Химия или Био: что круче и что с этим дальше делать?
А это вообще только про них или тоже актуально для вашей отрасли?
Думаю, многие в своих бизнесах или в найме на руководящих позициях сталкиваются с подобной ситуацией
Далее встает вопрос:
1) как они (или вы?) к этому относятся,
2) к каким выводам приходят и
3) какие шаги дальше предпринимают
А сейчас в эпоху перемен и потребности в росте эффективности всего и вся .. или хотя бы там, где компании особенно нуждаются .. вопросы становятся все актуальнее и актуальнее
Итак …
Век живи - век учись!
Столкнулся на днях с интересной задачкой
Два дивизиона:
«Химия» и «Био»
Выручка: 5 млрд руб. и 1 млрд руб.
Валовая маржа: 15% и 25%
Постоянные затраты (общие для обоих) 500 млн руб. (распределяются пропорционально выручке)
Операционные затраты (свои на дивизион): 200 млн руб. и 150 млн руб.
Надо:
1. Рассчитать операционную прибыль (EBIT) каждого дивизиона
2. Решить, какой дивизион реально более прибыльный с учетом распределения постоянных затрат
3. Предложить управленческое решение на основе этих цифр
п1 и п2
Я больше привык говорить про EBITDA .. а здесь EBIT .. мы в магистратуре с г-жой Ивашковской на страт фин менеджменте что только не делали с фин показателями .. но это было 20 лет назад … а в своей практике с такой дифференциацией мало сталкивался
Так вот если EBITDA=Выручка-Налоги-Проценты по кредитам-Амортизация
То EBIT=EBITDA−Амортизация
В общем амортизации я здесь во вводных не увидел, но как я понял, те самые общие постоянные расходы включают амортизацию, поэтому и написано было EBIT
В итоге я так посчитал .. а вы согласны?
Химия
Выручка 5 млрд
Маржа 15% = 750 млн
Опер затраты = 200 млн
Постоянные затраты 500 млн * 5 / 6 = 417 млн
EBIT=133 млн (2,7%)
Био
Выручка 1 млрд
Маржа 25% = 250 млн
Опер затраты = 150 млн
Постоянные затраты 500 млн * 1 / 6 = 83 млн
EBIT=17 млн (1,7%)
По моим расчетам получилось, что в логике EBIT дивизион «Химия» более прибыльный … с учетом распределения постоянных затрат
Хотя стоит ли их сравнивать через EBIT, а не через маржу - это для меня открытый вопрос
п3
Какое бы я предложил управленческое решение на основе этих цифр?
Я люблю двигаться вниз по нескольким уровням прибыли
1 Сначала маржинальная прибыль
-В абсолютной цифре Химия выглядит круче, а в % - наоборот
-Маржа ниже - в первую очередь вопрос к уникальности продукта, пониманию желаемых целевых клиентов + еще 10 блоков бизнес-модели, через что можно влиять на рост маржи. Понимание - это понимание причинно-следственных связей (в нашем случае по росту маржи). Вот сюда и основной фокус
-Я сторонник усиливать сильное, а слабое подтянется, либо отвалится - это я не про отказ от направления. А это вопрос гипотез, как повлиять на рост маржи в каждом из направлений
2 Дальше опер прибыль по направлениям
Скорее всего здесь сидят коммерческие команды (продвижение и продажи) - надо смотреть продуктивность и как выстроена система вознаграждения - обычно здесь громадный потенциал роста
3 Дальше здесь опер прибыль общая
С учетом постоянных 500 млн на оба направления
Видимо, здесь весь «тренерский штаб» - бух, фин, юр, админ, ИТ
На них стоит влиять в последнюю очередь - это те, кто помогает «футбольной команде» (маркетологам-продвиженцам, продажникам и продуктологам-производственникам, закупщикам, логистам) расти и становиться круче
Это территория опер директора
4 Еще есть чистая прибыль, если убрать проценты по займам, налоги и амортизации - это уже территория фин директора, насколько он может здесь показать рост показателей
… хотя судя потому, что здесь была EBIT вместо EBITDA, то в общую опер прибыль в пункте выше еще вошли и амортизации - это епархия фин директора
А ваши какие мысли, исходя из полученных вводных?