Робот-человек
Nikola всё
Uber для охраны
iPhone 16e
Смартфон Huawei с 3 экранами
Аниме: Улицы разбитых фонарей
Рикша Hyundai

Коэффициент PEG. Как подгонять результаты, используя данные более выгодных периодов, узнаем вместе с КВАЛ

Price to Earnings Growth Ratio (PEG) - соотношение цены/прибыли компании к приросту ее дохода.
Price to Earnings Growth Ratio (PEG) - соотношение цены/прибыли компании к приросту ее дохода.

Привет всем. Продолжаем разбирать мультипликаторы, которые позволяют оценить акции перед их покупкой. Многие из них связаны между собой. Так EPS дает возможность посчитать P/E Ratio, а он в свою очередь полезен при расчете коэффициента PEG.

КВАЛ это бесплатные тренажеры НОК, ФСФР, CFA, FRM

PEG расшифровывается как Price to Earnings Growth Ratio. Это соотношение цены/прибыли компании к приросту ее дохода. Сначала рассмотрим формулу, а дальше уже будем разбираться, как его можно интерпретировать для анализа.

Коэффициент PEG = Цена к прибыли / Темп роста EPS
Коэффициент PEG = Цена к прибыли / Темп роста EPS

Мы видим, что используется показатель Price to Earnings, который корректируется прогнозом увеличения Earnings per Share. Как рассчитать EPS и P/E, можно посмотреть в соответствующих статьях, не будем повторяться здесь.

Анализ PEG

Показатель PEG оценивается следующим образом:

1. Меньше 1. Скорее всего, акции недооценены и сейчас хорошее время их покупать.

2. Равен 1. На сегодняшний день ценные бумаги имеют справедливую цену.

3. Больше 1. Бизнес переоценен. Сейчас, например, такими фирмами стали Tesla и Apple.

Итак, чтобы лучше понять, как работает Price to Earnings Growth Ratio, приведем пример:

Компания SUN

Текущая цена акции - 500 рублей

Прибыль на акцию (EPS) за текущий год – 30 рублей

Прибыль на акцию (EPS) за прошлый год – 26 рублей

Значит P/E = 500/30 = 16,67

Посчитаем темп прироста. Для этого надо разделить текущий на прошлогодний, потом отнять единицу (это международный способ). Также можно просто высчитать процент, используя пропорцию:

(30/26)-1 = 0,153

или

26 – 100%

30 – х

Х = 30*100/26 = 115,3%

Значит рост EPS = 15,3%

PEG = 16,67/15,3 = 1,09

Компания MOON

Текущая цена акции - 600 рублей

Прибыль на акцию (EPS) за текущий год – 21 рублей

Прибыль на акцию (EPS) за прошлый год – 13 рублей

Сделаем то же самое:

P/E = 600/21 = 28,57

Рост EPS = (21/13)-1 = 0,615 или 61,5%

PEG = 28,57/61,5 = 0,46

Если бы мы оценивали только текущий P/E, то привлекательней выглядит Компания SUN. Однако в перспективе гораздо прибыльней окажется MOON, так как ее ценные бумаги скорее всего недооценены и наблюдается заметный рост прибыли по сравнению с SUN.

Это и есть корректировка на темпы роста. Если прогнозируется хороший рост, то, вычислив PEG, мы увидим, стоит ли покупать ценные бумаги этой фирмы. То есть, получим более точные данные. Однако, как и любой прогнозный мультипликатор, он не дает достоверной информации. Считать его лучше самостоятельно. Или проверять сроки, за которые взят рост EPS, и сравнивать фирмы с одинаковым подсчетом.

По сути, единственный плюс это простота, а также поправка на изменяющуюся прибыль.

Из минусов можно выделить субъективность, плюс возможность подгонять результаты, использую данные разных более выгодных периодов.

Делаем вывод – всегда использовать несколько мультипликаторов. При этом не забывать про анализ Income Statement, Balance Sheet и, особенно, Cash Flow Statement, так как именно он показывает реальные деньги на счетах компании.

Впереди у нас еще несколько интересных показателей, которые будут помогать выбирать ценные бумаги для формирования портфеля.

Тест

Коэффициент Price to Earnings Growth Ratio (PEG) это:
Соотношение цены за акцию к разнице цен за несколько периодов
Отношение прибыли к цене акции
Соотношение P/E к темпам роста прибыли на акцию
Если PEG меньше 1, то акции:
Переоценены
Недооценены
Имеют справедливую цену
22
Начать дискуссию
реклама
разместить
Apple отключит сквозное шифрование в iCloud для пользователей в Великобритании

После новостей о требовании местных властей предоставить доступ к зашифрованным данным пользователей iCloud по всему миру.

Источник: Apple / The Verge
1010
77
22
11
11
Кровавое Mi-6 или это другое?
Основные документы генеалога

Генеалогия служит воротами, через которые мы можем отправиться в захватывающее путешествие, перенестись через поколения и континенты, погрузиться в жизнь тех, кто жил до нас – в жизнь наших предков.

HP установила обязательное 15-минутное ожидание на телефонной линии техподдержки — а через три дня отменила изменения из-за критики

Производитель компьютерной техники хотел сократить количество обращений.

Источник фото: Kozhikode Directory
2828
55
11
Бесят боты в поддержке
«Аэрофлот» запустит прямые рейсы на китайский Хайнань из Санкт-Петербурга, Казани и Уфы

На фоне роста турпотока из России.

77
Ozon начнёт удерживать с продавцов расходы на услуги курьеров, если покупатель не принял заказ или отменил его, когда курьер был в пути

Раньше продавец оплачивал «последнюю милю» — доставку до ПВЗ, постамата или в руки — только при успешной покупке или возврате.

Источник фото: РБК
77
33
11
Продавцы в свою очередь заявили, что они и не продавцы вовсе, а лица, предоставляющие услуги по передаче товаров на бартерной основе покупателям, тем самым уверяют, что к ним данная комиссия не относится. Ozon они рекомендовали заняться поиском тех самых продавцом, к которым они собрались применять комиссию.
Социальный бизнес: правовое регулирование и особенности оформления

Может быть, ваш бизнес - социальный? Проверьте. Собрали главное о правовом регулировании и документальном оформлении социального предпринимательства.

Социальный бизнес: правовое регулирование и особенности оформления
11
«У нас электричество заканчивается»: директор по развитию ИИ «Яндекса» предупредил о нехватке энергии для обучения моделей

Эксперты отмечают, что дефицит может возникать в некоторых регионах, но проблем с производством электричества в стране нет.

Фото ТАСС
5757
88
11
Если Абхазии даром энергию не отдавать, то и Яндексу хватит. Хотя чего это я? Лучше Абхазии даром, а россиянам тариф повысить.
[]