FinMath Journal

Продолжим обсуждать оценку перформанса портфеля и сделаем шаг назад. Ранее, мы говорили о двух основных метриках для анализа портфелей: Ожидаемая Доходность и Стандартное Отклонение. Эти метрики действительно являются основополагающими, но не единственными. В индустрии, аналитики рыночного риска используют метрики, основанные на распределении доход…

Давайте внимательнее посмотрм на то, что мы обсуждали в прошлой части. Напомню, что в прошлой части мы показали, что такое Mean-Variance Frontier (для заранее выбранных активов), обсудили его Эффективную и Неэффективную границы. Потом, показали, как можно алгебраически найти веса, соответствующие Эффективному региону фронтира. Повторю: найдем веса…

В этом посте мы рассмотрим знаменитую Портфельную Теорию Марковица. Она является логическим продолжением предыдущих постов об оценке перформанса портфеля и ставит вопрос об аллокации весов выбранных активов.

Раньше мы рассматривали, как Ожидаемая Доходность и Стандартное Отклонение меняются, когда вместо одного актива мы собираем портфель из двух активов. Стало ясно, что, добавив новый актив, мы можем получить эффект Диверсификации. Получим мы этот эффект или нет — решает Корреляция. Сейчас давайте внимательнее рассмотрим эффект Диверсификации на приме…

В прошлой части мы обсуждали основные метрики для оценки перформанса инвестиционного инструмента. А что если мы хотим инвестировать в несколько инструментов сразу? Как будут выглядеть Ожидаемая Доходность и Стандартное Отклонение в таком случае (см. прошлую часть)? Как и ранее, допустим, все доходности даны за вычетом risk free rate.

Каждый из нас хочет принимать хорошие инвестиционные решения. В моменте принятия решения, мы основываемся на разные факторы: нашу веру в компанию, ее отрасль, экономику страны в целом или работу технических индикаторов. Так или иначе, наше решение имеет большой субъективный фактор. А что если попробовать измерить успешность того или иного финансово…