реклама
разместить

Модуль: 3.3 Арбитраж в DeFi

Модуль охватывает арбитраж в DeFi, объясняя его как способ заработка на разницах цен и процентных ставках между платформами благодаря децентрализованной структуре финансов. Рассматриваются стратегии, включая треугольный арбитраж, cross-exchange арбитраж, арбитраж по доходности, маркет-мейкинг, и арбитраж с использованием флэш-займов. Подчеркиваются риски: ошибки в смарт-контрактах, расходы на транзакции, колебания цен, атаки типа "фронтраннинг", и временная потеря стоимости.

DeFi, или децентрализованные финансы, это инновационная финансовая инфраструктура на основе блокчейна, предлагающая пользователям услуги кредитования, торговли криптовалютами и стейкинга без посредников. Из-за своей децентрализованной структуры, работающей на различных блокчейнах и смарт-контрактах, цены и процентные ставки на активы могут различаться между платформами DeFi и CeFi, что создает возможности для арбитража. Арбитраж в DeFi позволяет извлекать выгоду из этих различий, используя механизмы автоматической торговли, такие как смарт-контракты и флэш-займы, при этом извлекая прибыль из несовершенства и изменчивости рынка. Можно и вручную, но это уже сложнее, так как можно не успеть.

1. Треугольный Арбитраж

Описание: Используется на одной платформе для заработка на разнице в ценах между тремя активами.

Пример: На бирже Uniswap есть три токена: ETH, DAI и USDC. Вы обнаруживаете следующие курс обмена:

  • 1 ETH = 3000 USDC
  • 1 ETH = 1000 DAI
  • 1 DAI = 3.1 USDC

Вы начинаете с 3000 USDC, обмениваете их на 1 ETH, затем обмениваете 1 ETH на 1000 DAI, и в конце обмениваете 1000 DAI на 3100 USDC.

В итоге, начав с 3000 USDC, после всех операций у вас оказывается 3100 USDC, что означает вашу прибыль в размере 100 USDC.

В результате получается, что за каждый круг вы зарабатываете разницу в ценах без реального изменения вашего начального актива.

2. Cross-Exchange Арбитраж

Описание: Используется для заработка на разнице в ценах одного и того же актива на разных платформах.

Пример: ETH стоит 3000 долларов на Binance и 3100 долларов на Coinbase. Вы покупаете 1 ETH на Binance за 3000 долларов, переводите его на Coinbase, и сразу продаете его на Coinbase за 3100 долларов, зарабатывая 100 долларов минус комиссии за транзакции.

3. Арбитраж По Доходности (Yield Arbitrage)

Описание: Заработок на разнице в процентных ставках по займам или депозитам на различных платформах.

Пример: На платформе Aave процентная ставка по займу DAI составляет 5%, в то время как на Compound ставка по депозиту DAI составляет 8%. Вы берете в долг 1000 DAI на Aave под 5%, затем депонируете эти DAI на Compound и зарабатываете 8%, получая чистую прибыль в 3% минус комиссии.

4. Маркет-мейкинг

Представим, что маркет-мейкер работает на криптовалютной бирже. Он устанавливает ордера на покупку и продажу Ethereum (ETH) с небольшим спредом: покупка по цене 1999 долларов за ETH и продажа по цене 2001 доллар за ETH. Когда трейдеры исполняют эти ордера, маркет-мейкер зарабатывает на разнице в цене (спреде). Если цены на рынке колеблются, маркет-мейкер адаптирует свои ордера, чтобы минимизировать риски и продолжать зарабатывать на спреде.

5. Арбитраж с Использованием Флэш-Займов

Флеш-займы – это уникальный инструмент в DeFi, позволяющий занимать средства без залога, но с условием, что займ должен быть возвращен в течение одной транзакции блокчейна. В блокчейне TON флеш-займы пока не реализованы нигде.

Пример арбитража с использованием флеш-займов: Предположим, на двух разных DeFi платформах есть разница в цене на DAI. На платформе A DAI можно купить за 1.00 USDC, а на платформе B продать за 1.01 USDC. Вы берете флеш-займ в 10,000 USDC, покупаете на платформе A 10,000 DAI, продаете их на платформе B за 10,100 USDC, возвращаете займ и сохраняете разницу в 100 USDC в качестве прибыли, минус комиссии за займ и транзакции. И вам не нужен начальный капитал для этого.

Риски Арбитража в DeFi

При арбитраже в DeFi важно учитывать некоторые риски:

  • Ошибки в смарт-контрактах: Смарт-контракты являются основой многих децентрализованных платформ, но их неизменность и прозрачность могут обернуться против них, если в коде есть ошибка. Например, ошибка в смарт-контракте Zunami Protocol привела к утере $2.1 млн из-за критической уязвимости в одной из его функций, что позволило злоумышленнику изменить цену токена .
  • Расходы на транзакции: Каждая транзакция в блокчейне Ethereum, где чаще всего проводятся операции DeFi, требует оплаты газа. Эти расходы могут значительно уменьшить прибыль от арбитражных операций, особенно при высоких ценах на газ.
  • Колебания цен на активы: Волатильность крипторынка может привести к быстрым изменениям цен, что делает арбитраж рискованным. Цены на активы могут измениться в худшую сторону в течение короткого времени, что приведет к потерям вместо ожидаемой прибыли.
  • Атаки типа "фронтраннинг": Злоумышленники могут использовать информацию о предстоящих транзакциях в мемпуле, чтобы опередить их и извлечь выгоду за счет увеличения цены актива перед выполнением арбитражной операции.
  • Временная потеря стоимости: Этот риск связан с механизмами, такими как временная потеря в ликвидных пулах. Если цена одного из активов в паре резко изменяется, инвестор может обнаружить, что стоимость его доли в пуле уменьшилась по сравнению с моментом вложения.

Заключение

Арбитраж в DeFi требует глубокого понимания децентрализованных финансов и рынка, а также способности к быстрой реакции на изменения. Эти стратегии включают риски, такие как волатильность рынка и комиссии за транзакции, которые необходимо учитывать для успешной торговли.

Проверьте свои знания по теме данного модуля, пройдя тест здесь

Предыдущие уроки:

Следующие уроки:

Курс подготовлен Юлией Паламарчук (co-founder Aqua Protocol - CDP стейблкоин на блокчейне TON сверхобеспеченный токенами ликвидного стейкинга).

Дневник стартапера в WEB3: @julia_innovator_blog

Telegram сообщество: https://t.me/aquaprotocolxyz

реклама
разместить
Начать дискуссию
Telegram идет на глобальный рынок по пути WeChat

Ты все еще думаешь, что Telegram — это просто мессенджер для мемов и болтовни? Спойлер: это уже давно не так. Сегодня Telegram превращается в глобальный WeChat — платформу, где можно не только общаться, но и зарабатывать. Здесь уже 1 МИЛЛИАРД пользователей, но пока почти никто не продает им товары и услуги так, как это можно делать.

Telegram идет на глобальный рынок по пути WeChat
88
22
11
реклама
разместить
Честно о бизнесе: Что я понял, владея сетью вендинговых аппаратов с кофе. Прибыль — это хорошо, но где рентабельность?

Реальный опыт предпринимателя, который не один год занимается вендинговым бизнесом. Вся правда из первых уст.

Честно о бизнесе: Что я понял, владея сетью вендинговых аппаратов с кофе. Прибыль — это хорошо, но где рентабельность?
1414
44
11
Ваш груз в надёжных руках… но не человеческих! Как ИИ вытесняет людей
Ваш груз в надёжных руках… но не человеческих! Как ИИ вытесняет людей
Пошаговый гайд по созданию лендинга с помощью AI

________________
Время создания сайта: 40 минут
Стоимость: 1000 руб
________________

▪— Планирование и структура
▪— Генерация сайта в Durable
▪— Наполнение контентом
▪— Кастомизация
▪— Публикация сайта

Пошаговый гайд по созданию лендинга с помощью AI
3838
1313
88
11
Одни запрещают, другие просят: компании начали искать «вайб-кодеров» — разработчиков, которые «оркестрируют кодом с помощью ИИ»

«Никакой возни с синтаксисом — только промпты, итерации и вайб».

Источник фото: Getty Images
2323
1717
33
"благодаря ИИ команда из десяти разработчиков может создать то, для чего раньше понадобилось бы 50-100 человек" - превратить проект в неподдерживаемое легаси за неделю?
Китайская Baidu оказалась в центре скандала — 13-летняя дочь топ-менеджера «сливала» данные пользователей, которые критиковали корейскую поп-звезду

Компанию заподозрили в нарушении конфиденциальности данных.

Источник фото: Kr Asia
2626
99
44
22
22
Дочь совсем уже *@%*&. Думает что она типо крутая может что-то. Не понравилось ей что-то. Да пошла ты *****
Якутский дизайнер представила новую коллекцию на Московской неделе моды
Якутский дизайнер представила новую коллекцию на Московской неделе моды
Cloudflare добавила инструмент AI Labyrinth — он «обманывает» ботов, которые сканируют сайты для обучения ИИ без разрешения

Их перенаправляют на сгенерированные страницы с бесполезным контентом.

1818
33
Падение турецкой лиры после ареста мэра Стамбула стало худшим для валюты с 2023 года — Bloomberg

Фондовый рынок страны потерял около $30 млрд капитализации.

77
22
реклама
разместить
«Если вам не нравится, не покупайте, но машины сжигать-то зачем»: Илон Маск — о вандализме, «легионе» роботов и призыве «держаться за акции»

Предприниматель провёл внеплановое собрание с сотрудниками Tesla.

Источник: Getty Images
2020
88
11
Маск стал проблемой для глобалистов, они хотят уничтожить его бизнес, лишить его средств, либо поставить на колени. Если он не подчинится, в следующий раз когда демократы придут к власти, он может забыть про все правительственные контракты, они сделают все чтобы создать ему проблем.
Великобритания увеличит сборы за оформление туристических виз с 9 апреля 2025 года

Пошлины вырастут и за оформление других документов: студенческих, рабочих виз и «визы талантов».

44
11
[]