Владимир Жуков
Хорошо, чтобы понятно было: проведем реальные расчеты. 1. Валютная (замещающая) облигация с доходностью 25% годовых (в рублях). Ее реальная доходность составит: 25% (доходность) - 9% (официальная инфляция) + 12,5% (доходность от 50% левальвации рубля= 28,5%.
2. Реальная доходность акции Сургутнефтегаз-п: 12% (дивиденды, хотя последняя доходность была 17,5%) + 12% (доходность курсовой разницы) + 12,5 % (50% от девальвации рубля. Фактически у компании все доходы в долларах от нефти и от долларовой "кубышки") = 36,5%.
Теперь сравните доходы от облигации (при девальвации) 28,5% и от акции 36,5%.
Рассмотрим реальную и номинальную доходность (от реальных и номинальных активов: на акциях и золоте (реальные активы) "внутри сидит" инфляция (какой бы она не была), т.е. они растут вместе с инфлчцией. И если от "хорошей" акции (а именно такие мы и выбираем) доходность 24 % минимум (12% дивиденды + 12% рост курсовой стоимости), то это реальная доходность (спекуляцию активом мы не рассматриваем). Облигация это номинальный актив (на нее извне, на купон и ее номинал в 1000 рублей действует инфляция). Пусть она приносит номинальную доходность 25% (купон + номинал в 1000 рублей. Тогда ее реальная доходность 25% - 9% (данные по инфляции Росстата) = 16%. Сравним доходность реальную от акций 25% и 16%. Но реальность еще хуже (и я верю в это). Например продуктовая инфляция составляет 20% (человек провел такой эксперимент: купил широкую по ассортименту "корзину" разного продовольствия в супермаркете (около 50 наименований). А потом ровно через год купил такую же корзину. По его данным продуктовая инфляция (в среднем) составила 20%. Если ориентироваться на продуктовую инфляцию , тогда реальная доходность по облигации составит всего 5%, против 24% от акций (на реальные активы не действует инфпяция - это их реальная доходность).
А про девальвацию рубля я даже не хочу комментироват. В ближайшие 3 года Вы не увидите никакой девальвации. А согласно теории прогнозирования, даже самые суперпрогнозисты - ученые не могут прогнозировать конкретные события более 3-х лет. Кстати на реальные активы девальвация также не действует (сидит внутри).
На заборе много чего написано, но я проверял там только гвозди!
Мои рассчеты консервативные (в самом худшем случае сбудутся). Я не сторою ожидаемую доходность как "замки на песке".
Валютная облигация ... Во-первых, эта облигация хороша, когда рубль укрепляется... Во - вторых, она является номинальным активом и на нее влияет инфляция (да, меньше, но влияет - уменьшая реальную доходность )...
Да, как негативный, так и позитивный....Теперь (исходя из опыта) кэш всегда есть на такие случаи .... Только представь себе: а если у меня был кэш и я бы купил Газпром по 80....
Ниче, не переживай..... Гззпром в 2007 году был по 360/акция ... Потом бультых упал до 80/акция в 2008, а я еще "усреднялся" на "плечо", когда Газпром был по 200/акция. Чуть-чуть не словил маржин-колл.... "За битого 2-х небитых дают"...
Любое дело без любви - "каторга". А чтобы себя посвятить любимому делу, необходимо быть "финансово независимым", чтобы над тобой не "давлела" необходимость работать и зарабатывать. Такую "финансовую свободу" дают инвестиции. Не ради денег, нет (это побочный эффект). Хорошо, что когда стремление к "финансовой независимости" и любимое дело совпадают. Я вот, например, увлечен фондовым рынком (готов в нем проводить по 7-8 часов/ день не уставая). А вот дети увлечены современным танцем (любимое дело).
Классное сравнение: "... вспомни как ты добивался своей девушки..." так и с инвестициями. Ты можешь слушать хоть сотню советов.... Но действовать и принимать решения ты должен только САМ (в силу своей компетенции). Не по совету какого-то друга, а только САМ. Ты только САМ должен принимать решения и отвечать за них, ни на кого не "перекладывая" ответственность за эти решения (иначе это будешь не ты). Как говорил Чарли Мангер: "Когда я принимаю решение, я готов найти много самых умных и выдающихся людей, имеющих противоположную точку зрения. И если их аргументы не перейбедили меня, то я принимаю свое решение".
Интересно для начинающих....А что лучше покупать: акции или облигации? А скодько денег необходимо на "финансовую подушку и где ее лучше держать?
Поддерживаю... Верный пример с инфляцией. Хорошо бы еще было осветить "как сберечь (и увеличить) свой капитал от инфляции и неожиданных денежных реформ рубля".
Согласен. "Неэффективный" бизнес, к тому же рынком переоценен.
Спасибо!
Нет никого!
Как всегда ? Макронапрудят?
"Обещать - не значит женться!" (о дивидендах Юнипро).
"Обещать не значит жениться" (про МММ). Пирамида - это когда новые (повышенные) выплаты осуществляются за счет вовлечение в схему пирамиды новых вкладчиков. На чем была основана МММ. На пирамиде зарабатывают единицы, а раззоряются тысячи. Петь дифирамбы единицам и не видеть беды тысяч - это верх ханжества. Вам подробно разъяснить что такое пирамида и ее признаки, что такое "пузырь", "нарцис", "схема Понци", "умирающий" и процветающий бизнес? Достаточно было изучить историю (тюльпаномания, компания "Южных морей, проект "Миссисипи", великую депрессию в США, пузырь в Японии и т.д.), чтобы не попасть в "лапы" МММ. Например, на акциях компании "Южных морей" многие великие люди потеряли свое состояние (например Ньютон, который сказал: "Я могу предсказать движение планет, но не глупость людей") Достаточно было задать себе вопрос: "А на чем растут акции/билеты МММ, какие реальные и материальные активы за ними стоят?". И не надо никаких сложных расчетов по моделям DCF или модели мультипликаторов для реальной справедливой оценки акций/билетов МММ. Самое глупое в этой жизни, покупать актив по причине: потому что он растет (Баффет). "История повторяется дважды: один раз как история, второй раз -как фарс!". Так вот: не надо желаемое, выдавать за действительное. НИКОГДА МММ НЕ БЫЛО СРЕДСТВОМ ДОЛГОСРОЧНОГО СБЕРЕЖЕНИЯ КАПИТАЛА. На заборе много чего написано - я проверял - там только гвозди!
Удачи....
Еще показатели на 1 акцию, а рентабильность вообще падает...Далее даже нет необходимости писать...
Решил сделать анализ (а то много восхвалений). Сейчас акция стоит 23,8 $. Последний раз компания выплатила дивиденды в 2021 году (3,5%). По словам руководства компания возобновит выплату дивидендов но не ранее, чем за 2025 год. Но Вы считайте... считайте...Все показатели на 1 акцию:
Крутое пике? Главная поблемма компании - отсутствие "запаса прочности", как у простого инвестора "финансовой подушки". А все рождается из амбиций - быть самым большим - отсюда кредиты м желание "жить с оборота". А если оборот упал?
Можно только позавидовать, правильный путь....А вот я инвестор 1993 года. К сожалению на этом пути было много проб и ошибок... Самая большая ошибка - чуть не потерял все в 2008 году... Но не отчаиваюсь "за битого 2-х небитых дают". Альтернативы нет... Пришел к долгосрочному инвестированию только 10 лет назад...
См. пост к Станислав ( Hype ).
"Для понимающего - достаточно!" ....Ну так не я же всего хочу и сразу.... Я не хочу.... Я действую по принципу: " торопись медленно!"
Хочется всего и бобольше и сразу? Тогда казино, игра в карты, торговля оружием или наркотики....
А фондовый рынок?
Что я заметил по первому графику. Впредыдущие периоды резкое поднятие ставки ЦБ "охлаждало" инфляцию. Последний период ступенчато поднимали ставку до максимума и тем, не меннее инфляция росла. Долгосрочное поднятие (до максимов ставки ЦБ и ее удержание) может вызвать стагнацию в экономике. А если ЦБ поднимет ставку в декабре, то мы "пробьем" максимум.
Не интересно. Проект социальный, а не коммерческий.
Ничкго страшного, если хотите могу написать свой бесплатный телеграмм-канал. Я бесплатно веду его для родных и друзей, выкладывая в нем свой 30-ти летний опыт на фондовом рынке. Вы даже можете не подписываться. Прочитаете то, что Вам интересно. Кликнув на любую тему через "закрепленные сообщения". Там каталог тем канала. В самом начале только начальные знания (а непрофессиональные темы). Излагается фондовый рынок от А до Я. Советую обратить внимание на раздел "недооцененные дивидендные ценные бумаги" и идеальный портфель, и его анализ.
Все зависит от метража и локации. Но можно найти "бриллиант". А вообщем то я не специалист по недвижимости, а специализируюсь на фондовом рынке и лучшие вложения - это недооцененные фондовым рынком дивидендные бумаги с благоприятной технической картиной (даже лучше по доходности недвижки).
Самое странное в том, что мой путь к "финансовой свободе" сложился положительно, но это не уменьшило моей "страсти" к фондовому рынку. Просто я нашел другую для себя цель: сделать и детей "финансово независимыми".
Чтобы понять мою страсть к фондовому рынку (не все это разделяют), я вынужден пояснить. В детстве я любил сложные математические задачи (обычные я решал в уме). С возрастом фондовый рынок для меня стал такой сложной задачей.