Эта статья рассматривает децентрализованное кредитование и займы в мире DeFi. Она описывает процесс получения криптозаймов и предоставления криптокредитов через смарт-контракты, объясняет роль кредиторов, заемщиков и платформ в этом процессе. Также рассматриваются мгновенные займы и их использование в арбитраже.
Давайте поговорим о том, как криптозаймы открывают возможность взять в долг криптовалюты, оплатив небольшую комиссию, а криптокредитование позволяет заимодавцам предоставлять свои криптовалюты взаймы, получая взамен проценты. Если вам нужен заем, достаточно предоставить залог и уплатить комиссию, и вот вы уже с кредитом. С другой стороны, кредиторы получают свои проценты за предоставленные средства.
Эти услуги обычно доступны через DeFi приложения или децентрализованные биржи, а процесс может происходить напрямую между пользователями через блокчейн или с помощью централизованных криптобирж, действующих как посредники.
В мире DeFi, децентрализованные займы и кредитование работают благодаря смарт-контрактам, которые автоматизируют весь процесс. Чтобы получить криптозаем, вам нужно будет внести залог и оплатить небольшую комиссию. Благодаря тщательно разработанным смарт-контрактам, эти услуги становятся не только более быстрыми и эффективными, но и способны расширяться, чтобы удовлетворить растущий спрос.
Рассмотрим ближе, как это всё устроено. Обычно в процессе займа и кредитования участвуют три ключевых игрока: кредитор, заемщик и платформа — это может быть DApp в сфере DeFi или криптобиржа. Чтобы занять криптовалюту, заемщикам необходимо предоставить залог. Этот залог может быть использован в различных формах, например, через смарт-контракт, который выпускает стейблкоины (как в Aqua Protocol или CurveUSD), или через платформу, которая предоставляет средства другого пользователя (как в AAVE).
Такая модель делает децентрализованное кредитование и займы удобными и доступными, открывая новые возможности как для кредиторов, так и для заемщиков.
Кредиторы, вкладывая свои криптовалюты в общий пул, фактически блокируют их там на определенный срок. Этот пул затем заботится о всей процедуре и переводит кредиторам их долю процентов по займу. Вот пример для наглядности: предположим, вы хотите занять 10 000 долларов у DeFi приложения, где соотношение займа к стоимости составляет 50%. Это значит, что вам нужно будет оставить залог на сумму 20 000 долларов. Залог может быть представлен в различных криптовалютах. Такое соотношение предусмотрено исключительно для того, чтобы минимизировать риски, связанные с волатильностью криптовалют, обеспечивая таким образом защиту интересов кредитора.
После того как вы внесете залог, вы получите необходимую сумму либо в виде недавно выпущенных стейблкоинов, либо в криптовалюте от другого участника пула. И вот теперь вы можете распоряжаться заемными средствами как вам угодно. Но допустим, стоимость вашего залога падает ниже отметки в 20 000 долларов. В таком случае, вам придется добавить еще средств в залог. И если цена залога опустится еще ниже до, скажем, гипотетических 12 000 долларов, тогда ваш залог будет ликвидирован для того, чтобы кредитор смог вернуть свои деньги. Важно отметить, что порог ликвидации может варьироваться в зависимости от выбранной платформы.
Кроме традиционного кредитования, есть еще один увлекательный вид криптозаймов, который не требует залога — это мгновенные займы (Flash Loan). Особенность этих займов в том, что их нужно оформить и вернуть в рамках всего одного блока в блокчейне, что делает процесс займа и его возврата делом секунд или минут. Именно поэтому их и назвали мгновенными.
Эти мгновенные займы особенно полезны, когда нужно быстро заимствовать криптовалюту для использования в арбитраже цен или при смене залога. Смена залога, кстати, это когда вы предоставляете более ликвидные активы в обмен на менее ликвидные, чтобы в итоге получить награду.
В блокчейне TON Flash loan-ов пока нет. Зато в Ethereum они пользуются большим спросом у арбитражников.
Представьте, вы обнаружили уникальную возможность для арбитража: один токен продается за 1 доллар в пуле A и за 1.1 доллара в пуле B. Вы решаете использовать этот шанс, взяв мгновенный заем на 1000 долларов. Задумка проста: купить токены на 1000 долларов в пуле A и продать их за 1100 долларов в пуле B, заработав таким образом 100 долларов разницы. Весь этот процесс управляется смарт-контрактом, который помогает автоматизировать получение займа. Вам нужно только организовать главную транзакцию, которая включает в себя несколько меньших шагов (в Ethereum для этого есть no-code решения, например Furucombo). Если что-то пойдет не так на любом из этих шагов, главная транзакция будет автоматически отменена.
Вот как вы это делаете:
1. Вначале вы получаете заемные средства на ваш кошелек.
2. Затем покупаете токены на 1000 долларов в пуле A.
3. Продаете эти токены за 1100 долларов в пуле B.
4. И в конце возвращаете заем плюс небольшую комиссию обратно через смарт-контракт.
Этот подход позволяет вам извлечь выгоду из арбитража, не рискуя своими собственными средствами, и все это благодаря мгновенному займу и умной работе смарт-контрактов.
Если вдруг что-то пойдет не так и одна из подтранзакций не сможет выполниться, кредитор отменит мгновенный заем еще до его начала. Самое замечательное в мгновенных займах то, что вы можете получить прибыль, не рискуя своими активами. Важно помнить, что такие займы возможны только внутри одной и той же блокчейн-сети, потому что перевод средств на другую цепочку нарушит правило выполнения в рамках одной транзакции. К тому же, на средства могут влиять регуляторные и рыночные риски.
Как и в любой сфере, в криптокредитовании тоже есть свои риски, особенно когда речь идет о работе с услугами третьих сторон. Из-за колебаний на рынке ваш залог может оказаться под угрозой ликвидации. Более того, смарт-контракты не застрахованы от уязвимостей, которые могут стать причиной для атак злоумышленников. Помните, что вовлечение в операции с заимствованными средствами добавляет дополнительные риски для вашего инвестиционного портфеля. Так что к криптозаймам стоит подходить с умом и осторожностью. А в нашем следующем модуле мы углубимся в мир децентрализованных бирж, или дексов, и рассмотрим, какие услуги они предлагают.
Проверьте свои знания по теме данного модуля, пройдя тест здесь
Предыдущие уроки:
Следующие уроки:
Курс подготовлен Юлией Паламарчук (co-founder Aqua Protocol - CDP стейблкоин на блокчейне TON сверхобеспеченный токенами ликвидного стейкинга).
Дневник стартапера в WEB3: @julia_innovator_blog
Twitter: @aquaprotocolxyz
Telegram сообщество: https://t.me/aquaprotocolxyz
Вебсайт: https://aquaprotocol.xyz/