Модуль: 2.4 Погружение в децентрализованные биржи и обменники

Эта статья освещает функциональность и эволюцию децентрализованных бирж (DEX), сосредотачиваясь на примере Uniswap. Она рассматривает возможности торговли токенами, управления ликвидностью, а также нововведения каждой последующей версии Uniswap. Также упоминаются другие DEX и их вклад в развитие пространства DeFi.

На децентрализованных биржах сделки между пользователями проводятся напрямую с помощью смарт-контрактов, что позволяет сохранить контроль над своими активами без необходимости доверять централизованным посредникам.

Что же касается услуг на таких биржах, то здесь вариантов много! Основная фишка - это, конечно, торговля токенами. Пользователи могут купить, продать или обменять широкий спектр криптовалют и токенов, все это прямо из их кошельков. Этот прямой обмен между участниками является одной из ключевых особенностей децентрализованных бирж, даря пользователям больше контроля и свободы в их криптовалютных операциях.

На децентрализованных биржах пользователи имеют полный контроль над своими криптопортфелями. Они могут легко отслеживать свои балансы, просматривать историю одреров и транзакций, а также следить за производительностью своих активов. И если кто-то захочет внести свою лепту, то с удовольствием может предоставить ликвидность в пулы на децентрализованных биржах и получить за это награду.

Ликвидные пулы - это краеугольный камень в мире DeFi и децентрализованных бирж. Благодаря им пользователи могут совершать различные операции с цифровыми активами: торговать, обменивать, брать в долг или давать взаймы. Обычно участники пулов вкладывают пары токенов, создавая возможность для трейдеров осуществлять обмен. И за это им полагается часть от комиссий за сделки.

Некоторые децентрализованные биржи, или DEX, поддерживают кросс-чейн обмены, что дает возможность пользователям свободно переключаться между разными блокчейн-сетями без привязки к централизованным сервисам. А еще на этих площадках можно подняться на новый уровень с помощью фарминга дохода. Пользователи могут вложить свои токены в пулы и получать за это дополнительные токены или другие приятные бонусы. Правда, с этим связаны некоторые риски, но это вполне неплохой путь к пассивному доходу, не находите?

И еще интересный момент: на некоторых децентрализованных биржах есть возможность добавить свои токены на платформу. Это особенно полезно для проектов, которые хотят получить больше внимания и ликвидности. А еще там есть так называемые "токены управления" (governance token). Владельцы этих токенов могут принимать участие в голосованиях по обновлениям протокола, комиссиям и другим важным моментам.

Децентрализованные биржи - это настоящие ворота в мир DeFi, где доступны разнообразные услуги, включая кредитование, заимствование и даже децентрализованные стейблкоины. Все это доступно прямо с платформы децентрализованной биржи. И эти биржи продолжают развиваться с каждым днем, а Uniswap стал ярким примером этого.

Помните первую версию Uniswap, запущенную в 2018 году? Это была настоящая инновация в мире криптовалют. Она предложила новую модель - автоматизированный маркетмейкер (AMM). Пользователи могли создавать пулы ликвидности для торговли разными токенами и получать за это долю комиссий. Но, конечно, были и свои сложности. Например, обмен двух токенов ERC20 требовал двух шагов, что не всегда было удобно. Плюс к этому, первая версия Uniswap иногда сталкивалась с проблемами, такими как высокое проскальзывание при крупных транзакциях. Но, как говорят, с течением времени все улучшается, и мы видим, как Uniswap эволюционирует дальше.

Uniswap версии 2, которая появилась в 2020 году, внесла важные изменения. Она модернизировала модель AMM, чтобы поддерживать прямые обмены токенов, что существенно снизило проскальзывание и увеличило эффективность использования капитала. Кроме того, в Uniswap версии 2 появились мгновенные обмены (Flash Loans), позволяющие пользователям брать в долг из пула ликвидности без предварительных затрат. И все, что требовалось - это вернуть взятую сумму в той же транзакции, включая комиссию. Это значительно расширило возможности для торговли на платформе.

Uniswap версии 3, вышедший в 2021 году, сфокусировался на улучшении капитальной эффективности и распределении ликвидности. Теперь поставщики ликвидности могут выбирать конкретные ценовые диапазоны для своих активов, что повышает их доходность за счет более эффективного использования капитала. В этой версии также появились различные уровни комиссий, чтобы удовлетворять разные уровни риска и объемы торгов. И, что особенно важно, Uniswap V3 интегрировался с решением второго уровня Ethereum, Optimism, для снижения комиссий за транзакции и увеличения масштабируемости платформы.

В 2023 году появился черновой код Uniswap версии 4, предлагающий потенциальные улучшения. Одним из ключевых изменений стало введение хука, позволяющего настраивать пулы ликвидности. Это открывает двери для разработчиков, которые могут добавлять различные функции, включая интеграцию различных оракулов и вложение неиспользованной ликвидности в протоколы кредитования для получения комиссий. Еще одним крупным изменением является хранение всех пулов ликвидности в одном контракте, что экономит на комиссиях за газ и снижает стоимость создания пула на 99%.

Каждая новая версия Uniswap приносит различные улучшения, подчеркивая непрерывное совершенствование децентрализованных бирж. Кроме того, многие другие децентрализованные биржи также активно исследуют новые функции. Например, Balancer - это автоматизированный маркетмейкер, предлагающий пользователям большую гибкость в предоставлении ликвидности.

Похоже, что блокчейн TON имеет свои собственные биржи, такие как Megaton, StonFi и Dedust, которые базируются на модели Uniswap V2. Это интересное развитие, и мы надеемся, что со временем в блокчейне TON появятся актуальные технологии, отражающие современные тенденции и потребности пользователей. Эволюция технологий блокчейна продолжается, и новые возможности всегда вдохновляют на инновации и улучшения.

Проверьте свои знания по теме данного модуля, пройдя тест здесь

Предыдущие уроки:

Модуль: 1.1 Отличия TradFi, DeFi и CeFi

Модуль: 1.2 История DeFi

Модуль: 1.3 Разбираемся в Основных DeFi метриках

Модуль: 2.1 Децентрализованные “вклады” (стейкинг)

Модуль: 2.2 Понимание Стейблкоинов

Модуль: 2.3 Погружение в децентрализованное кредитование и предоставление займов

Модуль: 2.4 Погружение в децентрализованные биржи и обменники

Следующие уроки:

Модуль: 2.5 Децентрализованные деривативы

Модуль 3.1 Поставка ликвидности в DeFi