ОФЗ с индексируемым номиналом: что это такое и насколько выгодно

Облигации федерального займа – долговые обязательства, которые официально выпускает государство. Эти активы считаются одними из наиболее надежных. Низкий уровень риска обусловлен тем, что заемщиком и одновременно поручителем возврата средств и выплате процентов по облигациям является государство. Также инвестору в заранее обозначенные периоды выплачиваются купонные платежи, а при наступлении срока погашения стоимость облигации возвращается полностью. Эти ценные бумаги также можно продавать другим инвесторам.

Одним из видов ОФЗ являются облигации федерального займа с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН). При покупке этого актива вкладчик получает прибыль от купонных платежей (2,5 %) и от изменения номинала облигации. Стоимость ОФЗ-ИН корректируется пропорционально размеру инфляции.

Тут есть несколько нюансов. Рассмотрим пример: вы приобрели ОФЗ-ИН номиналом 1 тыс. руб., однако через некоторое время Росстат подсчитал, что индекс потребительских цен (ИПЦ) вырос на 5%. Коррекция номинала облигации будет произведена только через 3 месяца после изменения ИПЦ. Иными словами, через 3 месяца номинал ОФЗ-ИН составит 1050 руб. ИПЦ подсчитывается ежемесячно, но корректировка номинала осуществляется с трехмесячной задержкой.

Купонный доход же рассчитывается каждый раз от текущего номинала. А при наступлении срока погашения стоимость облигации возвращается инвестору с учетом всех изменений, но не ниже той суммы, которую изначально заплатил инвестор за ОФЗ-ИН.

ОФЗ-ИН – отличный вариант для диверсификации портфеля малорисковыми активами. Также этот инструмент подходит для долгосрочных вложений позволяет «застраховать» капитал от инфляции.