Облигации и ключевая ставка
Есть одна простая закономерность: доходность облигаций напрямую связана со ставкой Центрального банка.
Ключевая ставка Центрального банка России является важным инструментом денежно-кредитной политики, который влияет на всю экономику, включая рынок облигаций.
Ключевая ставка — это процентная ставка, по которой центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам. Изменения в этой ставке непосредственно влияют на стоимость заимствований для банков, а значит, и на процентные ставки по облигациям.
Когда Центральный банк повышает ключевую ставку, стоимость заимствований для банков растет, что обычно приводит к увеличению доходностей облигаций. Это означает, что новые облигации будут предлагать более высокие проценты для инвесторов, что может привести к снижению цен на уже выпущенные облигации с более низкими доходностями.
В то же время, если ключевая ставка снижается, стоимость заимствований уменьшается, и доходности облигаций могут упасть. В этом случае цены на существующие облигации с более высокими доходностями могут вырасти, так как они становятся более привлекательными для инвесторов.
Таким образом, ключевая ставка является важным фактором, который влияет на доходность и стоимость облигаций. Важно следить за решениями Центрального банка и экономическими показателями, чтобы принимать обоснованные решения в рамках своего инвестиционного портфеля.
📈 Ставка ЦБ растет
Доходность облигаций растёт (снижается их стоимость - номинал, так как мы покупаем их дешевле, пассивный доход в % от покупки становится выше)
📉 Ставка ЦБ снижается
Доходность облигаций снижается (растет их стоимость - номинал, так как мы покупаем их дороже, пассивный доход в % от покупки становится ниже).
На данный момент ставка ЦБ высокая — 21%. Достаточно качественные облигации дают от 20% до 25%.
Есть над чем задуматься 😉 Подробнее в ТГ КАНАЛЕ 👇
Большинство аналитиков ожидало, что регулятор оставит её неизменной.
Несмотря на рост ставок в экономике, в 2024 долговой рынок (облигации) достиг рекордных значений.
За первые 9 месяцев 2024 рынок корпоративных облигаций вырос на 12%, достигнув 28 трлн руб.
На скрине (рис. 4) видна разница в структуре новых размещений за первые 9 месяцев 2024 и 2023. На скрине (рис. 4) видно, что в 2024 было размещено облигаций на…
Сегодня состоялось заседание совета директоров ЦБ по денежно-кредитной политике (ДКП), на котором было принято решение о сохранении на уровне 21%. Ожидаемого повышения не случилось. ЦБ взял паузу после трех подряд повышений ставки.
Конечно, стоит, так как это профессия с интересными задачами и хорошим доходом, которая дает возможность работать из любой точки мира. Но для развития в ней нужно понимать несколько важный вещей, которые часто упускают из виду новички, из-за чего не добиваются прогресса. О них и пойдет дальше речь.
Высокая ставка ЦБ будет продолжаться до первого квартала 2025