💡«Волшебная формула» Джоэла Гринблата.
Это стратегия инвестирования, которая предполагает оценку акций на основании двух показателей: рентабельности капитала и доходности.
Гринблатт (род. в 1957 году), американский профессиональный управляющий активами с 1980-х годов, предлагает покупать 30 «хороших компаний»: дешёвые акции с высокой доходностью и высокой окупаемостью. Он описывает это как упрощённую версию стратегии, которую используют Уоррен Баффет и Чарли Мангер из Berkshire Hathaway.
Он рассказывает об успехе своей волшебной формулы в книге «Маленькая книга, которая побеждает на рынке». В нём говорится, что средняя годовая доходность за 17 лет составила 30,8%.
Не знаю, проверял ли кто то это на российском рынке, но можно попробовать.
💡Процесс выбора компаний:
1. Рассчитываются показатели рентабельности капитала и доходности для компаний.
2. Компании ранжируются по убыванию показателей (отдельно составляется два списка: по рентабельности капитала и доходности). Компания с максимальной рентабельностью получает 1 балл, для каждой следующей оценка возрастает. Аналогичную оценку получают компании в списке доходности.
Как я понял, все считают по разному, но можно сделать оценку по доходности капитала ROE (ROE – return on equity – рентабельность собственного капитала) и по показателю EV/EBITA.
Мультипликатор EV/EBITDA представляет собой отношение стоимости компании (Enterprise Value, EV) к полученной ею прибыли до вычета процентов, налога на прибыль и амортизации активов EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization).
3. Оценки для каждой компании суммируются. Самые лучшие компании должны иметь высокий ROE и низкое значение EV/EBITDA. Эффективные и дешевые.
4. Для покупки выбирается 25–30 акций эмитентов с наименьшими суммарными показателями.
При выборе бумаг по этой методике не рассматриваются компании финансового сектора, эмитенты с малой и средней капитализацией, представители страхового бизнеса и коммунальные предприятия.
5. Ребалансировка портфеля проводится ежегодно.
6. Продолжайте в течение длительного периода и будет успех (5–10 и более лет).
🍏Решил посмотреть на показатели компаний из нефтегазового сектора. Лидеры по доходности капитала – Новатэк и Татнефть, а по EV/EBITDA – Сургутнефтегаз, Лукойл, Транснефть ( хотя наверное Транснефть нужно к другому сектору относить, они же больше про транспорт).
Получается что самые интересные с точки зрения покупки компании в секторе по этой формуле: Сургут, Лукойл, Татнефть, Новатэк.
$SNGSP $LKOH $TATN $NVTK
Если интересно, то можно сделать оценку для компании и из других секторов по этой «волшебной формуле».
Год начался, а значит есть смысл посмотреть, какие прогнозы на 2025 делают разные аналитики. Мы уже посмотрели дивидендные компании от АТОНа, теперь глянем 14 лучших компаний на 2025 год по версии Промсвязьбанка, но разделим этот список на две части, сегодня затронем такие сектора как нефтегаз, финансы и металлургия и горная добыча. В подборку попа…
В эпоху, где визуальный контент стал цифровой визиткой, на первый план выходит ИИ фотосессия онлайн — это не просто тренд, а целое направление, которое меняет представление о фотографии. Искусственный интеллект позволяет создавать высококачественные снимки без профессионального фотографа, студии или дорогостоящей постобработки.
В пятницу мы увидели новые санкции — в США их назвали «наиболее значительными» за все время конфликта, а их последствия еще только предстоит оценить.
Первый предполагает «элитарность». Последний — существование на грани выживания.
Всё дело в нейросети Reve, которая в марте научилась воссоздавать российские реалии.
Недавно понял, что инстинктивно пропускаю анкеты тех, кому 40+. Хотя сам давно старик. Со слов HR проблема частая.
Можно обсуждать причины, но факт есть факт. Что делать?
В феврале 2025 года производитель говорил, что его запасы приблизились к 100 тысячам машин при норме в 60 тысяч.
Она работает три часа в сутки, не содержит рекламы и не заставляет «бесконечно думскроллить».