🎄Чем интересная стратегия БКС на 2024 год?
Она наверное самая объемная – 111 страниц. Зато очень подробно разобраны компании.
- Целевое значение индекса МосБиржи на 7% до 4000 с дивидендами и общим потенциалом роста 32%, и до 3650 (потенциал роста 21%) без дивидендов.
Консенсус прогноз по остальным брокерам и инест домам – 3684. Почти среднее значение.
Дивидендный портфель: Сургут прив, Татнефть, Лукойл, МТС, Транснефть.
Фавориты долгосрочные: Северсталь, Мечел, Татнефть, Лукойл, Сбер, Тинькофф, Магнит.
- Рост начнется во втором полугодии 24 года.
P/E индекса (отношение капитализации к прогнозной прибыли на следующие 12 месяцев) находится на уровне 4.4х, что на 28% ниже исторически средних показателей за 2013-21 гг. Такой дисконт, по сути, приведет к более высокой дивидендной доходности и неплохому потенциалу восстановления оценок. $TMOS
- Средний курс рубля в 2024 г. составит RUB 86.6/$, что несколько хуже уровня 2023 г., но волатильность значительно снизится.
– Нефтегазовый сектор – потенцила роста 23 процента. Цена за баррель – 80 долл. Фавориты: Татнефть и Транснефть.
Прогнозы по дивидендам Лукойла на 24 год – больше 1000 р, на 25 год – более 1200 р. Есть вероятность, что Лукойл выкупит с дисконтом акции у нерезидентов. $LKOH
Дивиденды Роснефть в 24 году – 70 р, в 25 году – 100 р. Газпром нефть. Дивиденды в 24 году – 90, 25 год – 120 р. Что то нефтегазовый сектор хоть и выглядит не очень по мнению БКС, но дивиденды тут могут быть очень серьезные в 24-25 годах. Риски: сильный рубль, налоги и снижение цен на нефть. $ROSN
Татнефть – так же хорошие прогнозы по дивидендам. 24-26 гг – 85 – 110 р. В процентах это 15-18 процентов ежегодно. Зачем нужны облигации, если есть такие бумаги? $TATN
- Газпром – все сложно! Возможные дивиденды понизили с 16 до 9 процентов. Китай частично компенсирует потерю европейского рынка. Высокие цены на газ в ЕС вряд ли вернутся. Дивиденды в ближайшие 3 года могут быть – 17-30 р. $GAZP
– Новатэк. Главный драйвер роста – это проекты связанные с СПГ. Но могут быть проблемы с оборудованием. Дивиденды могут быть в 24-25 годах 130-160 р ( это в среднем около 10 процентов, не очень много). $NVTK
-Транснефть. Прогнозы интересные. 200 тыс за 1 бумагу. Катализатор роста: дробление акций 1 к 100, дивиденды могут быть очень серьезными. 23 год прогноз – 18 к, 24 год – 18 к, 25 г – 21 к, 26 г – 24 к, 27 г – 25-26к. Естественно это все прогнозы, по моим подсчетам за 23 год могут заплатить более 20 тыс рублей дивидендов. Так что прогнозы БКС еще очень скромные. $TRNFP
Это был нефтегазовый сектор и общие прогнозы от БКС.
В следующий раз разберу металлургов и остальные секторы. Мне кажется там все еще интереснее.
Успешных инвестиций.