реклама
разместить

Накопили — прослезились, управляли — плакали: сколько денег в накопительной части пенсии и какой процент доходности дают НПФ

Вторая статья (из трех) про государственную пенсию, негосударственные пенсионные фонды и программу долгосрочных сбережений. В ней более подробно поговорим про накопительную часть пенсии и качество управления активами негосударственных пенсионных фондов. Спойлер: накопилось не у всех и не так уж и много, а доходность управления ниже инфляции. Но давайте разберемся, какой же «клок шерсти» можно состричь с этой «овцы».

Накопительная часть трудовой пенсии — «огрызок» пенсионной реформы 2002 года

Как я уже писал в первой части этой серии статей, после реформы пенсионной системы в 2002 году появилась накопительная часть трудовой пенсии (НЧТП). Но не у всех. И, как оказалось, ненадолго.

Кто же попал под раздачу?

  • Если вы родились, как и я, позже 1967 года и официально работали с белой зарплатой с 2002 по 2013 год.
  • Женщины 1957–1966 годов рождения и мужчины 1953–1966 годов рождения, которые официально работали с 2002 по 2004 год, а работодатель платил за них взносы.
  • Те, кто родился до 1967 года и сам формировал накопительную часть и принимал участие в программе софинансирования с народным названием «Тысяча за тысячу».
  • Немногие, кто решился направить материнский капитал на свой личный пенсионный счёт.

Как это работало

Итак, с 2003 по 2013 год работодатель отчислял 6% сверх вашей зарплаты в накопительную часть пенсии. Это были (и есть) живые деньги, а не просто права на будущую пенсию или какие-нибудь е-баллы.

Накопили — прослезились, управляли — плакали: сколько денег в накопительной части пенсии и какой процент доходности дают НПФ

Этими деньгами могли управлять, на ваш выбор:

  • государственная управляющая компания (ВЭБ),
  • частная управляющая компания,
  • негосударственный пенсионный фонд.

Как правило, люди не знали или не хотели выбирать и по умолчанию оставляли эти деньги в государственной УК. За это их прозвали «молчунами».

Тем не менее случались и незаконные переводы денег НЧТП из ГУК в НПФ или между НПФ. Поскольку раньше подать в ПФР заявление о переводе накоплений в новый фонд мог не только сам человек, но и выбранный им НПФ, то ушлые агенты фондов этим пользовались и отправляли в ПФР поддельные заявления без ведома клиентов, чтобы получить долю малую в 10% от переведенной суммы.

В любом случае на вашем индивидуальном счете копилась денежка за счет отчислений и инвестиционного дохода (до 2013 года) и только за счет инвестиционного дохода (с 2014).

О том, где в реальности лежат эти деньги, как это узнать, кто и насколько хорошо ими управляет — поговорим ниже.

Где деньги, Эльвир?

В первой части мы говорили, что узнать сумму накопительной части пенсии можно через портал «Госуслуги». Для этого нужно заказать «Извещение о состоянии лицевого счёта в ПФР». В этом же извещении, кроме суммы, будет указана и организация, в которой накопительная часть лежит на данный момент.

Накопили — прослезились, управляли — плакали: сколько денег в накопительной части пенсии и какой процент доходности дают НПФ

У меня изначально был НПФ «Лукойл-Гарант», который потом стал НПФ «Открытие» и наконец нашел свое пристанище в НПФ ВТБ. Дальше можно (и нужно) зайти в личный кабинет вашего НПФ и посмотреть точную сумму накоплений, она может отличаться от указанной в извещении.

Накопили — прослезились, управляли — плакали: сколько денег в накопительной части пенсии и какой процент доходности дают НПФ

Когда, как и какую копеечку можно будет получить

По закону накопительную часть пенсии можно получить при достижении 60 лет для мужчин и 55 лет для женщин.

Размер накопительной пенсии рассчитывается путем деления общей суммы накоплений на 270 месяцев (с 2025 года). Формула элементарная:

НП = ПН / Т,

где НП — размер накопительной пенсии, ПН — сумма пенсионных накоплений, Т — количество месяцев ожидаемого периода выплаты.

Если бы я выходил на пенсию в 2025-м, то выплата была бы: 420 060 / 270 = 1556 рублей в месяц.

Такая прибавка к страховой пенсии будет, если выбрать пожизненные выплаты.

Если есть достаточный страховой стаж и величина ИПК, то можно рассчитывать на срочные выплаты. Этот срок мы можем выбрать самостоятельно, но не менее 10 лет. Если следовать той же логике расчета, то размер ежемесячной выплаты будет равен 3500 рублей в месяц. Хотя эти деньги еще будут инвестироваться, и возможно, будет пересчет с учетом дополнительной доходности.

Еще одна опция, доступная не всем — единоразовая выплата. Если расчетный размер выплаты составляет менее 10% от прожиточного минимума пенсионера, то можно забрать все деньги сразу.

С 2025 года прожиточный минимум пенсионера будет ₽15 250, значит, 10% от ПМП — ₽1524. Расчетный размер моей выплаты немного больше, значит, мне эта опция недоступна. А жаль. Я бы предпочел именно ее и дальше самостоятельно бы инвестировал, поскольку на НПФ у меня надежды нет.

Кого кормят негосударственные пенсионные фонды — акционеров или пенсионеров?

Вот мы и подобрались к тому, что за часть ваших денег отвечают какие-то там НПФ, посему давайте разберемся в том, как и насколько эффективно они работают.

Как устроены и что делают?

Негосударственные пенсионные фонды — специально созданные юридические лица (в отличие от паевых фондов, которые юрлицами не являются), изначальная задача которых — помогать нам формировать и получать негосударственную пенсию.

ЦБ, как мегасмотрящий, регулирует и поляну НПФ: выдает и отбирает лицензии, мониторит деятельность и т. д. На сейчас есть всего 37 фондов с лицензиями, из них 25 — участники системы страхования.

Фонды управляют (не сами, используют для этого управляющие компании) полученными от будущих пенсионеров деньгами: пенсионными накоплениями и пенсионными резервами.

Пенсионные накопления — это как раз средства накопительной части пенсии, которые мы с вами перевели из государственной управляющей компании и можем переводить между фондами. Их размер, общий объем увеличивался только за счет инвестиционного дохода. Но Программа долгосрочных сбережений делает этот кусочек для НПФ пожирнее.

Пенсионные резервы — это деньги тех, кто самостоятельно формирует пенсию через программы добровольного пенсионного обеспечения. Здесь фонды конкурируют за долгосрочные деньги друг с другом и с остальными инвестиционными и страховыми продуктами. И конкуренции они не выдерживают.

Насколько хорошо НПФ умеют в управление активами?

Короткий ответ: не очень. По статистике того же ЦБ, накопленная доходность НПФ с начала 2017 года проигрывает инфляции.

Накопили — прослезились, управляли — плакали: сколько денег в накопительной части пенсии и какой процент доходности дают НПФ

Если копнуть поглубже, то вот любопытное исследование «Инвестирование пенсионных накоплений в России: результаты и уроки», из которого мы можем узнать, что при среднегодовой инфляции 7,8% (за период 2005–2020 гг.) НПФ давали 8,0%, однако по чистой доходности (за вычетом расходов на управление) НПФ проигрывают инфляции, поскольку зарабатывали 6,3% годовых.

Как же так получилось?

Первый фактор — ограничения в инструментах, а точнее в долях. Например, в акции можно вкладывать не более 40% портфеля. В реальности, согласно исследованию, которое я упоминал выше, с 2013 по 2022 г. доля инвестиций российских негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в акции не превышала 4%. Сейчас доли выше, но снова снижаются: в портфеле ПН НПФ по итогам июля — сентября 2024 г. снизились на 0,1 п. п. (до 5,6%), в портфеле ПР — 0,6 п. п. (до 9,1%).

Второй фактор — необходимость гарантировать безубыточность накоплений. Фонд фиксирует количество денег на счете клиента каждые пять лет. Если клиент решил сменить фонд, и на его счете окажется меньше денег, чем на последнюю дату фиксации, фонд компенсирует разницу из своих резервов.

Именно поэтому и можно менять фонд каждые пять лет без потери дохода. Но для рынка акций пять лет — это слишком короткий срок. Даже если рынок покажет убыток в 5%, при доле акций в 40% фонд окажется в минусе на 2%.

Третий фактор — конские комиссии. Снова упомяну исследование, откуда мы узнаем, что деятельность по активному управлению портфелями НПФ в среднем уменьшала доходность инвестирования пенсионных накоплений на 2,26% в год. Для облигационных стратегий, где доходность и так невысокая, комиссии хорошо так отжирают прибыль клиентов.

В 2024–2026 годах размер комиссии за управление не будет превышать 0,6% (раньше было 0,75%). А вот размер комиссии за успех (success fee) увеличится: 20% от части дохода, которая не превышает индикатор ЦБ, и 25% от части дохода, которая превысит индикатор ЦБ.

И вот это вообще высший пилотаж, который не снился даже Остапу Бендеру: брать 20% от дохода, не превышающего бенчмарк, которым может быть ставка по депозитам.

При этом государственная управляющая компания (ГУК), ака ВЭБ.РФ, справляется с задачей получше, несмотря на примерно равные комиссии. Если взять доходность на 10-летнем горизонте, то она превышает инфляцию на 1,6% для портфеля гос. бумаг и на 0,6% для расширенного портфеля (уже за вычетом вознаграждения). То есть ГУК — неплохая альтернатива НПФ для НЧТП.

Куда пойти, куда податься, как НПФ найти и как ему отдаться?

С накопительной частью выбор невелик: приходится выбирать лучшего из худших, поскольку деваться нам некуда. Ну разве что в государственную управляющую компанию. Частично исправить финансовый результат по накопительной части может программа долгосрочных сбережений (ПДС), но не для всех. Об этом в следующей статье. Там же поговорим про выбор НПФ.

А вот формирование собственной дополнительной личной пенсии через НПФ — не лучшая идея, за одним исключением: если у вас есть корпоративная программа. Как правило, они работают так: сотрудник перечисляет в НПФ, скажем, 2% от своей зарплаты, а работодатель добавляет еще 4%. То есть вы получаете х3 только от взносов работодателя, а доходность НПФ — просто приятный бонус. Но тут у вас выбора фонда нет, за вас его сделал работодатель.

Поэтому резюмирую:

  • если у вас есть НЧТП, то можно, как минимум, подумать про участие в ПДС для перевода туда накопительной части (из НПФ или ВЭБ);
  • если, после прочтения следующей статьи, вы поймете, что ПДС для вас может иметь смысл (вне зависимости от наличия НЧТП), то стоит озаботиться выбором НПФ;
  • если участие в ПДС для вас не комильфо, а НЧТП лежит в НПФ, то ее перевод из НПФ в ВЭБ может быть хорошей идеей.

Непонятно? Тогда скоро выйдет третья статья, где разберёмся во всём в деталях: как работает ПДС и стоит ли в неё вступать или обойти стороной, как выбирать негосударственный пенсионный фонд и надо ли вообще это делать.

ТГ-канал «Хорошо за 40». Там я публикую более короткие посты, о том как жить хорошо после 40 лет.

реклама
разместить
Начать дискуссию
Как распорядиться деньгами с умом, или путь к свободной жизни

Поскольку ко мне часто обращаются по денежным вопросам, например таким: “что делать с деньгами?“, ”возьмете ли вы в управление сумму Х?”, “как распорядиться суммой Y?”, “сколько будет стоить доллар?” и тому подобное, - я решил написать краткую универсальную инструкцию, для того, чтобы разложить все по полочкам и этим сэкономить свое время и время о…

11
реклама
разместить
Государственная пенсия: как копится, как будет выплачиваться, на что в итоге можно рассчитывать

Это первая статья (из трех или четырех) про пенсионную систему в России, накопительную часть пенсии и выбор НПФ для программы долгосрочных сбережений. Вот про что они будут:

Государственная пенсия: как копится, как будет выплачиваться, на что в итоге можно рассчитывать
22
Знаете ли вы, что такое ике-джимэ?

Это традиционный японский метод забоя рыбы, при котором сначала нейтрализуют ее нервную систему, а затем обескровливают. Такой способ уменьшает стресс и боль у еще живого организма, а, кроме того, дольше сохраняет мясо свежим и делает его вкуснее. Рестораны готовы переплачивать за такой продукт.

Обычный частный инвестор не заработает даже на пенсию

Это первая из серии статей, в которых мы, Григорий и Илья Баршевские, покажем и докажем то, о чем не очень распространяются брокеры и финансовые консультанты: для обычного частного инвестора, те пути, которые сейчас предлагают финансовые институты, не приводят его к финансовой независимости и достойной пенсии за приемлемое время. А потом покажем, к…

11
«Жирная» экономика: ешь много, лечись дорого, умри больным.

TL;DR: Эта статья — попытка на верхнем уровне проследить связь между ожирением и экономикой, а в конце — банальные выводы для себя с точки зрения личных действий. Почему и зачем? В целом ожирение и борьба с ним — это один из сильных трендов в мире, наравне со старением населения. А уж если они объединяются, то это вдвойне важно. При этом, как ни ст…

(с) ТНТ. Экономисты Карибидис и Харламов сравнивают хрен с редькой
11
Повышение пенсий с 1 декабря: кому положена прибавка

Пенсионные вопросы всегда вызывают массу эмоций — от радости до недоумения. Особенно когда изменения касаются выплат, индексаций или новых правил. Давайте разберёмся, что готовит конец года для пенсионеров и какие приятные (и не очень) сюрпризы можно ожидать.

Повышение пенсий с 1 декабря: кому положена прибавка
Вклады в банках заморозят? Новая денежная реформа в России неизбежна. ЦБ заблокирует вклады в 2025 году?

Видео вот с такими заголовками попадаются мне последний месяц в рекомендациях на Ютубе. А тут еще Александр Зубец подлил масла в огонь и понеслось.

Вклады в банках заморозят? Новая денежная реформа в России неизбежна. ЦБ заблокирует вклады в 2025 году?
33
22
Сегодня не про инвестиции. Мне уже исполнилось 32 года, что я осознал к своим годам!
Сегодня не про инвестиции. Мне уже исполнилось 32 года, что я осознал к своим годам!
22
Разбираем высокую ключевую ставку ЦБ
Разбираем высокую ключевую ставку ЦБ

Количество денег в стране выросло. Откуда оно взялось? Большую часть новых денег напечатало государство на свои нужды (так делают вообще ВСЕ государства в мире, а не только мы). Эти деньги появились у большого количества людей, и расходы граждан заметно выросли в масштабах страны.

99
11
реклама
разместить

💡Моя история для канала Пассивный доход- Т-Инвестиции.

Почему нас ждут непростые времена и как можно подстраховаться
Почему нас ждут непростые времена и как можно подстраховаться

После стремительной 4-месячной коррекции рынок пытается восстановиться после первого нокдауна, то есть впитал суровый эффект высокой ставки от ЦБ. Теперь стоит вопрос, будет ли второй нокдаун от цен на нефть. Это вопрос на миллион, потому что такие прогнозы делать сложно. Нужно пересмотреть весь портфель и избавиться от компаний, которые кажутся де…

22
11
11
[]