Колонка читателя.
1. Скорость добычи и эмиссии биткоина постоянна и не зависит от совокупного объема вычислительных мощностей
Следствия:
- Сложность добычи биткоина регулируется искусственно и прямо пропорциональна совокупной вычислительной мощности сети.
- Если от сети отключатся все, кроме одного старого компьютера, он будет добывать биткоины точно с такой же скоростью, как и вся сеть на сегодня.
На мой взгляд, это уже чуть менее чем полностью смахивает на пузырь, так как стоимость биткоина растет благодаря росту стоимости издержек на его майнинг, создавая ощущение роста его ценности.
В майнинге, однако, нет другого смысла, кроме усложнения задачи неправомерного присвоения награды за майнинг путем «атаки 51%».
Никто, кроме самих майнеров, такую атаку провести не может. Они защищаются друг от друга.
Но что самое главное, в этой атаке нет никакого смысла, так как попытка взлома приведет к мгновенному падению стоимости биткоина. Если только нагадить окончательно, когда пузырь лопнет и кому-то захочется поэкспериментировать.
2. Для успешной атаки достаточно контролировать более 50% вычислительных мощностей
При этом на текущий момент более 80% мощностей майнинга биткоина расположено в Китае, а четыре крупнейших пула контролируют более 53%. Соответственно, ощущение безопасности сети благодаря её распределенному характеру, мягко говоря, преувеличено.
Несложно представить покупку одного пула другим, или эксперимент по национализации нескольких пулов китайским диктатором, который без разговоров закрыл китайский интернет от внешнего мира.
3. Вчера, 28 октября, на работу сети биткоина было потрачено примерно 64,2 ГВт⋅ч электроэнергии
За последние сутки было проведено 264821 транзакций (число постоянно меняется).
В качестве средней цены 1 кВт⋅ч возьмем 5 рублей. (средняя цена электричества в Китае). Доля электроэнергии в себестоимости майнинга биткоина составляет около 30%
Тогда стоимость электроэнергии на одну транзакцию составит 1212 рублей ($21), а полная себестоимость одной транзакции в сети биткоина — около 70 долларов или более 4000 рублей.
Это сопоставимо, но больше среднего дохода майнеров на одну транзакцию по текущему курсу:
Если мои расчеты верны, они показывают, что лишь небольшая часть майнеров работает в прибыль, остальные получат убыток, если будут продавать биткоин по текущему курсу.
Но даже если китайские майнеры покупают электроэнергию дешевле, порядок чисел не изменится и этот вывод можно будет скорректировать примерно так: стоимость добычи биткоина примерно равна его рыночной стоимости.
Еще раз напомним себе, что никакой добавленной стоимости майнинг не несет. Это просто работа ради работы.
4. В сети биткоина проводится в среднем три-четыре транзакции в секунду при теоретическом максимуме — семь
Для сравнения, Visa проводит 2 тысячи транзакций в секунду при пиковых значениях в 50 тысяч.
Отсюда следует, что сеть биткоина совершенно непригодна для проведения платежей ни по скорости обработки, ни по стоимости.
В сухом остатке имеем:
- добыча биткоинов является бессмысленной работой;
- цена биткоина определяется, в первую очередь, затратами на его добычу (бессмысленную работу);
- себестоимость проведения транзакции в сети биткоина — около 70 долларов.
По моему скромному мнению, биткоин со своей растущей ценой представляет собой классический пузырь, красиво обернутый в загадочную для большинства и местами перспективную технологию блокчейна.
Попробую покомментировать по существу. Я не аргументирую за то, что биткоин - это не пузырь (я не знаю), я просто хочу предоставить больше информации (и задать вопросы) относительно некоторых утверждений.
1.
"стоимость биткоина растет благодаря росту стоимости издержек на его майнинг, создавая ощущение роста его ценности.": на мой взгляд ситуация обстоит иначе. Стоимость биткоина растет за счет роста спроса на биткоин. Т.к. биткоин стоит дороже - появляется больший экономический стимул заниматься майнингом -> появляется больше майнинговых мощностей.
Почему растет спрос? Вполне вероятно, что из-за пузыря. Но очень не похоже, что стоимость майнинга как-то влияет на цену биткоина.
Относительно майнинга: для чего существует майнинг? Чтобы обеспечить неизменность прошлых данных и решить проблему double-spend. Если нет майнинга - я могу создать альтернативную цепочку, в которой отменены все транзакции, которые я хочу отменить и начать утверждать что эта цепочка "верная". С наличием майнинга я тоже могу такое сделать, но это будет для меня экономически невыгодно. Т.е. тот факт, что майнерам невыгодно проводить атаку 51% - это не недостаток сети, а ее свойство by design. Выдержка из bitcoin white paper: "He ought to find it more profitable to play by the rules, such rules that favour him with more new coins than everyone else combined, than to undermine the system and the validity of his own wealth."
2.
Как мы уже установили майнерам невыгодно проводить атаку 51% т.к. биткоин потеряет свою ценность. Т.е. это как пилить сук, на котором сидишь.
С другой стороны вариант захвата пулов диктатором может действительно привести к большим проблемам - такая вероятность есть.
3.
Я не очень понял как из $21 за транзакцию получилось $70 за транзакцию. А так же несколько смущают данные в ссылке, которую вы привели: https://digiconomist.net/bitcoin-energy-consumption: Annualized global mining revenues - $6,258,694,735
Annualized estimated global mining costs - $1,251,069,211. Если верить этим данным - майнеры в очень хорошем плюсе.
"стоимость добычи биткоина примерно равна его рыночной стоимости." - возвращаясь к пункту 1. В моем понимании стоимость биткоина влияет на стоимость добычи, а не наоборот. Т.е. если я трачу немного меньше, чем зарабатываю - я в плюсе. Цена растет из-за того, что кто-то готов купить биткоин немного дороже, чем вчера. Не вижу, как стоимость майнинга влияет на спрос.
Снова про майнинг - ценность и цель майнинга в обеспечении целостности данных. Пока майнеры майнят я не могу сначала купить кофе на 1 биткоин (много, наверное, получится), а потом оплатить этим же биткоином аренду офиса. Пока майнеры майнят (и если нет 51% атаки) - не существует возможности чтобы кто-то пошел и поменял сумму транзакции с 10 биткоинов на 1. Пока майнеры майнят вы можете быть уверены, что заплаченный вам биткоин никуда не денеться (при должном количестве подтверждений, конечно).
4.
Про транзакции - согласен. Биткоин и большинтво криптовалют на сегодняшний день далеки от пропускных способностей реального мира. Это экспериментальная технология, которой менее 10 лет. И технология эта не стоит на месте. Биткоин скоро получит segwit2x (или уже получил?) - это несколько улучшит ситуацию. Если добавить шардинг (разные узлы сети обрабатывают разные транзакции), off-chain transactions - будет еще лучше. В общем, это область активного исследования. Не так давно приходилось ждать, чтобы загрузилась текстовая страничка, сегодня можно без проблем стримить видео через интернет.
Про использование биткоина в качестве платежного средства мое субъективное мнение такое же - использование его как платежного средства очень сложно представить. Но это субъективное мнение, к технологии не имеющее отношения.
В сухом остатке.
Является ли биткоин пузырем - вполне может быть. Люди видят, что цена растет - идут покупать, в надедже, что цена вырастет еще больше.
Себестоимость транзакции действительно высокая (плюс влияние на окружающую среду). Именно поэтому проводятся эксперименты с альтернативными способами решения проблемы double-spend - proof of stake, к примеру.
(продолжение)
Меня несколько удивляет, что вы совершенно не упомянули основную суть биткоина и остальных криптовалют - устранение посредников, возможность установления истинного состояния дел без института, которому нужно доверять. Это не только денежные транзакции - владение землей и другими активами, сертификаты и т.д.
Пузырь это или не пузырь не очень важно, на мой взгляд (если только у вас нет цели "срубить бабла по-быстрому"). Интернет когда-то тоже был пузырем, и что, мы сейчас отлично пользуемся последствиями этого пузыря. Когда-то чтобы посмотреть фильм нужно было его купить на диске. Потом появились сети и появилась возможность обмена друг с другом (что существенно сократило выручку продавцов пиратских дисков). Биткоин и другие криптовалюты - это та же сеть, но для обмена ценностями. Не обязательно деньгами.
Или, например, ICO. Да, сейчас там много мракобесия, но сама суть: если у вас есть стоящая идея вы можете попросить людей дать вам денег на ее реализацию (и не только - вы так же собираете перввых пользователей своего продукта). Не то, чтобы раньше это не было возможно, но раньше это требовало больше затрат.
На мой взгляд стоимость биткоина во многом создана спекулянтами, которые хотят заработать, но некоторая часть стоимости - это оценка потенциала этого нового способа представления денег (и вообще ценности) и обращения с ними в цифровом контексте.
---
Я не очень хочу обсуждать субъективные вопросы вроде измерения интеллекта участников дискуссии или гипотезирование относительно того как поведут себя люди и "что случится если то-то". Но с удовольствием постараюсь ответить на технические вопросы, если у вас такие будут.