Добро пожаловать в модуль 1.2! Сегодня мы погрузимся в увлекательный мир DeFi, расскажем о его короткой, но яркой истории и ключевых моментах, которые сделали этот сектор таким захватывающим.
DeFi, или децентрализованные финансы, - это целая экосистема, построенная на блокчейне. С точки зрения широкого определения, рождение DeFi можно отсчитывать от запуска Bitcoin в 2009 году. Но, если говорить точнее, настоящим стартом эпохи DeFi стало появление сети Ethereum. В 2013 году канадско-российский программист Виталик Бутерин предложил миру Ethereum, описав его в своем Whitepaper. Уже в июле 2015 года сеть заработала, собрав на старте через ICO 31 500 биткоинов, что на тот момент составило около 18,3 миллиона долларов, установив цену за Ether примерно в 31 цент. Так, Ethereum заложил основу для универсального блокчейна, функциональность которого значительно шире, чем просто цифровая валюта, как в случае с Bitcoin. Язык программирования Solidity, например, позволил преодолеть многие ограничения базового скриптового языка Bitcoin, открывая двери для создания смарт-контрактов и разнообразных DApp'ов (децентрализованный приложений), значительно расширяя горизонты использования блокчейна. К тому же, стандарт токенов ERC-20 значительно упростил выпуск новых токенов. И хотя со временем появилось много других блокчейнов, поддерживающих DeFi-приложения, Ethereum до сих пор играет ключевую роль, храня значительную часть общей заблокированной стоимости в DeFi на 2023 год. Эта стоимость - это совокупность средств, вложенных в DeFi-протоколы, и она служит важным индикатором благополучия экосистемы DeFi.
После своего запуска, на платформе Ethereum были представлены революционные DeFi-протоколы. Протокол Maker предложил миру один из первых стейблкоинов, изначально известный как E-Dollar, который впоследствии был переименован в Dai. В 2016 году появилась DAO - децентрализованная автономная организация, действующая в роли инвестиционного фонда с управлением от сообщества, которая провела продажу своих токенов именно на Ethereum. В этот же период Ethereum стал домом для первого децентрализованного обменника - Oasis Dex, открыв новые горизонты для торговли без посредников.
В 2017 году мир Ethereum оживился благодаря всплеску первичных предложений монет, или ICO. Начинающие проекты начали предлагать свои токены в обмен на Ether, представляя альтернативу обычным способам финансирования. Несмотря на то, что мания ICO привела к неудаче многих переоцененных проектов, она также заложила фундамент для нескольких ключевых протоколов DeFi, таких как Aave, платформа для займов и кредитования, Synthetix, протокол ликвидности для деривативов, и Kyber Network, протокол для обеспечения ликвидности в блокчейне. Эти проекты получили необходимое финансирование и стали заметными игроками в сфере DeFi.
После того как ажиотаж вокруг ICO поутих в 2017 году, казалось, что DeFi на время ушел в тень. Однако разработчики не прекратили свою работу. В более спокойной обстановке 2018 года появились такие значимые проекты DeFi, как Uniswap и Compound, которые стали катализаторами для наступления так называемого Лета DeFi в 2020 году. Uniswap открыл двери для децентрализованных бирж, внедрив концепцию автоматизированных маркет-мейкеров. Это позволило отказаться от Order Book (список заявок на продажу и покупку) и использовать пулы ликвидности вместе с алгоритмами для установления цен, предложив инновационный подход к биржевым операциям. Compound, хоть и не был первым, кто предложил майнинг ликвидности, но ввел уникальную систему вознаграждения пользователей токенами COMP сверх обычных доходов. Это новшество привело к взрывному росту активности в секторе DeFi. Проекты, подобные Yearn Finance, дополнительно укрепили популярность фарминга доходности. Также YAM Finance и Ampleforth представили миру rebase токены (elastic/rebase supply tokens), вызвав новую волну интереса к DeFi.
Этот период стал свидетелем уникальных событий, включая “вампирскую атаку” SushiSwap на Uniswap, когда разработчик под псевдонимом создал клон Uniswap, названный SushiSwap, и предложил пользователям, перенесшим свою ликвидность, дополнительные стимулы в виде управленческого токена SushiSwap. Это позволило SushiSwap быстро перехватить миллиарды долларов ликвидности у Uniswap и подчеркнуло конкурентоспособность и динамичность сферы DeFi, где аноним может бросить вызов гигантам отрасли всего за несколько недель.
Возможность молниеносного развития обусловлена открытостью и полной прозрачностью DApp и смарт-контрактов. Пользователи управляют своими средствами, не ограничиваясь одной платформой. Интересный момент: SushiSwap запустил тренд, когда множество протоколов выбрали названия, связанные с едой, породив целую волну проектов, таких как паста, кимчи и хот-дог, что позже получило название "Food DeFi". Однако со временем не все из этих проектов смогли выдержать испытание временем.
Во время так называемого Лета DeFi, общая заблокированная стоимость в протоколах DeFi возросла в 19 раз с апреля по октябрь. В тот же период заблокированная стоимость Uniswap увеличилась более чем в 70 раз, а финансы Yearn Finance — более чем в 100 раз. Ясно, что такой стремительный рост был неустойчивым. К концу 2020 года рынок заметно охладел. Тем не менее, после временного затишья, DeFi продолжил своё восхождение в 2021 году.
В 2022 году изменения в макроэкономике и банкротства криптобирж существенно повлияли на мир DeFi. Снижение цен на криптовалюты и резонанс от крупных неудач ощутили все в индустрии, что привело к значительному уменьшению общей заблокированной стоимости в DeFi. Но даже перед лицом этих испытаний, разработчики приложений DeFi не сдавались. Инновации в DeFi продолжают развиваться, стремясь к новым вершинам.
Рассказ о DeFi был бы неполным без упоминания о взломах. Несмотря на то что финансовые потери никому не нравятся, частота таких инцидентов может вызывать сомнения у потенциальных пользователей DeFi. По состоянию на сентябрь 2022 года, хаки DeFi привели к потерям почти в 2,32 миллиарда долларов. Среди примечательных инцидентов — утрата 190 миллионов долларов с Nomad Bridge, что стало толчком к возникновению тренда DeFi 2.0. Это новое направление нацелено на решение проблем первой волны DeFi, стремясь к демократизации финансов с учетом масштабируемости, безопасности, централизации, ликвидности и доступности информации. К примеру, протокол DeFi 2.0 может предложить страховку от потенциальных убытков для участников пулов ликвидности.
В истории DeFi, TON занимает особое место, представляя собой платформу, начатую братьями Дуровыми для интеграции финансовых услуг в Telegram, что делает его ключевым игроком в дальнейшем развитии децентрализованных финансов. Переход проекта к разработке сообществом после спора с SEC и внедрение встроенных кошельков и бирж в мессенджер подчеркивают его роль в облегчении доступа к DeFi сервисам, обещая новую эру в массовом принятии и интеграции DeFi в повседневную жизнь пользователей.
Несмотря на относительно короткую историю, DeFi уже испытал множество успехов и неудач. Но непрерывное стремление новаторов к созданию улучшенных финансовых услуг указывает на еще более интересные разработки в будущем DeFi. В следующем модуле мы исследуем ключевые показатели DeFi и обсудим, как они могут помочь в оценке надежности проектов DeFi.ё
Проверьте свои знания по теме данного модуля, пройдя тест здесь
Предыдущие уроки:
Следующие уроки:
Курс подготовлен Юлией Паламарчук (co-founder Aqua Protocol - CDP стейблкоин на блокчейне TON сверхобеспеченный токенами ликвидного стейкинга).
Дневник стартапера в WEB3: @julia_innovator_blog
Twitter: @aquaprotocolxyz
Telegram сообщество: https://t.me/aquaprotocolxyz
Вебсайт: https://aquaprotocol.xyz/