоколов, работающие над повышением ликвидности NFT, делают это либо путем создания пулов ликвидности, с помощью которых отдельные лица могут вносить аналогичные NFT, либо путем разделения отдельных NFT на части, чтобы стимулировать рост спекуляций.

• Fractional

Коллекционеры превращают части NFT во взаимозаменяемые токены, которые можно объединить для выкупа токена, или базовый NFT, который можно приобрести по цене выше резервной.

• Niftex

Владельцы NFT превращают осколки (фракции) NFT во взаимозаменяемые токены.

Базовый NFT может быть восстановлен путем приобретения 100% осколков или при определенных условиях выкупа.

• NFTX

Коллекционеры вносят NFT в хранилище NFTX и чеканят взаимозаменяемый токен (vToken), который представляет собой требование на случайный актив из хранилища или на погашение конкретного токена из того же хранилища.

• NFT20

Децентрализованная биржа, на которой физические лица могут вносить NFT в пулы в обмен на взаимозаменяемые токены (например, 100 токенов $Punks), которые можно обменять на один NFT (например, КриптоПанк) в пуле.

• Unicly

Разбивка коллекции NFT на uTokens, которыми можно торговать.

• Charged Particles

Протокол, позволяющий пользователям вносить взаимозаменяемые или невзаимозаменяемые токены в NFT.

Такие NFT можно запрограммировать с дополнением aToken, которые несут в себе доходность.

Позиции LP в Uniswap V3

Предоставляя ликвидность, каждый провайдер ликвидности получает комиссии, основанные на трех уровнях сборов за каждый пул - 0,05%, 0,30% и 1% - в соответствии с различными ценовыми диапазонами.

На сегодняшний день платформы по выпуску и торговые площадки NFT составляют одну из крупнейших категорий протоколов NFT, так как это одна из наиболее очевидных рыночных возможностей, учитывая бизнес-модель.

Протоколы выпуска и торговые площадки NFT будут конкурировать в этом отношении на основе следующих характеристик:

• Бренд (Brand value)
• Ликвидность (глубина и ширина активов)
• Уникальные фичи (уникальные стандарты токенов, роялти, комиссии коллекционеров и др.)
• Дополнительные услуги (партнерства)

В будущем уникальные функции, такие как роялти и комиссии коллекционеров, могут быть встроены в стандарты токенов, но сегодня они выступают в качестве ключевого ценностного предложения для многих создателей и компаний NFT.

В долгосрочной перспективе торговые площадки могут стремиться стать больше похожими на социальные сети, чтобы привязать пользователей к своим платформам.

Иронично, но это стало бы обратным явлением социальных сетей, таких как Facebook и Instagram, которые начинались как социальные сети, а затем переросли в рынки.

Агрегаторы могут быть разных форм. На некоторых протоколах суммируется предложение, а на других основное внимание уделяется спросу (потребителю).

В секторе NFT на самом деле существует только 2 основных агрегатора – OpenSea и Rarible.

Оба рынка объединяют предложение за счет интеграции различных смарт-контрактов и, в конечном счете, блокчейнов.

Для многих OpenSea — это просто рынок, но площадка также объединяет значительное количество данных NFT и метаданных, данных о данных, которые доступны через API и потенциально могут быть использованы для других целей.

Как и OpenSea, так и Rarible продолжают создавать универсальные платформы для выпуска невзаимозаменяемых токенов проектами и частными лицами.

Поскольку агрегаторы конкурируют за рост, они продолжат расширяться на другие блокчейны.

На рынке предостаточно компаний, которые создают де-факто интерфейсы для NFT.

В качестве первого примера использования предметов коллекционирования и криптоискусства предприниматели решили создавать галереи или интерфейсы для коллекционеров, чтобы они могли продемонстрировать свои невзаимозаменяемые активы.

Удобные интерфейсы для просмотра NFT предоставляют такие кошельки, как Coinbase wallet и Rainbow, а также платформы, такие как Zapper и Zerion.

Более продвинутые аналитические NFT-платформы, такие как NFT Bank, позволяют анализировать отдачу от инвестиций, налоги, котировки и многое другое.

Платформ несколько, однако они не предоставляют интерфейсы для просмотра NFT. Это Nonfungible, Cryptoslam и Nansen.

В результате роста экосистемы, даже протоколы, которые не занимаются выпуском NFT, могут создавать интерфейсы для пользователей, чтобы просматривать, обмениваться и взаимодействовать с NFT.

Audius, децентрализованная стриминговая музыкальная платформа, запустила Audius Collectibles, где исполнители с учетными записями серебряного уровня, то есть те, у кого 100+ токенов AUDIO, могут демонстрировать NFT на страницах своего профиля.

Такая модель сочетает токен платформы и возможность для художников отображать свои работы, альбомы или любые другие активы, которые они токенизируют.

Аналогичным образом, такие приложения, как Showtime и Nifty, создают социальные сети, в которых пользователи могут делиться коллекциями NFT и лайкать их, а также взаимодействовать с другими коллекционерами.

В конечном счете, отображение NFT в профилях или социальных сетях, скорее всего, станет универсальным для всех платформ.

Наконец, такие платформы, как Rabbit Hole, выдают награды (в виде токенов и потенциально NFT) тем пользователям, которые используют такие приложения, как OpenSea и Uniswap.

За последние 12 месяцев сфера NFT эволюционировала от небольшой экосистемы с объемом продаж в несколько сотен миллионов до мультиблокчейн экосистемы, в которой объем торгов отдельных проектов, таких как Axie Infinity, превысил $1 млрд.

• За весь 2020 год объем продаж на OpenSea составил $24 млн;
• 18 августа 2021 года > $2,1 млрд.
  

В отличие от DeFi-экосистемы невзаимозаменяемые токены по большей части ориентированы на потребителя и еще больше привлекают к себе внимание.

По мере того, как DeFi продолжает выстраивать финансовые рельсы будущего, NFT будет циклами двигаться в сторону культурного духа времени.

Оригинал статьи на английском языке 👇🏻

"Мы с командой анализируем, рассказываем о крипте и развиваем РУ сообщество с 2017 года. Создали десяток реальных юзеркейсов и готовы делиться всем опытом с тобой, заходи в мой телеграм канал и читай полезную аналитику каждый день..."

• TT analytics
• TT Academy