Asset Management - управление активами на фондовом рынке

Друзья, кратко пройдёмся по ещё одному интересному сектору.

Financial | Asset Management - это крупные управляющие активами.

AUM - Assets Under Management - активы под управлением.

Компании прибавили с начала года

🔸 $BLK BlackRock +22% AUM $9.01 трлн

🔸 $TROW T Rowe Price +33% AUM $1.52 трлн

🔸 $AMP Ameriprise +29% AUM $0.97 трлн

🔸 $STT State Street +12% AUM $3.15 трлн

🔸 $IVZ Invesco +57% AUM $1.4 трлн

Чтобы было яснее - активов, которыми управляют эти компании $16 трлн+ хватило бы, чтобы полностью купить по текущим ценам Top-15 по капитализации S&P500, и ещё бы остались деньги.

Если вы заглядывали в собственников компаний, торгующихся бирже, то вы могли видеть эти имена.

У всех компаний на старших таймфреймах сильный бычий тренд, однако с начали июня они потеряли до 8% (выросли только акции TROW), коррекция шла параллельно с банками , о которых мы уже писали.

Интересно, что консенсус прогнозы по компаниям сильно разнятся

🔸 $BLK BlackRock Strong Buy $930 upside 7%

🔸 $TROW T Rowe Price HOLD $189 downside -4%

🔸 $AMP Ameriprise Strong Buy $280 upside 15%

🔸 $STT State Street Moderate Buy $96 upside 19%

🔸 $IVZ Invesco HOLD $29.75 upside 12%

Интересно, что TROW - дивидендный аристократ с див. доходностью 2%+. Они повышают дивиденды уже 35 лет, а payout ratio (https://t.me/finanswer1/1560) всего 35%, но и остальные не отстают средняя дивидендная доходность около 2%

По мультипликаторам можно отметить

PEG Non-GAAP (FWD) меньше 1 у State Street и Invesco

Price to Book (P/B) чуть больше 1 также State Street и Invesco

С точки зрения роста выручки TROW и BLK демонстрируют рост, тогда как у остальных компаний снижение.

Форвардные оценки, как и маржинальность также указывают на эти же две компании с максимальным потенциалом роста выручки.

Оценивая компании по ROA впереди всех оказывается TROW. Акции компании растут без остановки не смотря на прогнозы аналитиков с октября 2020 года.

Из списка представленных компаний мы отдаём предпочтение TROW, ставя на второе место BLK, превосходящего по AUM все прочие компании вместе взятые.

Хорошего дня и удачных сделок! ✋

📌 Чего не хватает в обзорах? Что нужно добавить?

Напишите в комментариях. Спасибо!

Не забывайте подписываться наш Youtubeканал.

Там много обзоров в том числе архивных, тем не менее раскрывающих последние отчёты компаний как Российского рынка, так и компаний с бирж США.

Телеграм-канал https://ttttt.me/finanswer1