Стейблкоины на TON: проблемы и решения

English version of this article is here.

Блокчейн TON славится своей передовой технологией и стремлением к массовому внедрению за счет интеграции Telegram в качестве преимущества. Однако в настоящее время он сталкивается с серьезной проблемой ликвидности. Как видно из аналитического графика, в экосистеме имеется всего 2,7 млн. долл. в стабильных монетах (все мостовые), что ограничивает возможности TON в области DeFi и перспективы инноваций.

Исторически стейблкоины в TON в основном служили посредническими инструментами для обмена. Запуск мейннета Storm Trade (децентрализованной платформы для торговли фьючерсами на криптовалюту с плечом на TON) расширил эту сферу, открыв возможности для торговли и предоставив поставщикам ликвидности потенциальную годовую доходность в стабильных монетах до 30-40%. Он также предлагает стратегии хеджирования длинных позиций в Toncoin.

Несмотря на эти достижения, ожидаемое появление новых приложений может привести к дальнейшему росту спроса на ликвидность, что может помешать траектории роста TON. Протоколы ликвидного стейкинга, такие как Tonstakers, Bemo Finance, Hipo Finance и протокол кредитования EVAA, также страдают от нехватки ликвидности, несмотря на то, что их основная функция - вливание ликвидности в рынок. Прилагаемое изображение наглядно демонстрирует распределение и объем стейблкоинов в TON, подчеркивая актуальность решений, способных устранить проблемы с ликвидностью.

В настоящее время DEX-платформы блокчейна TON испытывают значительные проблемы с ликвидностью, особенно заметные при совершении крупных свопов. Данные за 17 ноября 2023 г. показывают, что при обмене 15 000 Toncoin на таких DEX, как Megaton, StonFi и Dedust, наблюдаются серьезные расхождения: потери составляют от 2 341 до 16 557 долл. по сравнению с ожидаемой рыночной стоимостью.

Основные проблемы, возникающие в связи с дефицитом ликвидности, включают:

Этот недостаток подталкивает пользователей к обращению к централизованным биржам, что противоречит децентрализованной этике TON, но предлагает более стабильные и эффективные условия торговли. Решение проблемы ликвидности - это не просто вопрос улучшения пользовательского опыта, это критически важно для выживания и процветания экосистемы TON. Согласованные усилия по повышению ликвидности на DEX помогут преодолеть разрыв между ожидаемой и фактической стоимостью свопов, обеспечивая сохранение конкурентоспособности и жизнеспособности экосистемы TON в пространстве DeFi.

1. Привлечение нового капитала через мосты: Первым шагом в решении проблем с ликвидностью TON является привлечение нового капитала через мосты. Однако это непростая задача, поскольку вся экосистема TON и ее проекты в настоящее время работают с решениями 2018-2020 годов. По сути, люди все еще полагаются на старые традиционные решения. Из инновационных проектов выделяется только Storm Trade, предлагающий торговлю криптовалютными фьючерсами с кредитным плечом (Disclaimer: и Aqua Protocol, о котором вы узнаете в следующих статьях). Даже для Storm Trade требуются стабильные монеты, так как депозиты в ней размещаются в стейблкоинах.

2. Создание собственного стейблкоина на TON: Другой подход заключается в создании собственной стабильной монеты. Мы должны рассмотреть трилемму стабильных монет и оценить, насколько каждый аспект применим или неприменим к нашей ситуации. Например, централизованные стейблкоины, такие как USDT и USDC, в случае перехода на TON, все равно потребуют внешней ликвидности, даже при наличии официального смарт-контракта на TON. В то время как алгоритмические стейблкоины в прошлом испытывали серьезные неудачи. Поэтому разумным решением может стать создание нативного стейблкоина с избыточным обеспечением CDP (залоговая долговая позиция), которая будет основываться на внутренней ликвидности экосистемы TON.

Стоит отметить, что CDP стейблкоины с избыточным обеспечением, такие как DAI, доказали свою устойчивость с 2017 года. Они пережили несколько крипто-зим, и нет ни одного случая, когда бы стейблкоин такого типа потерпел крах из-за своей экономической модели.

Мы рады сообщить, что компания Aqua Protocol не только разработала именно такой стейблкоин, но и включила в него все самые современные трендовые технологии и возможности. В наших ближайших статьях мы подробно рассмотрим принцип его работы и потенциальное влияние на ликвидность, стабильность и возможности DeFi в экосистеме TON.Оставайтесь с нами и следите за подробным исследованием протокола Aqua, в котором мы прольем свет на эту интересную разработку и ее роль в формировании будущего блокчейна TON. Решая проблемы с ликвидностью и внедряя инновационные решения, такие как наш стейблкоин CDP с избыточным обеспечением, мы стремимся оживить экосистему TON и обеспечить ее конкурентоспособность в пространстве DeFi.

[Cайт, Telegram сообщество, Twitter]